В России 53 млн домохозяйств.
И примерно 66 млн квартир (❌точную цифру сходу не нашел!)
(❌сколько всего ИЖС в РФ — цифру сходу не нашел!)

В год строится 1,2 млн квартир + 400 тыс ижс
Через 10 лет будет 76 млн квартир на 53 млн домохозяйств.
✅Не многовато-ли?
А если сюда еще ИЖС плюсануть, то совсем космос

в 2022 многоквартирные дома +45 млн м2
в 2022 ИЖС +57 млн м2 — рекорд⚡️ — тренд на рост ИЖС

Ср. обеспеченность жильем в РФ = 28м2/чел
В 1970 это было = 11,1 м2/чел
в период 1910-1950 число метров на 1 чел вообще не росло и составляло 5,5 м2/чел
Средние мировые значения = 40м2/чел. В самых богатых странах это >50м2/чел

Но! По числу квартир на 1000 чел = 473 мы уже упираемся в потолок, и находимся впереди многих развитых стран.

Доступность жилья в РФ на среднем уровне: 1м2 стоит 11,3% годового дохода домохозяйства
Ср. стоимость метра = 114 тыс рублей.
Средний доход домохозяйства = 90 тыс рублей в мес, или 1080 тыс в год.
Это средний уровень доступности жилья по Европе.

✅Но мне кажется, в ситуации, когда метр стоит 1,14 млн рублей, а доход 10,8 млн руб в год, квадратный метр будет гораздо доступнее, хотя пропорция будет той же. Поэтому сравнение пропорции с развитыми странами не совсем уместно.


( Читать дальше )

Итак, я выписываю несколько газет и журналов. Инфы много, а времени мало. А мне надо выфильтровывать только самую важную информацию. Когда я начинал, я читал все подряд, потому что я не понимал, что важно, а что нет. Сейчас я выбираю только ту информацию, которая так или иначе связана с ценами на какие-либо активы, торгующиеся на бирже.

Во-первых, я читаю уже устаревшие газеты. То есть я не читаю новости онлайн, потому что так я потрачу на них все время.

Во-вторых, я читаю все заголовки, потому что мне любопытно, что происходит.

Возьмем главную страницу коммерсанта:

Политика, политика, политика… Оп, слово «рубль». Начинаю читать, хлеб подорожал. Это читаю, потому что все новости касающиеся потребительского спроса формируют у меня представление о будущем розницы.

Потом два разворота политики и мы добираемся до бизнес новостей. 
Как вы думаете что бы я тут прочитал дальше заголовка? 

( Читать дальше )

Интересно, что за последние 2 года было достаточно много широких волн роста по ртс.

Источник: терминал Tradingview

В прошлом и этом году случилось по 5 волн.
Разворот в основном происходит за 1 день, редко достаточно происходит неудачная попытка рехая (обычно на 5 или 6 день).
Средний рост волны: 14% (текущая сделала 14% до хая)
Средний рост в пунктах: 16000 п. (текущая сделала 18000п)
Средняя продолжительность волны: 37 календарных дней (текущая = 29 дней).
Средний откат: 11,000. Если убрать самый большой откат, то 9600п в среднем.

Ну если смотреть на эти штуки, то можно констатировать, что основная работа быков на РТС, в целом, сделана.

Интересно, что когда идёт сильная волна вверх, на ней почти не бывает 2дневных коррекций или сильных откатов.
Растущие волны более выраженные, в них меньше риска обратного движения, они больше по высоте.
Это естественно для бычьего рынка. Пост-фактум, логично, что в таких условиях экономически более выгодно ловить волны роста, чем волны падений.

Здесь я постарался собрать реальные факты о событиях в Украине.
То есть максимально объективную информацию, очищенную от эмоций и суждений.
Мои наблюдения за спорами в сети показывают, что более 80% информации являются эмоциональными и субъективными суждениями и оценками происходящего.
Эмоциональная оценка событий приводит к еше более эмоциональным поступкам.
Суждения не могут быть истинными, поскольку так или иначе кто-то находится по одну сторону границы, кто-то — с другой стороны и у каждого будет своя правда.

