dj

Статья перевод с сайта zerohedge.com . В ней анализируются последние действия банка Англии и ФРС. Как считают авторы, в скором времени ФРС может пойти по стопам британского регулятора и запустить похожее QE, иначе рынки ожидает обвал. Сделано интересно наблюдение (дана ссылка) указывающее на то, что ФРС сосредоточена на запаздывающих индикаторах ( поэтому пока инфляция и не падает) и делает ошибку с резких ужесточением ДКП, когда лучше было бы просто подождать т.к. ведущие (прогнозные) индикаторы указывают на быстрое снижение инфляции. 

---

“Нестабильность рынка” заставляет Банк Англии отменить QT. Является ли ФРС следующим?

“Нестабильность рынка” остается наиболее значительным риском для центральных банков во всем мире. Несмотря на их желание бороться с растущей инфляцией, нестабильность рынка представляет большой риск для мировой экономики из-за огромного количества заемных средств. Ранее мы обсуждали важность контроля над нестабильностью. 

( Читать дальше )

Два месяца назад в обзоре ситуации на фондовом рынке США отмечалось, что в январе 2022-го была сформирована вершина четырёхлетнего цикла и движение вниз будет продолжаться. 17-го июня поставлен локальный минимум и началась коррекция, которая по размерам оказалась больше, чем ожидалось (основным были вариант серия 1-2 1-2 вниз ). Тем не менее, суть долгосрочного и среднесрочного прогнозов это не изменило, даже наоборот подтвердило, причины ниже. 

Рассмотрим публикации в закрытом разделе в середине июня, августе.

14.06 (ссылка). Говорилось о продолжении снижения и коррекции, которая на тот момент рассматривалась как одно из 1-2, а не всего движения с января 2022-го.

S&P500

Падение продолжается, по структуре движения напрашивается подразделение iv — v . 

( Читать дальше )

Статья перевод с сайта realinvestmentadvice.com . Рассматриваются фундаментальные и технические моменты роста фондового рынка США в последнее время. В целом, ситуацию можно оценить классическим: «чем хуже экономике, тем лучше рынкам» . В предыдущих публикациях говорилось, что большинство инвесторов среднесрочно рассматривают снижение как коррекцию, ФРС все держит под контролем и скоро начнет сбавлять обороты с ужесточением, вплоть до начала нового цикла смягчения. Краткосрочный пессимизм сменился ожиданиями нового бычьего тренда, такое развитие вроде как подтверждает убеждение толпы, и даже способствует новой эйфории. Однако положение дел может измениться очень быстро, о чем и сделан вывод в конце публикации.

---

После недавнего повышения ставок ФРС и выхода некоторых экономических данных “лучше, чем ожидалось”, рынок вырос на этой неделе. Ралли неудивительно, учитывая крайне негативные настроения и позиционирование на рынках в июне. Как мы отмечали тогда, такие крайне негативные настроения являются 

( Читать дальше )

Графики из последнего опроса Bofa c комментариями от Michael Hartnett (главный стратег Bofa). Настроения в экономике остаются крайне пессимистичными, инвесторы постепенно наращивают позиции в активах «качества». Однако, несмотря на весь негатив участники рынка ждут как минимум ослабление политики ужесточения и даже начала нового цикла смягчения в скором времени. Многие инвесторы находятся на «низком старте» боясь упустить начало роста, так называемый «missing out fear».Недавняя коррекция вверх уже воспринимается как развитие нового движения. Но в том и суть крайнего пессимизма и дна медвежьего рынка, что у инвесторов даже мысли нет куда-то входить и что-то покупать, сейчас ситуация далеко не такая, поэтому все выкупающие дно ( в том числе и крупные фонды, управляющие и т.д.) получат ещё несколько в подарок. 

---

Опрос управляющих фондами (FMS), который проводился с 8 по 15 июля и в котором приняли участие 293 участника.

( Читать дальше )

Статья перевод с сайта zerohedge.com . Она в чем-то перекликается с публикацией «Настроение на Уолл-Стрит апокалиптическое, но никто не хочет продавать: вот почему» . В этот раз даются другие графики и некоторые комментарии к такой крайне необычной ситуации, когда все ждут падения, но мало кто продаёт. Почему так происходит и что ожидать от всего этого в материале ниже. 

---

Инвесторы в ужасе — это то, что вы могли бы предположить из недавних заголовков основных СМИ и непрерывной серии новостей CNBC о “Рынках в смятении”. Существует также множество индикаторов, указывающих на то, что розничные инвесторы в ужасе от ситуации на финансовых рынках. Например, чистый процент «бычьих ответов» от Американской ассоциации индивидуальных инвесторов (AAII) и индекса институциональных инвесторов (INVI) близок к предыдущим минимумам медвежьего рынка. И это несмотря на резкое ралли за последние две недели.

