аппетит к рискам

У нас старый угол наклона, на новой реальности. Кто понял — молодец.
Образуем параллельный канал. Для роста фондовых рынков полный швах при пробое нижней направляющей.
И наоборот при восходящей динамике хорошо для рынков и плохо для золота.
Иллюстрация дневной график, сделайте себе такой же параллельный канал для понимания где мы...

Месяц без рынка — это прекрасно.
Столько всего успеваешь сделать, прям диву даешься :)
И главное никакого гэмблинга :)


В общем что есть на сегодняшний день.
Глубокое ощущение искусственности текущей рыночной паники («псевдопаники», по меткому выражению Бегларяна).
И рано или поздно паника должна закончиться и снова завтра станет лучше чем вчера :)


Ловить ножи дело крайне неблагодарное, но тем не менее...



( Читать дальше )

Страновая риск премия 
Ежемесячный отчет по развивающимся рынкам
 

Скачать обзор (pdf формат)

Аппетит к риску на рынках продолжает расти. В октябре тенденция к сокращению уровня требуемый риск премии на рынке акций в США сохранилась, следуя общему направлению тренда 2012 года для этого показателя. Иные индикаторы, характеризующие ценовую стабильность и оценку рисков, такие как спрэды по казначейским и корпоративным облигациям, цены на рынке кредитных деривативов (CDS), историческая и подразумеваемая волатильность, также демонстрируют позитивный настрой инвесторов.

ВАЖНО: снижение ставок по госбумагам происходит на фоне среднесрочной повышательной тенденции на рынке акций, что также является неким знаком того, что это не связано с бегством капитала в «безрисковые» инструменты.

На emerging markets также позитивные сдвиги по подразумеваемой риск-премии, причем сразу по всем метрикам, используемым в анализе: с корректировкой на индексы страновых CDS, по спрэдам доходности трежериз и корпоративных евробондов (результаты представлены в таблицах), по относительной волатильности рынков акций. Наименьшее значение показателя страновой риск-премии у Бразилии — 6.37%, наибольшее у Индонезии — 9.61%. Мексика и Индия — «середнячки».

( Читать дальше )

Евро находится в состоянии неопределенности и дальнейший импульс вверх пока не проглядывается

Оззятина, наоборот, колеблется между замедлением Китая с одной стороны и американским и японским QE — с другой
Судя по картинке, эффект от QE пока перевешивает китайские страхи

Итого шорт по 1.24
Стоп очень близко, 1.242, что характерно он устоял во время сегодняшнего движения вверх по евробаксу
Целимся в район 1.21-1.22, дальше будем посмотреть :)

Продолжаем упираться торговать :)

EURAUD с описанных событий ушла на полторы фигуры вверх
Отскоки смешные, 0.3 фигуры максимум, усиливаться страшно, но глаза боятся руки делают :)
Добавляемся по 1.252
Трейл-стоп 700п на всю позицию, целей нет — торгуем тупо рекавери тренд :)

USDJPY вся в ожидании японского заседания
Движение пары кагбэ намекаэ на то что мы услышим послезавтра :)
Позиция со средней ценой 78 сформирована, смысла усиливаться не вижу - судя по свежим тенденциям BoJ, чистой интервенции не будет, потому всегда успеем добавиться :)

Что еще?
GBPJPY совсем немного осталось до 130, там граница даунтренда на недельном графике
Судя по всем фундаментальным составляющим, наверняка пойдет и выше, но мы не жадные, нам хватит :) 

Пол-смартлаба шортит :)
Да какие пол-, 90% судя по топикам в шортах и постоянно перезаходят :)))

А рынки все растут, а шорты все распиливаются, а шортисты все вопят :)))


Возвращаясь к написанному неделю назад
Пока все по плану :)
Немцы одобрили ESM
Завтра посмотрим на Бена


Купленный по 1.025 AUDUSD  дал уже +2.5 фигуры
Евробакс по 1.258 — так и вообще три :)
EURAUD сцуко пилит, постоянно в безубыток новые позиции закрываются. Ну да и ладно, бОльшая часть движения снизу взята, пойдет новый движняк заработаем еще :)


EURCHF пока непонятен вообще, хотя ощущения и в силе
Падать упорно не хочет, хотя приток за прошлую неделю никуда не делся, +4.7b ни много ни мало (как в мае)
Ждем завтра, завтра интересное утро будет :)


Что еще
А, да, забыл — USDJPY подешевела :) 77.8 — надо брать, я считаю
В короткую — со стопом 77.5, вдолгую — без стопов ваще
Рано или поздно проинтервенят, им деваться некуда :)

Попытка поискать будущий потенциальный негатив
На чем падать-то будем, ведь нужна хоть какая-то причина :)

  — ЕЦБ не будет выкупать бонды пигсов.
Сегодня мы все услышали :)

  — ESM не получит одобрения в Конституционном суде Германии
Скажите, еще остались те кто в это верит? :)

  — QE3 не будет 
А его и не будет :) оно нафиг не сдалось сейчас

  — Мировая рецессия
Еще бы ей не быть, на постоянной панике :)


Ликвидности в мире немерено, вся проблема в том что бОльшая часть этой ликвидности перепаркована в безриск (трежерис, франк)
Задача не влить новую ликвидность, а погасить страхи армагеддона
И эта задача, судя по происходящему, практически решена


Возвращаясь к написанному парой недель раньше

( Читать дальше )

Не раз и не два писал уже о EURAUD как об индикаторе реверсала евробакса, индикаторе репатриации еврокапиталов, да и вообще индикаторе всеобщего щастья реального аппетита к рискам

Что было сделано ранее 
Куплено, по формирующемуся тренду, 23.08 за 1.198, с анонсом усиления при уверенном проходе 1.21
Добавлено вчера (каюсь, не написал об этом) по 1.214, после безуспешных попыток уйти ниже 1.21

Что имеем на сегодня на сейчас
Чоткий рекавери тренд, с отличной динамикой, настолько чоткий что отскоки не превышают 0.5-0.7 фигуры

Зайти еще не поздно, до потенциальных целей еще огого как далеко (1.26 первая, 1.30+ последующие)
Welcome everybody :)

Относительно стопов — учитывая красоту трейда и исторические движения по паре, попробуем поставить трейл примерно в фигуру


ЗЫ тем кто убеждал меня не лонговать оззятину против бакса — вы все оказались правы :)

8 августа, помнится, было сформулировано: 
«Ну и параллельно внимательно наблюдаем за кроссами евры — EURAUD, EURNZD
Текущая картинка категорически напоминает картину февраля, но об уверенном реверсале пока говорить рано — еще пара фигур вверх для подтверждения обязательны, причем крайне желательно за счет роста EURUSD, а не за счет падения AUDUSD»

Что имеем с тех пор
  — EURAUD действительно прошел эти самые «пару фигур вверх», оззи к доллару остался практически на тех же уровнях
  — Половина смартлаба упорно шортит оззятину :)



( Читать дальше )

Вчера попытался дать ответ на вопрос «почему RTSI раскоррелировался с SPX, нефтью и всеми прочеми классическими индикаторами»
Несколько вчерашних выводов:
  — ни о каком полноценном восстановлении аппетитов к риску речи пока нет
  — big money осторожно выходят из безриска и движутся пока только в высоколиквидный риск (американская фонда, сырьевые фьючерсы)
  — все ждут сентября

Собственно о сентябре и речь.
Чего ждем
(1) заседание ФРС, надежды на QE
(2) заседание ЕЦБ, план спасения пигсов
(3) японские и швейцарские истории, но они глобально не влияют


( Читать дальше )