цб

ИНТЕРФАКС-АФИ — Ухудшение финансово-экономической ситуации
в ЕС не исключено, Россия готова к возможной «второй волне» кризиса лучше, чем в2008 году, считает председатель ЦБ РФ Сергей Игнатьев.
«Возможно обострение ситуации (в ЕС — ИФ), я этого не исключаю. Я вам скажувполне ответственно и честно: мы готовы к этому кризису, будущему, возможному, лучше, чем в сентябре 2008 года», — заявил он, выступая в Госдуме в среду.
«Все может быть, сейчас моя оценка происходящего за границей немного похуже, чембыла полгода назад. Я был уверен, что европейские политики договорятся», -сказал С.Игнатьев.


Начались успокоительные интервенции словесные, пока только Игнатьев, как начнет Медведев или упаси Путин говорить, что у нас тихая гавань… тогда все совсем плохо, а пока оптимиЗЬм 

ставки сильно уупали — где рост фонды? :)

                
 Резервный банк Австралии, как и ожидалось, принял решение       о  смягчении монетарной политики. Снижение составило 50 базисных пунктов, при том, что участники готовились к понижению на 25 бп.
Теперь ставка ЦБ составляет 3.75%. Прежняя ставка составляла 4,25 %
«Совет счел необходимым существенно облегчить финансовые условия», — говорится в заявлении Центробанка.
После объявления решения регулятора, австралийский доллар начал резкое снижение и к 11-00 утра по Москве теряет AUD/USD -1,08 %. Закрытие Австралийского фондового рынка +0,67 %

Тимофею респект, весьма полезный ресурс,  в своих (будущих)  постах я попробую осветить тему торговли с преимуществом, а именно использованиие биржи как инструмент. 

Попытаюсь осветить теневую сторону Луны.

Вывести читалей из логики 2+7=9 

Сразу оговорюсь, торговля без преимущества всегда минус, поэтому в привычном понимании я не торгую.

В моменте SIM 1000 шорт, 30.052 неужели игрушка не принесет привычные 
50-100к в день попутного газа?

Давайте вместе выставим стоп.

А Вы что, думаете?

 

Статистика по ПИФам неутешительна: отток средств из открытых фондов несомненен. Средства уходят из всех категорий открытых фондов без исключения. Наименьший отток по итогам прошедшей недели показали фонды облигаций. При этом в среднем по рынку ПИФов наблюдается прирост стоимости пая.

Тем не менее, новостной фон для инвесторов ПИФов, учитывая специфику инвестирования в этот инструмент, на прошлой неделе был, скорее, благоприятным. 3 апреля (вторник) первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев заявил, что ожидает приток средств от иностранных инвесторов в случае, если их устроит состав нового правительства. Если ситуация будет разворачиваться по этому сценарию, иностранные деньги могут прийти в Россию уже в мае-июне. Это сообщение имеет особое значение для долгосрочных инвесторов.
Несмотря на то, что неделя была не самая удачная, некоторым ПИФам удалось заработать для своих пайщиков. Возглавляет пятерку наиболее прибыльных по итогам недели ПИФов фонд АФМ. Премьера

( Читать дальше )

Возможно, квалифицированному экономисту мои рассуждения могут показаться непоследовательными и высосанными из пальца, но тем не менее хочу ими поделиться. В том числе ради критической оценки.

При том, что за последние 10 лет процентная ставка по рублям была примерно около 10 процентов годовых, а по долларам на уровне около 1 процента, курс пары доллар/рубль должен был бы стать равным примерно 75. Однако такого не произошло. Отличный шанс был у кэри-трейдеров, но сейчас не об этом.

Причиной сложившийся ситуации является политика РФ, которая заключается в удержании курса рубля. Другими словами, рубль переоценен. И главную роль сыграли даже не интервенции ЦБ, а пошлины на импорт и барьеры для крупных инвесторов. Иначе они бы схлопнули этот арбитраж, покупая товары за дешевую валюту и продавая за дорогие рубли или занимаясь кэри-трейдингом.

А теперь все удивляются, почему такой отток капитала из РФ. Да потому что за рубли покупать не выгодно! За рубли выгодно продавать!

Итак, я думаю, что если есть свободные рубли, то нужно их конвертировать в валюту и покупать товары и недвижимость за рубежом, если есть возможность пользоваться этими товарами.