Для того, чтобы вы могли оспорить тот или иной факт, я их пронумеровал.
Если вы считаете что пункт лживый и искажает реальность, приводите доказательства его ошибочности.


1. США и Европа
1.1. США ведет империалистическую политику. Участвует в военных конфликтах по всему миру. Меняет правительства, устанавливает свою власть (Ливия, Афганистан, Ирак, Югославия и т.п.) под лозунгами установления демократии и борьбы с терроризмом
1.2. США спонсировали переворот в Украине через гранты (?)
1.3. О том, как США готовили переворт в Украине депутат Рады Олег Царев: http://youtu.be/YsmLY4eUD0E
1.4. Конференция ТехКемп, которую провело непосредственно посольство США в Киеве в конце 2013 года на территории США: http://fotoksi.livejournal.com/88471.html Курировал проект посол США в Украине Джефри Пайетт
1.5. США и Европа признают и поддерживают новые власти в Украине, обещают материальную поддержку
1.6. США консультируют Яценюка
1.7. США давят на Россию по всем дипломатическим и международным каналам
1.8. США обещают военную поддержку Украине и угрожают России (ссылка)
1.9. Утечка СБУ: телефонный разговор, в котором посол США Д.Пайетт обсуждает с В.Нулланд (зам госдеп) какое правительство в Украине установить (видео) 
1.10. ЕС жесткими условиями подталкивал Украину к отдалению от России (ссылка) 
1.11. американский наемник на майдане (видео) 
1.12. США одобряют 1 млрд кредитных гарантий для Украины (новость)
1.13. Министр финансов США обещает финансировать выход Украины из кризиса (новость)
 
2. Что реально происходит?
2.1 События, развернувшиеся в начале 2014 года отдаляют российский и украинский народы друг от друга, создают конфликт между братскими народами, сеют раскол внутри российского общества
2.2 Россия и Украина на грани войны
2.3 Усиливается раскол между западной и восточной Украиной

3. Экономика Украины
3.1 Экономика страны развалена и разграблена.
3.2 В Украине бедственное экономическое положение. Украине необходимо $35 млрд в течение 2 лет и $4 млрд немедленно
3.3 Экономическое положение украинцев ухудшится. Грядут серьезные сокращения бюджета.
3.4 Экономика Украины в наибольшей степени завязана именно на российскую экономику
 
4. Лидеры майдана, новые лидеры оппозиции:

• Яценюк
• Ярош
• Тягнибок
• Кличко
• Тимошенко
• Турчинов
• Ляшко

4.0 США ставят на Яценюка, как на наиболее вменяемого и конролируемого политика
4.1 Яценюк едет консультироваться перед военной операцией Украины в Крыму в Вашингтон
4.2. Тягнибок: наша цель — полная дерусификация Украины
4.3 Тягнибок: мы не будем платить по долгам России
4.4 Ярош делает экстремистские заявления и призывает к агрессии и террору против России и русских. Пребывает на свободе. Будет участвовать в выборах президента Украины http://top.rbc.ru/politics/10/03/2014/910088.shtml
4.5 База российского черноморского флота должна покинуть Крым
4.6 Тимошенко: Призыв к немедленному вступлению в НАТО (ссылка)
4.7 Тимошенко: Предложение разместить базы ПРО в Украине в обмен на матер. помощь
4.8. Ярош давно настроен на войну с Россией (ссылка)
4.9. Тимошенко встречается с Меркель, та обещает ей содействие http://www.pravda.com.ua/rus/news/2014/03/7/7018058/
4.10. Тимошенко просит Меркель ввести жесткие санкции против России  
4.11 Тягнибок просил обратиться за помощью к США и Великобритании (ссылка)
4.12 Андрей Дещица(МИД): Украина выйдет из СНГ (новость)
4.13 Батькивщина: внесение в Раду законопроекта об уголовной ответственность за двойное гражданство с Россией (новость) 

