Разобрал для вас отчеты всех компаний финансового сектора России за 1 квартал, и время подвести итоги. 




Вот список компаний финансового сектора России в порядке моего интереса к ним (по ссылкам мои обзоры): 

1) Сбер: t.me/Vlad_pro_dengi/1004 

Потенциальный P/E = 4,5, P/BV = 1. Это процентов на 20-30% дешевле, чем на истории. Дивидендная доходность Сбера 10,5%, в следующем году 11,3%.

По Сберу вопросов нет — стабильная и дешевая история. Станет еще более интересным широкому рынку в момент снижения ставки.

➡️ Справедливая цена акций = 350 руб. (при прибыли в 1 581 млрд руб. по P/E = 5).

2) Ренессанс-Страхование, мой обзор: t.me/Vlad_pro_dengi/953 

Ренессанс выигрывает от продолжительного сохранения высокой ключевой ставки, потому что у компании есть инвестиционный портфель на сумму в 191 млрд руб. В нем 82% активов – облигации и депозиты, по которым Ренессанс получает процентные доходы. 

Драйверы: 

— отчет за 1 полугодие (22 августа) 

Сегодня Владимир Залужский, вице-президент по коммуникациям, и Михаил Куранов, вице-президент по стратегии, дали интервью Ирине Ахмадуллиной.

Ирине спасибо, она задавала правильные вопросы, и в числе прочих задала мой вопрос компании. Я получил на него необходимый мне ответ.

Вот несколько важных для инвесторов пунктов, которые были озвучены:

1️⃣ Ренессанс в 2024 году намерен получить прибыль выше, чем в 2023 году.

«По премиям мы планируем расти более, чем на 15% в год, получить доходность на инвестиционный портфель 10-15%. В 2023 году наша прибыль составила 10,3 млрд руб., в 2024 году мы ждем увеличения этой цифры, и на капитал рассчитываем дать 30% + ROE»

2️⃣ Дивиденды в 2024 году не снизятся, если прибыль будет на уровне 2023 года. То есть на 10% + див доходности мы можем рассчитывать. Причем, коллеги сказали, что распределят ее более равномерно на 2 выплаты.

3️⃣ Мой вопрос касался 2025 года и звучал так: «Нет сомнений, что вы получите высокую доходность по инвест портфелю в 2024 году из-за высокой ставки, НО какую доходность вы получите по портфелю в 2025 году?»