Российский рынок: заметки с деска
После встреч с клиентами и общения с нашим облигационным деском мы хотим отметить некоторые особенности поведения российского рынка
облигаций в последние несколько недель.
· Рынок ОФЗ стоит практически на месте после недавней небольшой коррекции (в среднем на полфигуры по цене), чему предшествовал
активный рост в январефеврале.
· Ралли в сегменте ОФЗ привело к расширению спредов длинных корпоративных облигаций к суверенной кривой. Это послужило стимулом к
покупке подобного рода бондов, особенно в первом эшелоне. В частности мы наблюдали покупки в таких именах как РЖД, ФСК ЕЭС и ВЭБ.
· Облигации недавних размещений выходят на вторичный рынок без премии, и, как это ни странно, в итоге выигрывают ранее размещенные
выпуски. Это происходит потому, что новые бумаги задают новые ориентиры по доходности для эмитентов на дюрации 2-3
года и таким
образом “давят” на доходности старых бумаг. Хорошим примером такого рода размещений может быть недавнее размещение ЕАБР.
Получается, что устоявшаяся модель поведения на рынке, которую можно сформулировать как “продавай старые бонды – покупай новые с
премией”, плохо работает в текущих условиях. Как следствие, более привлекательной стратегией может быть покупка дебютных облигаций:
например, маркетируемый сейчас выпуск Металлоинвеста, ориентиры доходности которого нам кажутся вполне привлекательными в текущих
условиях на рынкне.
· На рынке евробондов многие бумаги стоят возле своих максимумов и активность начинает смещаться в бумаги третьего эшелона (примером
могут служить облигации Кокса).
· Некоторые инвесторы сочли последние события основанием для определенной коррекции. И, по нашему мнению, с такой позицией сложно не согласиться.

Атон 

взято со страницы http://maxpolonski.livejournal.com/59158.html

===
Посещал сегодня столовку в своем офисе, цены в ней поднялись ровно на 25%. Ну столовка то хер с ним — там частники рулят, могут цены драть просто от жадности. Однако дальневосточная горбуша в консервах, которую я, бывает, покупаю поднялась на те же 20%. Остальные продукты не смотрел, может завтра сравню. Если тенденция верна, то это означает крайне нехорошие вещи. Скачкообразный взлет цен на продукты может быть вызван двумя причинами — избытком денег у населения и сокращением поставок продуктов. В последнее вериться с трудом, сокращения ассортимента не происходит. Значит все таки деньги. Деньги, рубли, взялись понятно откуда — их просто влили в огромных количествах на предвыборные цели (может быть еще что то, но я не в курсе). В течение какого времени они расходились до населения, и вот наконец то дошли. Недвига по слухам поползла вверх еще раньше (сам не смотрел), сейчас дошла очередь до продуктов, т.к. деньги дошли до конечных потребителей.

( Читать дальше )

«Выше 1700 по РТС будет удачным среднесрочным входом в которкие позиции. Вынос вверх произошел, более ранних „медведей“ отстопили. Все по классике жанра, прежде чем хорошо упасть, нужно было скинуть ненужных пассажиров.
 
»Быки" оперируют тем, что в мире много денег, тем что печатный станок наводняет мир ликвидностью и поэтому непременно рынок должен пойти вверх. Но все забывают о том, что например в бухгалтерии есть два основных понятия дебет и кредит. Чистые вливания центробанков конечно же повышают дебет в обороте. Но не стоит забывать о том, что кредит сейчас просто огромный. То есть Накопленные долги, частных лиц, компаний и государств, постоянно как пылесос выкачивают дебетовые деньги с рынка. Любые долги надо обслуживать и постоянно по ним платить, а для этого надо изымать ликвидность. Поэтому получается, что вся премия Центробанков сейчас идет на обслуживания кредита, а дебета от действий ЦБ больше не становиться. Если бы не накачка ликвидности сейчас, то кредит бы полностью обезвожил экономику от ликвидности.


( Читать дальше )

Центральные банки ощущают свою неадекватность на себе. Долгие «жирные» годы с невысокой базовой ставкой привели финансовую систему в неэффективное состояние.  И «отцы»(ЦБ)  так разбаловали своих «детей» (банки), что те вообще разучились прилагать усилия для зарабатывания. А зачем? Ведь ЦБ всегда спасет   крупный банк, который нарушил принципы риск-менеджмента. И даст дополнительную ликвидность. И что в итоге произошло? Если рассмотреть ЦБ (ФРС США, ЕЦБ, ЦБ Японии) и экономики стран, то получается что экономики возвращают избыток ликвидности ее эмитентам, то есть  ЦБ.  ФРС США в результате QE1 и особенно QE2 получил обратно избыток ликвидности на свой баланс  в виде рекордных запасов облигаций. ЕЦБ недавно предоставил европейским банкам огромную ликвидность (625 млрд. евро). И что получилось? Пошли деньги   в экономику, началось кредитование реального сектора? Нет. Почти все деньги  заемщиков возвратились в ЕЦБ  в виде депозитов.  Деньги вернулись эмитенту. 

В итоге имеем системный кризис, когда бездумное вливание ликвидности настолько снизило эффективность финансовой системы, что  эмитенты получают назад свою ничем не обеспеченную ликвидность.  Итак - Все возвращается на круги своя.