SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. sfbankir
Риски взрывной девальвации - Casus belli
- 31 мая 2017, 15:25
- |
- Sergio Fedosoni
Мы тут стресс-тестик делали, наброски...
так вот резюме примерно такое: крупнейший страховой случай в истории АСВ (мораторий или отзыв одного из ТОП банков) с высокой долей вероятности подстегнет курс доллара ближе к 60 руб.
ибо разовый выброс свободных рублей на рынок троекратно превысит заход минфина в валюту в марте-апреле 2017
Если даже 30% вкладчиков уйдет в валюту, это совсем не хилый обьем.
А учитывая прогнозы амеров по нефти — 45$ во втором полугодии, + снижение учетной ставки (сокращение доходности всех рублевых инструментов) с вероятным сворачивание пирамиды кэрритрейда, рекордное падение фондовых рынков по всему миру — все эти факторы дают повод массово скупать колл опционы на сишку с дальними страйками, как только возникнет реальная угроза коллапса Югры.
------
«Впереди – новые валютные приключения или даже 4-я взрывная девальвация, если курс рубля будет существовать без руля и ветрил», — резюмировал экономист, отметив сильный разрыв между реальным и номинальным курсом рубля. Миркин считает, что курс национальной валюты объективно должен был бы составлять 70-72 рубля.
--------
потенциальный инструмент - Si61500BG7 — и ликвидность будет и параметры самые адекватные, ждем развития событий
165 млрд свободных рублей — из которых 35 были изначально валютой безболезненно адсорбируются рынком ???
так вот резюме примерно такое: крупнейший страховой случай в истории АСВ (мораторий или отзыв одного из ТОП банков) с высокой долей вероятности подстегнет курс доллара ближе к 60 руб.
ибо разовый выброс свободных рублей на рынок троекратно превысит заход минфина в валюту в марте-апреле 2017
Если даже 30% вкладчиков уйдет в валюту, это совсем не хилый обьем.
А учитывая прогнозы амеров по нефти — 45$ во втором полугодии, + снижение учетной ставки (сокращение доходности всех рублевых инструментов) с вероятным сворачивание пирамиды кэрритрейда, рекордное падение фондовых рынков по всему миру — все эти факторы дают повод массово скупать колл опционы на сишку с дальними страйками, как только возникнет реальная угроза коллапса Югры.
------
«Впереди – новые валютные приключения или даже 4-я взрывная девальвация, если курс рубля будет существовать без руля и ветрил», — резюмировал экономист, отметив сильный разрыв между реальным и номинальным курсом рубля. Миркин считает, что курс национальной валюты объективно должен был бы составлять 70-72 рубля.
--------
потенциальный инструмент - Si61500BG7 — и ликвидность будет и параметры самые адекватные, ждем развития событий
165 млрд свободных рублей — из которых 35 были изначально валютой безболезненно адсорбируются рынком ???
Я считаю, что без вмешательства регулятора, это может дать толчок к росту $ на 10% как минимум, туда где его ждут Кудрин с Дворковичем
теги блога Sergio Fedosoni
- 115-фз
- NG
- quik
- Si
- sibrent
- SiH3
- Siu2
- siz2
- WTI
- акции
- арбитраж
- асв
- банк
- банки
- биткоин
- БКС
- бонды
- брент
- брокер
- Брокеры
- бэквордация
- Бэнкинг
- Бэнкинг по русски
- бэнкинг по-русски
- БЭСП
- валюта
- вклад
- вклады
- Вопрос
- газ
- газпром
- грааль
- дефолт
- ДКП
- доллар
- Доллар рубль
- займ
- ЗОЖ
- ИИС
- инвестиции
- Инвестиции в недвижимость
- ипотека
- ИФНС
- кипр
- конверт
- контанго
- контанго по доллару
- коронавирус
- котировки
- кредит
- кредиты
- кризис
- криптовалюта
- Крым
- курс
- Легализация
- Лицензии
- лицензия
- манипуляции
- минфин
- мобильный пост
- мосбиржа
- Мотылев
- мошенничество
- налоги
- Налогообложение на рынке ценных бумаг
- натуральный газ
- Ндс
- НДФЛ
- Нефть
- облигации
- обнал
- опрос
- Опционы
- отзыв
- отзыв лицензии
- Открытие
- отчетность
- оффтоп
- параллельный импорт
- проблемы
- Путин
- Россия
- Росфинмониторинг
- рэнкинг
- санация
- санкции
- Сбербанк
- СИ
- Сибрент
- срочный рынок
- США
- торговые сигналы
- Транспортный
- трейдинг
- Форекс
- ФОРТС
- ЦБ
- Югра
- юмор
описание кейса
smart-lab.ru/blog/297751.php
подробное обоснование
smart-lab.ru/blog/300941.php
(из форбса)
Я считаю что без вмешательства регулятора это может дать толчок к росту $ на 10% как минимум, туда где его ждут Кудрин с Дворковичем
А откуда этот выброс?