5 Майдан
5.1 Янукович — вор и враг украинского народа (так считают почтив все). Украинцы крайне негативно оценивают личность Януковича
5.2 Путин не выступал против “режима Януковича”.
5.3 В Киеве произошел антиконституционный государственный переворот
5.4 В перевороте принимали участие и радикалы и обычные люди.
5.5 Майдан был хорошо организован, снабжен. Кто-то его неплохо финансировал. Люди ездили на заработки на Майдан со всей Украины.
5.6 В чай на Майдане подмешивали наркотические вещества.
5.7 Радикальные провокаторы на Майдане создавали иллюзию жесткокой расправы с демонстрантами. Резонно замечено, что были снайперы, которые действовали по своим, чтобы скомпрометировать Януковича. (видео)
5.8 прослушка разговора глав МИД ЕС и Эстонии, в которой они это признают: (видео)
5.9 Ниболее активное участие в госперевороте принимали активисты радикального “правого сектора”.
5.10 Мирный майдан? Рассказ Беркута видео


( Читать дальше )

Кстати сразу скажу, сто сайз закрыл в минус, потерял снова около  50 штук(( Позу держал 4 дня, и вместо того, чтобы закрыть в ноль, закрыл по стопам. Это в общем соответствует общей канве моих проблем последних пары лет. Держать хорошо прибыльную позу и умудриться закрыть в минус.

Ну а так продолжаю торговать 2 контракта. Торгую примерно так,как торговал бы Муханчиков и несколько активнее, чем Silent Hamster. Торгую в тещином корсете, с ногами, опущенными в таз с горячий водой, как учил Хамстер:)). Несмотоя на то, что Седой считает меня придурком, я полагаю, что это занятие не лишено смысла, и вот почему.

( Читать дальше )

Часто думающие люди пишут посты после того как открыли позы и в посте содержится информация в доеказательство своей позиции, поиск собственной правоты так сказать.

У меня другой подход. Меня интересует истина. Вопрос, который у меня возникает — почему наш рынок относительно слабый и может ли это развернуться в обратную сторону?

2 графика:

• отношение РТС/S&P500. Если вниз, то мы хуже америки.
• сам индекс РТС для сравнения

Пока я не пытаюсь ответить на вопрос: почему мы хуже и сможем ли мы наверстать упущенное, пока лишь выводы, которые напрашиваются из графика:

1. Текущий undeperformance российского рынка напоминает начало 2 квартала 2012. Закончилось обвалом российского рынка.

2. Мы близки к исторической поддержке по соотношению S&P500/RTS, которая находится где-то в районе 1-цы.

3. Насколько я помню, в августе-сентябре 2012 было много разговоров что ВТБ разгружает свой портфель акций на ярды долларов. Но как мы видим, мощно проварился наш рынок именно во 2-м квартале. Может они тогда разгружали?

4. Наш рынок стал очень стабилен относительно S&P500 (1-1,05) и это длится уже 3 квартала!!! Пока это говорит о том, что деньги на наш рынок акций не приходят не уходят, а местные умельцы гоняют маркет туда-сюда, куда сочтут нужным. Похожая смитуация была весь 2010-й, если смотреть только на отношение двух индексов.

5. Насколько сейчас ситуция отличается от той, которая была в начале 2 квартала 2012? Лучше или хуже сейчас?

Позже опубликую собственный ресерч на тему russian underperformance 

Вот отношение нашего фьючерса к фьючерсу СП500:

 

Вчера я подумал что мы начали догонять.
Сегодня утром моя точка зрения подтвердилась.
Но после 14:00 стало очевидно, что это была ошибка.

Как вы думаете, с чем связан этот подъем?

