золотодобытчики

— Сегодня, ровно в полдень по московскому времени, компания Полюс Золото выпустила пресс-релиз, где объявила о решении Совета Директоров компании одобрить программу приобретения до 40 802 741 обыкновенных акций Общества.

— Реакция рынка была крайне позитивной. В моменте акции золотодобытчика росли на 14,5%, однако, после достижения отметки 12300 руб. резко начали снижаться. Такая динамика была вдвойне интересна, так как по условиям озвученной программы, цена приобретения составляет 14200 руб. за одну обыкновенную акцию.



— Поведение цены, которая продемонстрировала резкий рост с последующим снижением легко объяснима:

1) Во-первых, по условиям озвученной программы, владельцы Акций вправе подавать заявки на продажу Акций в отношении любого количества Акций, принадлежащих им на конец операционного дня 7 июля 2023 г. Таким образом, акционеры, которые приобрели акции золотодобытчика после 7 июля не могут участвовать в озвученной программе.

2) Во-вторых, по условиям программы, максимальное количество Акций, которое может быть приобретено, составляет приблизительно 29,99% всех размещенных Акций, а заявки на продажу Акций, соответствующие условиям Программы приобретения, будут удовлетворяться в порядке их поступления.

В мире

Прогноз Грейерца: на горизонте жуткий финансовый крах.
Три самых важных слова: военный конфликт, долговой пузырь, энергия. А четвертое слово, которое будет играть главную роль в мировой денежной системе — это золото. По мере того, как мир переходит от хрупкой долговой системы Запада к системе Востока и Юга, основанной на сырьевых товарах и энергии, золото будет иметь самое большое значение в новой денежной системе.

У Китая есть важная причина для покупки золота.
Китай не покупает золото, потому что думает, что оно вырастет. Совершенно нормально, если цена золота снизится и будет консолидироваться. Они знают, что грядет война, и они не могут больше держать свои резервы в долларах, евро или иенах, как и кто-либо другой на Западе — от них нужно избавиться!

Турция временно частично приостановит импорт золота в рамках плана по смягчению экономических последствий землетрясений — BBG

Есть такой замечательный инструмент, как золото в рублях. На фото представлен его график.

👉Этот инструмент показывает нам, сколько стоит один грамм золота в пересчёте на рубли. Именно от этого показателя зависит прибыль золотодобытчиков.

Как мы видим, почти весь 2022 год золото в рублях торговалось дешевле уровней 2021. Связано это было в основном с падением доллара.

В последние 2 месяца золото в рублях активно растёт, поэтому мы и видим ралли в золотодобытчиках.

Среднесрочно бакс будет расти и дальше, потому что дефицит бюджета покрывать чем-то нужно, а значит будет расти золото в рублях и золотодобытчики.

💲💵 Но лично я лучше буду держать бакс, чем золотодобытчиков, на которых его рост влияет лишь косвенно.

Долгосрочно из этого сектора мне больше всего нравится Селигдар и мы держим его в долгосрочном портфеле.

Но всё это меркнет по сравнению с тем, что выпало на долю отечественных золотодобытчиков. 2022 оказался совсем не простым, но тем не менее пока в планах сохранить объём производства на уровне прошло года

Информации о значительных дисконтах на золото РФ пока нет. Проблемы с высокотехнологичным оборудованием нет. При этом акции золотодобытчиков упали с начала года очень сильно. Polymetal $POLY на 70%, Полюс Золото $PLZL на 40%, Селигдар $SELG на 25%

Все основные риски уже реализовались. Санкции на золото РФ уже ввели, рекордное укрепление рубля $USDRUB в прошлом (скорей всего), дно по золоту тоже в прошлом (доходности гос облигаций США вряд ли покажут существенный рост, как и рост индекса доллара).

Само золото думаю ещё немного скорректируется, всё-таки сильный был рост с октябрьских минимумов. Но среднесрочно стоимость золота будет расти, так как ФРС переходит к смягчению своей позиции, шаг поднятия ставки становится меньше, а скоро мы услышим о паузе в повышении. Добавьте к этому рекордные по объёмам покупки золота ЦБ Китая и Индии. Текущих наших главных партнёров.

Акции золотодобытчиков РФ выглядят интересными. Можно понемногу формировать позицию.

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

📉Рынок сегодня под давлением — индекс Мосбиржи опустился ниже уровня консолидации 2200 п.

Главная причина, по которой рынок сейчас топчется на месте — это повисший в воздухе вопрос переговоров 🇷🇺/🇺🇦. Сегодня Кремль ожидаемо отверг «предложение» Байдена начать вести переговоры после полного отвода войск из 🇺🇦.

Я думаю, что в текущей ситуации переговоры невозможны, поэтому в ближайшее время сильного роста рынка не ожидаю. Скорее всего после праздников пойдём на 2000 пунктов

В лидерах роста у нас — золотодобытчики 📀📀📀. Тут все логично, по ним все полгода шёл нисходящий тренд и сейчас когда произошёл разворот по золоту с $1600 до $1800 золотодобытчиков начали откупать. В сентябре я давал инвестидею по золоту, когда цена на золото была $1617, а также в октябе по Полюсу, покупал его по 5230р.

Последние дни акции золотодобытчика росли на повышенных объёмах, обгоняя российский рынок акций. Вчера котировки Полюса вырвались в лидеры роста. Акции за день выросли почти 6%, преодолев уровень сопротивления в районе 7000 руб. 

Драйвером роста послужили новости об увеличении экспорта золота из России в Китай. По итогам октября 2022 г. Китай закупил 2,16 тонн золота – это более чем в 2 раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 

Участники рынка полученные данные начали экстраполировать в будущее. Ждут, что российское золото, которое ранее поставлялось на Запад уйдёт в Китай. Тем не менее, по итогам прошлого года из России было экспортировано 302 тонны золота. 

Таким образом, поставки золота в Китай не должны существенно сказаться на финансовых показателях российских золотодобытчиков. Поэтому мы считаем, что сейчас в акциях Полюса началась фиксация прибыли, ждём незначительного снижения котировок. #PLZL