( Читать дальше )

Статья перевод с сайта zerohedge.com . Данная публикация является обзором последнего опроса Bofa среди управляющих активами, который раскрывает некоторые важные моменты в их поведении. После недавней публикации по фондовому рынку США возник вопрос: как рынок может падать на пессимистичных настроениях? Именно о таком мрачном сентименте сейчас говорят экономисты, эксперты, выходит множество публикаций о стагфляции и рецессии, и на этот раз с ними можно согласиться. Однако, на таких настроениях обычно начинается рост , а не падение, неужели «система» сломалась? Нет, она стала более сложной, и тут снова проявляется разница между реальным и виртуальным секторами экономики. Да, действительно инвесторы ждут рецессии, падение прибылей и т.д. в реальном секторе, но в тоже время не спешат выходить из акций (или занимать короткую позицию) и полностью избавляться от риска, почему — ответ простой и сложный одновременно ( дан в самой статье).

( Читать дальше )

В предыдущем обновлении в начале марта говорилось, что фондовый рынок США находится в «шатком» положении, приводились примеры и графики указывающие как с технической, так и с фундаментальной точки зрения на скорое ускорение падения. В первую очередь важное влияние должно было оказать начало ужесточения ДКП от ФРС.

Для понимания сути происходящего нужно более подробно рассмотреть происходящее осенью прошлого года.

04.11 в обновлении по циклическому анализу был такой комментарий.

Вносятся некоторые корректировки. СС цикл ( низы которого ожидались) оказался сдвинутым и дно было показано 20.09. Также очень вероятно это был и низ годового цикла. Окно следующего СС цикла 07.01.2022 — 11.03.2022 , диапазон минимумов КС цикла в силе, сейчас в нём находимся. 

Очень важной является отметка 33614, её пробитие укажет на движение к низам следующего годового цикла (вершина значит сформирована). Вопрос когда эта отметка будет пройдена, если она будет пробита в этот КС цикл, то это очень медвежий сигнал (смещены вершины и годового и СС циклов). Если нет, то скорее всего стоит ожидать ещё некоторый период роста. 

( Читать дальше )

В прошлом обзоре S&P500 и всего американского рынка в середине ноября прошлого года, говорилось о формировании вершины и отмечалось множество фундаментальных факторов, которое указывают на скорое падение рынков. 

Рост закончился сразу после нового года. Началось движение вниз, основной сценарий показан на графике ниже. Предполагается, что сейчас идёт снижение в волне 3 ( отмечена первая цель). Альтернатива — волна 2 ещё не закончилась. Пока стоит следить за движениями в канале, его пробитие, вверх или вниз, подтвердит один из вариантов. 

Подробно за развитием ситуации велось наблюдение в закрытом разделе.

09.01. зафиксирован первый небольшой импульс и дан сигнал на продажу.

Движение вниз можно рассматривать как сформированный импульс. В ближайшее время ожидается коррекция, на указанных уровнях можно будет искать точки для продаж.

( Читать дальше )

В этом обзоре рассмотрим, что ждёт фондовый рынок США в будущем году. Как обычно, вернёмся к прогнозам , которые давались год назад.

График был таким.

На графике показано два варианта, их схожесть в том, что в скором времени должно начаться снижение.

1. Черным. Основной. Идёт расширенная плоская коррекция, меньший по размерам аналог волны (4). После небольшого испуга, в 2021-ом нас ожидает бурный рост всего и вся с невиданной до этого манией. В реальном секторе мировой кризис уже начался, поэтому для его поддержания и восстановления (как предполагается) ФРС и ЕЦБ продолжат печатать, и в целом повторится ситуация, которая была в феврале-марте этого года.

2. Красным. Начало разворота. Пока это только альтернатива .

( Читать дальше )

В последнем обзоре ситуации на фондовом рынке США и в S&P500 в частности, отмечалось состояние крайней перекупленности, оно сохраняется и на данный момент.

В сентябре была попытка разворота, которая в конечном итоге не подтвердилась.

26.09 в закрытом разделе был такой комментарий.

Индекс упёрся в EMA 100 (красным) на уровне 4300, после чего начался отскок. Вернулись к EMA 50 и даже там закрепились.

Важнейшая отметка 4476.5, если она будет пройдена, то стоит ориентироваться на новую вершину ( возможно укороченная (v) ). На графике показаны два варианта 1. Красным -1-2 1-2  2. Черным — начальная диагональ.

( Читать дальше )