отчеты мсфо

Друзья, спешим объявить о публикации первого с момента приобретения публичного статуса годового отчета об итогах деятельности Компании в 2023 году, подготовленного в соответствии с международными и российскими стандартами отчётности!

⭐️Занимая лидирующую позицию на Российском рынке мужского фэшн-ритейла, мы стремимся создавать атмосферу максимальной открытости при взаимодействии с нашими Клиентами и Акционерами.

Ознакомиться с ним вы можете по ссылке  https://ir.henderson.ru/news-and-reports.

❤️Ваш HENDERSON

Крупнейшая российская нефтяная компания Роснефть опубликовала данные консолидированной отчетности по МСФО за первый квартал 2024 года, продемонстрировав рост выручки и чистой прибыли в отчетном периоде. 

Добыча

Нефть. Добыча жидких углеводородов составила 47,1 млн тонн, снизившись относительно уровня первого квартала 2023 года на 3,8%. В связи с проведением ремонтных работ на НПЗ переработка нефти снизилась относительно первого квартала 2023 года на 11,9% — до 19,9 млн тонн, при этом глубина переработки нефти увеличилась с 76 до 77%, а выход светлых нефтепродуктов увеличился с 57,1 до 59,1%.

Газ. Добыча газа увеличилась на 5,8% г/г, достигнув 23,7 млрд куб. м. Более трети добычи газа компании обеспечивают новые проекты в Ямало-Ненецком автономном округе, введенные в 2022 году.

Восток Ойл. Роснефть имеет значительный потенциал роста за счет реализации проекта Восток Ойл. Общий потенциал добычи оценивается компанией в объеме до 115 млн тонн нефти в год после 2030 года. В рамках реализации данного проекта в первом квартале 2024 года закончено бурением трех скважин, проводятся испытания двух скважин и подготовка к испытанию еще трех скважин.

Аэрофлот #AFLT

Смотрим результаты 1 кв 2024г: 

▫️Выручка +57,7% г/г до ₽145 084

▫️Себестоимость продаж +46,7% г/г до ₽143 622

▫️Пассажирооборот +35,6%

▫️Валовая прибыль ₽1 461 млн (по сравнению с 5 898 млн руб. убытка годом ранее). 👏Это лучший показатель валовой прибыли низкого сезона первого квартала, в котором традиционно Компания получала валовый убыток.

▫️Расходы на керосин выросли на 61,4% до ₽16 279 млн. 👍Частично нивелировать рост цен на керосин помог механизм демпфера.

▫️Чистый убыток ₽6 925 млн против убытка ₽33 682 млн годом ранее.

🗣Мнение: мы позитивно оцениваем результаты компании. Но взгляд на акции сохраняем нейтральный.

📌Значительно выросли расходы на тех. обслуживание и ремонты в связи с увеличением налета и удорожанием стоимости запчастей — ₽16 480 млн. Для сравнения за полный 2023 год Компания потратила на тех. обслуживание ₽33 484 млн.
_____________________________
📲Бумаги доступны для покупки в Мобильном приложении КИТ Инвестиции

Роснефть исправилась за результаты 4-го квартала и показала шик-блеск в 1-м квартале 2024 года.



✔️ Выручка за 1 кв. 2024 года = 2 594 млрд руб. (в 4-м квартале — 2 551 млрд руб.)

✔️✔️ Прибыль за 1 кв. 2024 года = 399 млрд руб. (в 4-м квартале было 196 млрд руб. при такой же выручке — из отчета видно, что сэкономили на налогах 112 млрд руб. и прочих расходах – 83 млрд руб.) 

По итогам 4-го квартала я удивлялся небольшой прибыли: 

 «Я поверю слухам о разовых списаниях, так как не понимаю, как прибыль может быть настолько ниже, по сравнению с тем же 1-м полугодием, при том, что баррель нефти в рублях стоил 6 339 в 4-м квартале, при цене в 1-м полугодии на уровне 4 446 руб.»

 Цитата из моего обзора годового отчета Роснефти: t.me/Vlad_pro_dengi/774 

 Результаты вернулись туда, где я их и ждал.  

 Цена барреля нефти в рублях в 4 кв. 2023 = 6 339

Цена барреля нефти в рублях в 1 кв. 2024 = 6 474

Компания опубликовала сильную отчётность по МСФО за 1 квартал, основные показатели которой существенно превысили консенсус-прогнозы аналитиков. Как теперь доверять тем самым аналитикам?😜

Итак, что у нас по цифрам:

✔Выручка в отчетном периоде составила 2,59 трлн. рублей, что на 42,3% превышает показатель прошлого года. При этом выручка немного выросла даже в сравнении с 4 кварталом 2023 года, хотя зачастую первый квартал у многих компаний слабее 4-го.

✔Показатель EBITDA достиг 857 млрд. рублей, в сравнении с 672 млрд. рублей годом ранее.

✔Чистая прибыль составила 399 млрд. рублей, тогда как годом ранее компания отчиталась о 323 млрд. рублях чистой прибыли, то есть динамика составила 23,5%.

Компания интересна для дивидендной стратегии, так как она два раза в год распределяет чистую прибыль. Целевой уровень дивидендных выплат составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, С 2027 года компания ни разу не прерывала свою дивидендную историю. Поэтому акции Роснефти уже длительное время входят в «народный портфель» Московской биржи.

Роснефть отчиталась за 1 квартал (сам лично сильно ждал отчет) — все вышло очень неплохо. Нахожусь в отпуске, поэтому напишу кратко — через неделю-две сделаю пост апдейт модели до 27 года включая Восток Ойл.

Начинаем традиционно с операционных показателей

Добыча нефти на уровне прошлого квартала — 47 млн тонн. Во втором квартале вероятно будет снижение до 44-45 из-за требований ОПЕК+

Добыча газа выросла на 15% год к году — Роснефть продолжает замещение неэффективного Газпрома на внутреннем рынке (говорят рентабельность добычи газа у Роснефти около 30% по EBITDA).