dr-mart

JPMorgan про Мегафон

Отчет старенький, вышел 1 декабря, после публикации квартальных данных Мегафона, посмотреть циферки можно тут: https://smart-lab.ru/q/MFON/f/q/MSFO/

Что пишет JPMorgan?
  • сильный рост выручки на 4,4%
  • менеджмент повысил прогноз EBITDA17 до 118 млрд
  • главный позитив, = менеджмент заявил, что закон Яровой обойдется компании всего в +7-8 млрд ежегодного капекса в течение 5 лет (всего 35-40 млрд). Расчет основан на последнем заявлении Минкомсвязи о том, что данные надо будет хранить всего 1 месяц.
  • на скачок выручки обращать внимания не стоит — он был одноразовый, связан с ростом выручки низкомаржинального ритейла + проведение летом кубка конфедераций 
  • выручка от мобильных  услуг у Мегафона выросла меньше чем у конкурентов = +1,3%г/г против +4,2% у Вымпелкома и +4,4% у МТС. Рост трафика +7,5% против +14% у Вымпелкома.
JPM видит потенциал 30% для роста акций, рейтинг выше рынка, цель по GDR = $14

Кстати чем отличается Мегафон от конкурентов? Тем, что у него в отличие от МТС и VEON нет зарубежных активов.
★1
4 комментария
Хорошая цена для котов: 450. На долгосрок.
avatar
Манул Кот
+1
а еще, Мегафон отличается от конкурентов тем, что его котировки торгуются в долгосрочном нисходящем тренде аж с 2013 года. Они опустились ниже IPO 2012 года и, в данный момент, пытаются пробить исторические лои в районе 530. А в остальном все хорошо…
avatar
AndreyGN
На дне
avatar
Павел "Polis6" Пашкин

Ну, его и в прошлом году ласковым словом не баловали, но по моей практике – одна из самых хороших бумаг по году. Хорошие дивы, быстро закрытые гэпы. Доходность в 10-15% на отскоках.

avatar
zaq789

полезные записи за 24 часа

★7 34 😺Коты изобрели вечный денежный двигатель
★6 12 ☄️ Ставка 16%: ЦБ насмехается над народом или готовит казнь инвесторов?
★5 96 Про ключевую ставку с точки зрения долгового рынка - помогите разобраться
★4 42 Что не так с золотом?
★4 5 💭 "Взрыв неизбежен: почему я обожаю пузыри на рынке"
★4 31 Почему отсрочка обвала это вредно
★4 13 Сколько на самом деле стоят яйца?
★4 11 400 000 физлиц испытали боль при знакомстве с Мосбиржей, но обвал фондового рынка не оттолкнул от себя инвесторов
★3 42 Послушал Путина, взята цель на снижение импорта.
★3 4 Финансовые уроки от Роберта Де Ниро
+75 31 Почему отсрочка обвала это вредно
+69 42 Что не так с золотом?
+54 96 Про ключевую ставку с точки зрения долгового рынка - помогите разобраться
+51 7 Подвох накопительного счета
+51 11 400 000 физлиц испытали боль при знакомстве с Мосбиржей, но обвал фондового рынка не оттолкнул от себя инвесторов
+51 34 Как я сдал комнату маргиналу и что из этого вышло (спойлер: ничего хорошего)
+45 0 OsData и Тестер. Качаем ленту сделок и запускаем на ней тесты.
+43 0 Алерты в OsEngine.
+42 4 Финансовые уроки от Роберта Де Ниро
+42 34 😺Коты изобрели вечный денежный двигатель

самые обсуждаемые сегодня

96к Про ключевую ставку с точки зрения долгового рынка - помогите разобраться
42к Послушал Путина, взята цель на снижение импорта.
34к Как я сдал комнату маргиналу и что из этого вышло (спойлер: ничего хорошего)
31к Почему отсрочка обвала это вредно
28к Почему упало золото.
23к ВТБ без эмоций: жертва субьективизма и недальновидности инвесторов.
22к Прошу помощи с выводом средств
20к Урок кота. Помог перестать двигать стопы от цены
34к 😺Коты изобрели вечный денежный двигатель
18к Путин на ПМЭФ 2024 "объяснил" провал либеральных экономических догматов спецификой России. Урок не впрок

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн