кредитный рейтинг

8 декабря 2022 г. НКР подтвердило кредитный рейтинг ООО «Патриот Групп» на уровне BBB-.ru, прогноз изменен на «позитивный». 18 октября 2022 г. компания начала размещение дебютного займа на 200 млн рублей с 12-ю ежеквартальными купонами по ставке 16% годовых. На текущий момент размещено 133,6 млн рублей или около 67% от выпуска. На дату публикации рейтинга было размещено 26 млн рублей, или около 13% от общего объема выпуска. Аналитики Boomin решили дополнить своими комментариями оценку рейтингового агентства.

Наши аналитики считают: с одной стороны, выводы рейтингового отчета точны, но, с другой, они не раскрывают деталей, как, например, это было сделано аналитиками АКРА в отношении компании «Центр-Резерв».

Итак, из операционной деятельности аналитики НРА отметили, что компания ведет операционную деятельность на

ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» повысило кредитный рейтинг ООО ТК «Нафтатранс плюс» до уровня «В|ru|», прогноз «Стабильный» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации.

Напомним, что «Нафтатранс плюс» стала первой компанией среди нефтетрейдеров, получившей кредитный рейтинг на рынке ВДО в феврале 2021 года. Рейтинг был присвоен на уровне «В-|ru|» со стабильным прогнозом. Затем в феврале минувшего года рейтинг был подтвержден без изменений. А 14 февраля 2023 г. по итогам рейтингового комитета НРА повысило кредитный рейтинг ООО ТК «Нафтатранс плюс» до уровня «В|ru|» со стабильным прогнозом.

Согласно заключению РА, повышение кредитного рейтинга обусловлено позитивным трендом размера операционного денежного потока и развитием системы управления рисками.

Эксперты НРА отмечают, что положительными факторами для рейтинговой оценки послужили:

• комфортный уровень перманентного капитала: более 80% долга на балансе компании сформировано долгосрочными кредитам и займами, порядка трети заемных средств привлечено посредством облигаций. На 30.09.2022 г. отношение суммы собственного капитала и долгосрочных заимствований к активам компании составило 0,5 (на 31.12.2021 г.: 0,6);
• прозрачная структура собственности: в компании единственный бенефициар, он же генеральный директор — Головня Игорь Олегович;
• низкая зависимость от поставщиков: около четверти закупок осуществляется на Санкт-Петербургской товарно-сырьевой бирже, доля крупнейшей производственной компании в закупках составляет менее 10%;
• развитие корпоративного управления и риск-менеджмента: в 2022 году сформирован Совет директоров, утвержден ряд документов в части корпоративного управления, в том числе политика внутреннего контроля и управления рисками, избран ревизор;
• длительный срок работы компании на рынке — более 15 лет.

Завтра, 10 февраля, в 16:00 @Aleksandrov_Dmitry и @Mark_Savichenko поговорят про кредитный риск на облигационном рынке. Расскажут, на что нужно обращать внимание при анализе эмитентов на примере МФК Саммит:

— отчётности, рейтинги, вероятности дефолтов
— альтернативные источники информации об эмитентах
— открытость эмитентов и её ценность
— почему модели вероятности дефолта в 99% бесполезны

Прошлый выпуск этого формата можно посмотреть здесь, послушать тут.

Оставляйте в комментариях вопросы по теме, обязательно разберем их в эфире. Встречаемся по ссылке 

6 сентября 2022 г. НРА присвоило ООО «СибАвтоТранс» кредитный рейтинг BB- со стабильным прогнозом, а 2 февраля 2023 г. компания разместила дебютный выпуск облигаций со сроком обращения четыре года. Ставка купона установлена в размере 18% годовых, купоны ежеквартальные. Бумаги имеют амортизационную систему погашения: 10% от номинала будет погашено в дату окончания 10-го купона, по 15% от номинала — в дату окончания 11-16-го купонов.

В кратком пресс-релизе кредитного заключения НРА информации о финансовой и операционной деятельности компании «СибАвтоТранс» немного. Аналитики рейтингового агентства отметили, что организация занимается строительно-монтажными работами в Ямало-Ненецком автономном округе на месторождениях группы «Газпром нефть».

Направления деятельности:

— изготовление и погружение свай;

— проектирование, строительство объектов электроснабжения;

19 января 2023 г. началось размещение выпуска 001Р-06 ООО «Лизинг-Трейд». За прошедшие четыре дня торгов было размещено около 20% от общего объема эмиссии в 150 млн рублей, ставка купона установлена на уровне 14,5% годовых на весь период обращения. В августе 2022 г. аналитики АКРА подтвердили кредитный рейтинг компании на уровне ВB+, изменив прогноз на «позитивный». Аналитики Boomin, разобрали отчетность эмитента и дополнили оценку агентства.

Основной особенностью компании «Лизинг-Трейд» является то, что на ее балансе находится 60% акций ООО «КБЭР «Банк Казани» (рейтинг АКРА — ВВ+(RU), прогноз «стабильный») и отчетность лучше анализировать консолидированную по МСФО.