1. кто-то хотел задрать перед экспирацией опционов, но не хватило сил
2. кто-то хотел поднять рынок чтобы подразгрузить позу?
3. были какие-то новости?
4. все было связано исключительно с Газпромом, который вчера мощно вверх, а сегодня -2,5% вниз?

Сегодня продают:
Бразилия, Мексика, Германия (все по -1%), Франция (-1,4%)

Сегодня покупают:
Хохлы (+8,5%), Греция (+2,3%), Латвия +1%.

Причины негативной динамики РФР — пока чисто технические/психологические.

Добавим любопытный чарт:


Вывод — рынок S&P500 по прибылям совсем недешвый.

Вот еще один интересный чарт, который сравнивает текущий кредитный пузырь на рынке с предыдущим



В то же время:



А вот еще красивая картинка — периодическая таблица доходности хедж-фондов по классам активов:
 

Вчера мы вспоминали о глобальных драйверах S&P500 за последние пару лет.

Сегодня поговорим о чисто российской теме.
Допустим, мы суперфонд с лимитом $1 млрд на РФР.
Наша задача понять, какие предпосылки существуют для входа в российский рынок и какие — для выхода из него.

Для этого возьмем следующую картинку:
Зеленая линия — нефть
Оранжевая — отношение 2xРТС/S&P500



Я нанес циферки на график с местами, где отношение явно не коррелировало с общим изменением цен на нефть.

В целом, конечно, картинка печальная Печалька в том, что

• Россия — это комодитис. Куда сырье, туда и мы. Это формирует глобальный тренд.
• Но есть флуктуации.

1. весна 2004: падаем без снижения цен на нефть
2. конец 2004: падаем намного сильнее, чем падает нефть


3. 2006: растем намного сильнее, чем нефть
4. нефть падает, мы не хуже СП500
5. любопытно, что в период кризиса наш индекс/S&P500 просто превратился в нефть. 
6. расти начали раньше нефти
7. упали относительно S&P500 существенно сильнее, чем нефть
8. тоже самое — относительно снизились и не восстановились вслед за восстановлением нефти.

Соответственно давайте попытаемся разобраться в вопросах:

1. С чем были связаны флуктуации 1-8?
2. Имеет ли вообще крупным глобальным фондам смысл делать ставку на Россию, которая является производной от нефти?
3. Если имеет, то какие факторы имеют значение при инвестировании в Россию, кроменефти?

(Берем чисто региональный макро-спрэд, не вдаваясь в микроэкономику отдельных компаний)

Давайте ка спокойненько, в профессиональной созидательной атмосфере, свойственной смартлабу, без наездов друг на друга и выяснения отношений, проанализируем наш любимый фьючерс на индекс РТС, дабы выделить кое-какие общие закономерности, и посмотреть, что поменялось в характере движений в последнее время.

Буду рад всем комментариям с тем, как еще можно дополнить и доанализировать наш любимый инструмент.

Начнем с постулата — большие деньги делаются на больших движениях (ударные дни).
Торгуем внутри дня.

Возьмем все дни с начала 2009 года по настоящий момент с диапазоном >4%:


Какие можно сделать выводы:

• 2009 год был «куда не плюнь, — везде прибыль»
• тот, кто начал торговать 2009 «по Резвякову» мог быть серьезно одурачен собственным успехом, думая, что так будет всегда.
• май-июнь 2010 были кошерными
• 2 полугод 2010 — низкая волатильность, но хороший экстрадей движения
• август-сентябрь 2011 — несколько рекордов по интрдэй движениям, которые одурачили лично меня большой прибылью.
• осень 2011 — хороший волатильный рынок внутри дня, без особо хороших экстрадей движений
• сейчас? Отсутствие волатильности+отсутствие тренда.

А вот простой счетчик безударных дней (кривая растет и считает сколько дней подряд не было движения от открытия до закрытия >3% по модулю)

( Читать дальше )