🟢ПАО МФК «Займер»
Эксперт РА повысил кредитный рейтинг до уровня ruBB+
ПАО МФК «Займер» осуществляет деятельность на российском микрофинансовом рынке с 2013 года. Компания специализируется на предоставлении необеспеченных онлайн-микрозаймов ФЛ: краткосрочных микрозаймах до 30 тыс.руб. сроком до 1 месяца (далее – PDL) и сроком до 2 месяцев (далее – IL1-2).
За период с 01.10.2022 по 01.10.2023 объем выдачи компании составил 52 млрд руб., что соответствует доле 6% на рынке МФО и первому месту в рэнкинге «Эксперт РА».
Продуктовая линейка компании отличается низкой диверсификацией по сегментам: концентрация выдачи на PDL (80% в выдаче за 2023 год) и высокомаржинальном IL1-2 (19% в выдаче за 2023 год), которые обладают схожими продуктовыми характеристиками. Более того, бизнес-модель МФК чувствительна к дальнейшему сокращению предельной процентной ставки и размера переплаты, а масштабирование деятельности в рамках текущей бизнес-модели ограничивается макропруденциальными лимитами.
АО «КИВИ» консолидирует различные направления деятельности группы QIWI в российском контуре, в том числе факторинг, цифровой маркетинг, кредиты на исполнение государственных контрактов, комплексное обслуживания самозанятых клиентов, направления платежных В2В-решений, банковских гарантий и ряд других бизнесов.
Приказом Банка России от 21.02.2024 №ОД-266 отозвана лицензия на осуществление банковских операций у КИВИ Банк (АО), выступающего опорным расчетным центром группы и ключевым активом АО «КИВИ». В связи с этим в настоящее время существенная часть бизнеса группы приостановила свою деятельность. По имеющейся у агентства информации, факторинг (ROWI) и цифровой маркетинг продолжают свою работу после отзыва лицензии у КИВИ Банка, при этом компания ROWI уже проводит работу по переводу факторинговых платежей и банковских гарантий в новые банки-партнеры.
После отзыва лицензии ЦБ РФ у КИВИ Банка 21.02.2024, написал пост о высоком риске удержания позиции в облигациях КИВИФ 1P02 (ISIN: RU000A107548), выпущенных дочерней структурой АО «КИВИ» (оферент, юридическая оболочка для российских активов) – ООО «КИВИ Финанс» (https://smart-lab.ru/mobile/topic/990014/). В нем обозначил два варианта дальнейших действий для облигационеров: 1) продать бумаги по текущей цене, 2) обратиться к представителю держателей бондов − Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез в случае техдефолта. Но сейчас появилась новая возможность избавиться от этих облигаций – поучаствовать в оферте 11.04.2024 с выкупом по цене 100% от номинала.
Эксперт РА 28.02.2024 понизило рейтинг АО «КИВИ» и самих облигаций на 8 ступеней – до уровня ruB- с «развивающимся» прогнозом у оферента. Действие было вызвано отзывом лицензии у КИВИ Банка – ключевого актива группы. Агентство также выразило сомнение (неопределенность) в способности исполнения обязательств по бонду.
АО «Киви» 11 апреля приобретет по оферте до 100% выпуска 4-летних облигаций «Киви Финанс» серии 001Р-02 объемом 8,5 млрд руб., сообщил эмитент.
Оферта предусмотрена ковенантой на приобретение бондов оферентом (АО «Киви») в течение 30 рабочих дней в случае понижения кредитного рейтинга АО «Киви» на три и более ступени российским рейтинговым агентством. 28 февраля «Эксперт РА» понизило рейтинг АО «Киви» и облигаций «Киви Финанс» до уровня ruB-.
Период представления уведомлений об акцепте оферты: 29 февраля – 8 апреля. Для исполнения договора купли-продажи облигаций владельцу бондов или уполномоченному им участнику торгов в срок с 10:00 до 13:30 МСК 11 апреля необходимо подать адресную заявку на продажу облигаций в систему торгов Московской биржи, адресованную агенту с указанием цены продажи бондов и кодом расчетов T0.
Агентом по приобретению выступит Газпромбанк.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» понизило рейтинг кредитоспособности АО «КИВИ» до уровня ruB- с развивающимся прогнозом и продлило статус «под наблюдением». Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBB+ с развивающимся прогнозом.
Судя по ковенантному пакету к выпуску КИВИФ 1Р02, должна быть внеплановая оферта.
Сообщение об оферте будет опубликовано на сервере раскрытия эмитента и/или ПВО
Пресс-релиз по ссылке
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт