Вопрос распределения годовых дивидендов остаётся открытым. Считаем, что шанс их выплаты довольно низкий. Сильного снижения акций Норникеля мы не ждём, все риски были известны и в основном уже заложены в цене.
Цены на никель на мировых рынках достигли минимума с ноября 2020 года, снизившись ниже отметки в $16 000 за тонну. Согласно данным Лондонской биржи металлов (LME), на торгах 7 февраля текущего года цена трехмесячных фьючерсов на никель опустилась до $15 600 за тонну, однако затем отыграла падение и закрепилась на уровне $16 025 за тонну.
Начиная с января прошлого года, наблюдается длительное снижение цен на никель, которые ранее достигали отметки в $31 200 за тонну. Этому предшествовал период роста цен на никель и другие цветные металлы с марта 2020 года, усиленный началом специальной военной операции на Украине. Однако уже с марта 2022 года цены начали устойчиво снижаться, в частности из-за вспышки коронавируса в Китае и снижения производства в Европе из-за энергетического кризиса.
Эксперты отмечают, что главным фактором, оказывающим давление на цены никеля, является дисбаланс спроса и предложения на рынке. Увеличение добычи никеля в Индонезии, крупнейшем производителе металла, оказывает значительное воздействие на мировой рынок. Согласно данным Международной группы по изучению никеля (INSG), в 2022 году добыча никеля в Индонезии выросла на 48% до 1,58 миллиона тонн. Аналитики прогнозируют, что к 2025 году Индонезия может обеспечивать до 65% мировых поставок никеля.
Цены на никель в мире (на LME) уверенно сползают вот уже как целый год. Чуть больше чем за год мы пришли с 30 000 баксов США за тонну до 15 000 $.
Вот как выглядит тренд за 25 лет:
#GMKN
Таймфрейм: 4H
Акций РФ у меня осталось по пальцам двух рук в существенном объеме. Было больше всего газпрома (около трети), чуть меньше трети портфеля занимал до своего роста норникель, но сейчас его доля начала обгонять газпром. Поскольку продолжает реализовываться идея с лонгом бумаги: t.me/waves89/4997, t.me/waves89/5416, t.me/waves89/6005. От остальной нефтянки я давно избавился: было много лукойла, газпромнефти и роснефти, сургута – это всё я выводил на банковский вклад в ожидании повышения ставки до 15%. Это случилось.
Сейчас я своим студентам рекомендую преимущественно покупать ВДО и флоатеры (если они квалы), если речь идёт про российски рынок. Акции, имхо, в большинстве уже переоценены – я вышел из большинства исполнивших цели идей. Но есть несколько тикеров на фондовом рынке, которые своё ещё не показали. И главный мой любимчик среди оставшихся в портфеле на графике. Консервативно я целюсь здесь на 20 000 рублей за штучку, а оптимистично на исторические верхи.