активы

Перевод заметки от Говарда Маркса.

Больше переводов в моём телеграмм-канале:

https://t.me/holyfinance

В дальнейших размышлениях о глобальных изменениях я утверждал, что текущие тенденции, в совокупности представляют собой радикальное изменение инвестиционной среды, требующее значительного перераспределения капитала. Первоначально это уведомление было отправлено клиентам Oaktree 30 мая 2023.

На этот раз Все действительно может быть по-другому

11 октября 1987 года я впервые столкнулся с высказыванием “на этот раз все по-другому”. Согласно статье Анис С. Уоллес в New York Times, сэр Джон Темплтон предупредил, что когда инвесторы говорят, что времена изменились, обычно это делается в попытке рационализировать оценки, которые кажутся высокими по сравнению с историей, и обычно это делается в конечном итоге во вред инвесторам. В 1987 году цены на акции в целом были высокими; статья, которую я цитирую, была написана всего за восемь дней до Черного понедельника, когда промышленный индекс Доу-Джонса снизился на 22,6% за один день.

Итоги недели:

— Индекс Мосбиржи отступил от годового максимума
— Промежуточные дивиденды ЛУКОЙЛа не впечатлили рынок
— Геополитика не дает ценам на нефть достаточного импульса к росту
— Повышение ставки ЦБ РФ укрепило рубль



© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. [email protected] Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

В последнее время мы можем наблюдать, как происходят военные конфликты в разных точках мира — сначала Украина, теперь Израиль. Геополитическая нестабильность не может не влиять на доходность инвестиций и многие инвесторы беспокоятся о своих портфелях, я в том числе.

Что будет дальше — никто не знает, но если ситуация начнёт развиваться по негативному сценарию и конфликты затянутся, то может возникнуть вопрос - как сохранить свои инвестиции и приумножить их во время геополитической нестабильности?
В данной статье попробуем ответить на этот вопрос!

Как лучше всего понять, что будет происходить с инвестиционным портфелем во время военного конфликта? — заглянуть в историю! Посмотреть, как вели себя портфели инвесторов во время прошлых войн.

История человечества — это история войн! Учёными было подсчитано, что за последние 5000 лет, люди на Земле жили в мире всего 292 года!
Но, конечно, я не буду анализировать весь этот период, для анализа возьму американский рынок с 1900 года и посмотрю, как вели себя разные активы в Первую и Вторую мировые войны.

Страны «Большой семерки» поддержали предложение ЕС использовать доходы от замороженных российских активов, сообщает FT.

Делается это с целью последующей передачи средств Украине.

Так Запад пытается заставить Москву «заплатить» Киеву.

Однако платить за это решение в итоге придется ему самому.

Ранее ЕЦБ предупредил Еврокомиссию, что такие планы могут пошатнуть доверие мировых рынков и дестабилизировать евро.

Если Евросоюз арестует доходы от активов, принадлежащих иностранному государству, другие Центробанки постараются продать свои деноминированные в евро активы.

Когда уже выстрелил себе в обе ноги и не знаешь, куда бы еще пальнуть.

На следующей неделе рублевому индексу Мосбиржи при прочих равных может вновь не хватить масштабных драйверов движения для выхода из диапазона 3100-3200 пунктов. Индекс РТС, тем временем, получит импульс к повышению в случае дальнейшего укрепления рубля. В корпоративном календаре ближайших дней стоит отметить публикацию финансовых и операционных результатов X5 Retail Group за 3-й квартал и 9 месяцев 2023 года, финансовые результаты ТГК-14 за 3-й квартал 2023 года по РСБУ, закрытие реестра акционеров АЛРОСы за 1-е полугодие 2023 года с дивидендами 3,77 руб на акцию (доходность 4,9%), совет директоров ВУШ Холдинг по дивидендам. В остальном рынок продолжит реагировать на общеэкономические изменения и может переключиться на ожидания промежуточных дивидендов за 9 месяцев текущего года, которые на основании предыдущей истории выплат, заявлений самих компаний и их фундаментальных показателей могли бы объявить ЛУКОЙЛ, Газпром, Роснефть, Татнефть, Газпром нефть, ФосАгро, ТМК, Новабев Групп (Белуга), Черкизово, Инарктика. На макроэкономическом фронте будут обнародованы данные о производственной инфляции России за сентябрь.

Что такое побарный анализ…Когда я впервые услышал это сочетание слов, то первое, что пришло мне в голову: «…что это за фигня… абсурднее выражение сложно придумать! Что еще за «побарный»?! Я знаю, что есть пивные бары, винные бары, гастрономические бары, в этих заведениях обязательно есть барная стойка, высокие и изящные барные стулья». Я думаю, что вы уже догадались, чем я зарабатывал и где похоронил свои лучшие годы до трейдинга :)

Но давайте оставим мое барное прошлое, и вернемся к побарному анализу.

Немного нескучной теории

Побарный анализ — это один из методов сбора информации с графика цены для построения обоснованного ожидания того, как дальше может развиваться ситуация на том или ином активе финансового рынка. Который работает с достаточно высоким процентом вероятности.

Судебная коллегия по гражданским делам Мосгорсуда отменила решение Мещанского районного суда, который ранее оставил без движения иск инвесторов к ВТБ. Истцами по иску выступают 42 клиента, которые инвестировали в иностранные ценные бумаги и не смогли распоряжаться или продать свои активы после того, как банк ВТБ попал под блокирующие санкции США в феврале прошлого года.

Соответчиками по делу выступают Альфа-банк и Россельхозбанк, брокерским подразделениям которых ВТБ после попадания под санкции переводил своих клиентов. Инвесторы в заявлении отмечали, что ВТБ после попадания под санкции принудительно закрыл для своих клиентов возможность продажи иностранных ценных бумаг, ссылаясь на технические проблемы.