Во-первых, аналитики Boomin согласны с мнением своих коллег из АКРА об «удовлетворительной оценке фондирования и ликвидности». Особенно благодаря Банку Казани и его пассивной базе депозитов в более, чем 9 млрд рублей, размещенные преимущественно в ликвидные и надежные инструменты, да и остатки денежных средств у самой лизинговой компании существенные и занимают 4-7% от всех активов и 10-20% от кредитных обязательств. Но в этом, на взгляд наших аналитиков, заключается и основная проблема компании, на которую АКРА не обратила внимание в своем пресс-релизе.

«Мосрегионлифт» — дебютант на облигационном рынке. Размещение первого выпуска эмитент планирует начать 24 января. 23 ноября 2022 г. «Эксперт РА» присвоил компании кредитный рейтинг B (ru), прогноз «стабильный».

Как отмечают аналитики Boomin, финансовой информации немного, операционный обзор достаточно содержательный, в частности указывается, что «Мосрегионлифт» — это не производственная компания, она лишь заказывает лифты у трех крупнейших производителей.

Из значимого кредитные аналитики отметили «фактор общей долговой нагрузки на уровне ниже среднего <…>, однако в будущем на горизонте года от отчетной даты агентство ожидает рост долговой нагрузки по мере привлечения компанией финансирования для старта новых проектов». Важно иметь в виду, что компания планирует к реализации новые проекты, которые пока не называются.

12 января АКРА присвоило ООО «Электрощит-Стройсистема» кредитный рейтинг BB+(ru), прогноз «стабильный». Мы решили дополнить анализ рейтингового агентства небольшой сводкой основных финансовых показателей и комментариями аналитиков Boomin.

АКРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «Группа «Продовольствие» на уровне B+(RU) со стабильным прогнозом.

Группа «Продовольствие» специализируется на оптовой торговле сахаром, зерном и мукой, семенами и кормами для сельскохозяйственных животных. В 2021 г. более 50% выручки компании обеспечила реализация сахара. Доля экспорта в выручке — около 12%.

АКРА отмечает умеренную долговую нагрузку группы. Учитывая размещение облигационных выпусков, долгосрочный долг компании в 2020-2021 гг. превалировал над краткосрочным, а показатели краткосрочной (отношение краткосрочного долга к выручке) и долгосрочной (отношение долгосрочного долга к FFO до фиксированных платежей) долговой нагрузки находились на очень низком и среднем уровнях соответственно. АКРА ожидает, что по итогам 2022 г. и в дальнейшем показатели краткосрочной и долгосрочной долговой нагрузки будут составлять порядка 0,1х и 3,5х соответственно. Отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам в 2020 г. составило 20,8х, а в 2021 г. снизилось до 4,1х. По оценкам АКРА, на фоне роста процентных платежей указанный показатель может снизиться в текущем году до 1,9х.

Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) повысило кредитный рейтинг лизинговой компании «ДиректЛизинг» до BB со стабильным прогнозом. Среди факторов, позволивших улучшить позиции эмитента на рынке публичного долга, стали рост лизингового портфеля на 53% и отсутствие существенных рыночных и операционных рисков.

АКРА повысило кредитный рейтинг ООО «ДиректЛизинг» до уровня ВВ(RU), прогноз «стабильный». Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ВВ-(RU) со стабильным прогнозом. Свое решение агентство мотивировало улучшением оценки качества лизингового портфеля эмитента.

По итогам первой половины 2022 г. «ДиректЛизинг» показал высокие темпы роста, опережая ближайших конкурентов. По сравнению со II кварталом 2021 г. объем портфеля увеличился на 53% при том, что в 2021 г. компания приросла на 81%. Основная доля бизнеса приходится на лизинг легкового и грузового автотранспорта (62% портфеля), дорожно-строительной техники (10%), автобусы и микроавтобусы (7%), металлургическое оборудование (6%).

Белые Гранты, белые Гранты, а на шинах шипы (зима близко)
Где ваш владелец, спросим гаранта и паренька из (4 буквы)


Утро. Кресло. Телевизор. Кресло не качалка, поэтому все события происходят как обычно без раскачки. Около 9 утра слышу посторонние звуки. Разумеется это был толчок. Но спешу успокоить прорыва не было. Бурлением унитаз сообщал о том, что снова отключают воду. В этот момент я чётко осознал, что государство нарушило последний негласный договор на тему «лишь бы не было воды». Не тем, что она пропала, а тем что процитировало Аршавина «ваши ожидания — это ваши проблемы», произнесённые им, после позорного проигрыша в честной конкурентной борьбе с Грецией.

Ближе к обеду пришла смс, что банк снижает проценты по накопительному счёту. А ещё чуть позже, что МТС пересмотрел мой тарифный план в сторону увеличения. Ни часа без рывка, под этим девизом прошёл день.

Рубль… тоже попытался и без раскачки устремился на 62, но невидимая рука рынка, которая еженедельно отчитывается о сокращении ЗВР, сумела вернуть его в рамки плавающего режима, установленного в 2014 году.