ссылку на него, можно?
А то яндекс не хочет искать…
Кандидаты из топов походу эти: Россельхоз; Открывашка; Бин; Югра; Роскап.
Даже введение туда временной администрации и моратория это уже страховой случай
Официально:
Накануне банк «Югра» объявил о новой докапитализации в размере 500 млн долларов США за счет конвертации субординированных депозитов основного акционера банка. Как отметил Алексей Нефедов, президент банка «Югра»: «Акционер банка на фоне растущей экономики принял решение о докапитализации почти на полмиллиарда долларов. Это решение связано с принятием новой стратегии развития банка, которая сохранит консервативный сценарий и диверсифицирует клиентский портфель».
фактически тригер для конвертации:
----
О списании субордов банка Югра:
Мена финансового инструмента капитала осуществляется в случае, если значение норматива достаточности базового капитала (Н 1.1) достигло уровня ниже 2 процентов или от Агентства по страхованию вкладов получено уведомление о принятии решения о реализации плана мер по предупреждению банкротства
Уровень капитала, в инструмент которого конвертируется инструмент — базовый
http://www.jugra.ru/msk/doc-upload/download/178/1616/
А что уже наступило такое событие или они к нему готовятся заранее ????
-----
У «Югры» на 31 марта 2017 года было 26 заемщиков с общей суммой ссудной задолженности, превышающей 10% капитала банка. Совокупная сумма этих кредитов составляла по итогам первого квартала 152,7 млрд рублей (68,6% от кредитного портфеля после вычета резервов).
Средства клиентов в первом квартале 2017 года выросли на 1,5% — до 196,8 млрд рублей. Большую часть средств (92,9%) составляют средства физлиц — 182,9 млрд рублей.
Собственный капитал банка, рассчитанный по стандартам Базельского комитета, в январе-марте текущего года снизился на 2,1% — до 45,6 млрд рублей.
Банк отмечает, что в марте 2017 года получил взнос акционеров в рамках прощения обязательств на 5,8 млрд рублей, в целом за весь 2016 год — на 28,6 млрд рублей. Общая сумма взносов акционеров, отраженная в нераспределенной прибыли банка, на 31 марта 2017 года достигала 42,0 млрд рублей против 36,2 млрд рублей на 31 декабря 2016 года.
Расходы Югры на страхование вкладов — 828 млн руб. (год назад — 150.3).
а расходы на рекламу сократились — 90 млн против 376 год назад.
--
Отчисления банка «Югра» в фонд страхования вкладов (ФСВ, см. врез) в I квартале выросли в 5,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – со 150 млн до 828 млн руб., свидетельствует отчетность банка. Вклады населения в «Югре» за это время выросли менее чем на 10% – до 182,9 млрд руб. Представитель банка не объяснил, с чем связано такое повышение.
Версии:
В случае «Югры» можно видеть, что предполагаемая ставка взносов банка в систему страхования вкладов как минимум существенно превышает базовую (0,12%) и дополнительную (0,18%) ставки и ближе к уровню повышенной дополнительной (за 2016 г. она выросла с 0,3 до 0,6%), отмечает ведущий методолог RAEX Юрий Беликов. По его оценке, тариф для банка со II квартала 2016 г. по I квартал 2017 г. вырос с 0,26 до 0,49%.
Основанием для уплаты повышенной дополнительной ставки страховых взносов выступает «сомнительная» или «неудовлетворительная» оценка финансового положения банка, которая помимо финансовых показателей (капитал, активы, ликвидность) включает качество управления рисками и внутреннего контроля, наличие действующих в отношении банка ограничений на осуществление отдельных операций, напоминает Беликов требования ЦБ. Информацию о такой оценке банков регулятор не раскрывает. Получить «сомнительную» или «неудовлетворительную» оценку за финансовые показатели довольно сложно, так как критерии достаточно лояльные, указывает Беликов, чаще платят взносы по повышенным дополнительным ставкам банки с действующими ограничениями или плохим риск-менеджментом.
И еще вопрос, если банк грохнется, между этим событием и началом выплат пройдет несколько недель. Ваш опцион сгорит, как полагаете?