Ключевой источник доходов трех гигантских банков упал в течение первых трех месяцев года, показывая, что даже крупнейшие финансовые учреждения борются с теми же проблемами, с которыми сталкивается остальная часть отрасли, поскольку процентные ставки остаются повышенными.
JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) и Citigroup © заявили в пятницу, что их чистый процентный доход упал с четвертого квартала на первый квартал. Он снизился на 4% у JPMorgan, на 4% у Wells Fargo и на 2% у Citigroup.
Чистый процентный доход является критически важным показателем для многих банков, поскольку он измеряет разницу между тем, что банки зарабатывают на своих активах и выплачивают по своим депозитам.
В течение прошлого года более мелкие банки изо всех сил пытались усилить эту меру, поскольку процентные ставки и стоимость депозитов резко возросли. Теперь в первом квартале появились некоторые признаки того, что высокие ставки начинают сдерживать рост даже крупнейших кредиторов страны.
New York Community Bancorp рухнул почти в два раза до 30 летнего минимума в первую половину дня 6 марта (обвалился в 6 раз с начала года и в 20 раз с максимумов) на сообщениях в СМИ о срочной необходимости докапитализации.
Торги остановили и спустя два часа возобновили с ростом в два раза от минимумов дня (в конце торгов нормализовались).
Появился спаситель в лице бывшего главы Минфина США Стивена Мнучина и бывшего валютного контролера в администрации Трампа — Джозефа Оттинга, которые войдут в совет директоров банка.
Под крышей и покровительством Мнучина привлекли инвестфонды, такие как Liberty Strategic Capital, Hudson Bay Capital, Reverence Capital Partners, Citadel Securities и другие, которые инвестируют более 1 млрд долл в капитал New York Community Bancorp (NYCB).
Причем докапитализировать будут по цене в 2 бакса, что в 5 раз ниже стоимости банка в начале года.
На самом деле, все это фарс.
Кредиты банка составляют 85.8 млрд при активах 116.3 млрд, т.е. почти ¾ от всех активов концентрируются в кредитах, что сильно отличается от крупнейших банков. Например, JPM – 33%, Wells Fargo – 46%, Citi – 28%, Bank of America – 32% доля кредитов в активах.
1. В США продолжает расти ВВП — недавно успех Америки даже отметил Владимир Путин в интервью Такеру Карлсону. Секрет роста, однако, прежний — дополнительные долги. Цитирую Genby (ссылка):
В 4-м квартале 2023 года ВВП США вырос на $334 млрд, а госдолг на $834 млрд. Теперь только так, на каждый доллар роста ВВП надо занять 2,5 доллара.
По прогнозам Бюджетного управления Конгресса США дефицит бюджета США в течение следующих четырех лет ежегодно будет составлять безумные 5,8 процента ВВП, даже без учета рецессии. К 2033 году ожидают бюджетной дыры в размере 6,9 процента ВВП. И выхода нет. Не существует меры по увеличению доходов, которая могла бы заполнить ежегодную годовую финансовую дыру в 2 триллиона долларов дополнительными ежегодными поступлениями.
Госдолг США по отношению к ВВП превысил показатели самой больной страны Европы, Италии. Кредитный рейтинг Италии имеет мусорные оценки Baa3 или BBB-, такие же как у обложенной санкциями России, которую рейтинговые агентства традиционно не любят. По идее, кредитный рейтинг США должен равняться итальянскому или российскому. Но кредитные агентства в мире американские и только 2 из них снизили кредитный рейтинг США с наивысших ААА до АА+.
Данная статья третья по счёту в цикле банковского кризиса начавшегося в США и ЕС в марте 2023 года. Часть 1, часть 2.
С начала кризиса прошёл ровно год и можно начать подводить первые итоги. Как я и предполагал, ухудшения ситуации не произошло: «на ближайшие полгода-год я не ожидаю каких-то серьёзных проблем», вопреки мнениям многих экспертов.
Тогда я предположил, что ФРС прибегнет к самому простому решению, а именно к заливанию проблемы ликвидностью. Так и произошло, но делало оно это не прямо, а косвенно, создав Программу Срочного Финансирования Банков, судя по оперативности её введения, заранее. Собственно поэтому, не зная о её существовании, посмотрев на общий баланс ФРС я не увидел увеличение ликвидности, т.к. кредитно-денежная политика формально ужесточалась.
На сайте ФРС о программе говорится следующее: программа срочного финансирования банков (BTFP) была создана для поддержки американских предприятий и домохозяйств путем предоставления дополнительного финансирования соответствующим требованиям депозитарным учреждениям, чтобы помочь банкам иметь возможность удовлетворять потребности всех своих вкладчиков.
В банковском секторе США сохраняются структурные проблемы, приводящие к падению доверия инвесторов,
— констатирует Международный валютный фонд (МВФ)
Мы ранее рассмотрели немецкую модель банковской системы, давайте посмотрим альтернативу — американскую.
Банковская система США представляет собой сложную и хорошо развитую инфраструктуру, играющую ключевую роль в экономике страны. Система включает в себя коммерческие банки, инвестиционные банки, кредитные кооперативы, сберегательные банки и другие финансовые учреждения.
Основой банковской системы являются коммерческие банки, предоставляющие широкий спектр банковских услуг для физических и юридических лиц. Эти банки действуют под строгими регулятивными нормами, устанавливаемыми Федеральным резервным системом (Federal Reserve), который является центральным банком США. Федеральный резерв контролирует денежное предложение, регулирует процентные ставки и обеспечивает стабильность финансовой системы.
Кроме коммерческих банков, важную роль играют инвестиционные банки, занимающиеся инвестиционными операциями, управлением активами и корпоративными финансами. Существует также множество региональных и сберегательных банков, ориентированных на обслуживание конкретных регионов и сообществ.
“Есть участки рынка, которые, по нашему мнению, находятся в очень серьезной беде”, — сказал Джонатан Голан.“В Европе появляется все больше банков, которые попадают под пристальное внимание, все больше банков терпят убытки, и, возможно, некоторые банки по обе стороны Атлантики могут объявить дефолт”, — добавил он.