Дисклеймер — для тех, кому интересны опционы на продвинутом уровне

В продолжение вчерашнего обсуждения

smart-lab.ru/mobile/topic/1015483/

«Stanis, выкладывай. я сама разобраться смогу )» ©Марина Самохина
и чтобы не повторять контекст.


Что такое двойной диагональный спред?  

( Читать дальше )

На сегодняшних финансовых рынках активно растут интерес к опционам и объемы торгов в странах Азии, особенно в Индии.
На традиционных западных биржах также все динамично и в развитии.

Конечно, рынки у нас и в Европе сильно отличаются по линейке инструментов и ликвидности.
Но менталитет и психотип трейдеров и инвесторов во многом схожий.

Возможно, поэтому стоит обратить внимание на то, что  в Старом Свете, в частности в Великобритании (GB), местные  маститые гуру рекомендуют на волатильном рынке применять сегодня такие стратегии:

Iron Condor
Iron Trapdoor
Double Weekly Diagonals

Bearish Butterflies

The Wheel

Наверняка многие из них хорошо знакомы нашим трейдерам.
Если что-то в новинку, вся информация доступна (в англоязычной Сети).

PS — Кому из опционщиков интересно -  просто на заметку.
Пост исключительно для информации, а не для обсуждения из-за специфики опционных рынков в Великобритании и у нас.
Когда-то 1,5 года торговал через английского брокера, набираясь опыта.
Но за 15+ лет очень многое изменилось, и сегодня лишь иногда по старой памяти мониторю тамошний рынок.

( Читать дальше )

Если взять условно краевые графики опционов относительно текущего БА-спота (92000 в моменте) на июнь С 100000 и Р70000, то  получим  такую наглядную картину.
Далее смотрим на текущую дельту 0,08 и 0,017 соответственно и  можем принять решение открыть шорт стрэнгла и лонг Si-6.24.
Тэта наш союзник в этой стратегии, но дельту нужно контролировать.
В случае падения Si до 90000 можно продать любой дальний фьючерс дороже 92000 и локировать позицию для безубытка.

PS- в опционном калькуляторе биржи профиль прибыль/убыток покажет требуемое ГО, комфортные диапазоны цены БА и точки  возможной ребалансировки.

В 2000-е годы у нас было 2 основных биржи — ММВБ и РТС.
Но срочный рынок зародился и бурно развивался преимущественно на FORTS ( фьючерсы и опционы в РТС).
ММВБ в то время анонсировала планы по запуску классических немаржируемых опционов на акции в пику РТС.
Но что-то так и не получилось по разным причинам с этим проектом.

Прошли годы.
ММВБ поглотила РТС вместе с FORTS и стала постепенно Мосбиржей, или просто МБ с единственной  в России монопольной  площадкой по деривативам.

В ноябре 2022 года МБ все-таки через Тинькофф запустила ПРЕМИАЛЬНЫЕ опционы (ПО).

Прошло уже более 1,5 лет, но проект так и не стал успешным и масштабным.
Считаные брокеры дают  сегодня полный доступ к ПО, а некоторые только к покупке даже квалам, что вообще просто нонсенс!
У большинства брокеров, крупных и средних, ПО по-прежнему полностью в запрете.

По-моему, весь проект премиальных опционов реализован криворуко.

А требуется всего-навсего решить коллегиально несколько главных вопросов на уровне биржи и брокеров:

( Читать дальше )

График дневной волатильности на Si за годовой цикл четко показывает ее минимум в моменте.
Стоит принять во внимание «тройное дно» в ожидании сильного движения БА.
Прогноз есть прогноз, но вероятность его достаточно велика.
Опционщикам проще — покупаем  дешевую  текущую IV и продаем дорогую будущую IV.
Календарные спрэды в позиционном трейдинге  самая оптимальная стратегия для этого.
Благо на год вперед до июня 2025 года линейка страйков С100000… С120000 уже присутствует в опционном деске.
А какой период выбрать — 3...6...9...12 месяцев — это уже индивидуальный выбор.

Уважаемые клиенты,С 25.04.2024 вступают изменения в Регламент оказания услуг на финансовых рынках Банка ВТБ (ПАО), утвержденный приказом от 26.03.2019 № 616 (далее – Регламент).Изменения касаются:

• информирования Клиентов, подключаемых к услугам, предоставляемым ПАО Московская биржа, через оператора связи, о необходимости предоставления оператору связи сведений в соответствии с требованиями Федерального закона «О связи» от 07.07.2023 № 126-ФЗ;
• уточнения полномочий Банка, действующего в качестве оператора счёта депо в стороннем депозитарии;
• увеличения срока раскрытия информации на сайте Банка до 10 (десяти) рабочих дней;
• дополнения формата документов, предоставляемых юридическими лицами, созданными в соответствие с законодательством РФ для присоединения к Регламенту;
• уменьшения срока инициации увеличения гарантийного обеспечения по опционам с 2 (двух) рабочих дней до 1 (одного) рабочего дня.

В переводе на понятный язык теперь ГО брокер увеличивает  ( вплоть до ГО по фьючерсам), например, по купленным недельным опционам не за 5 клирингов, а за 3 клиринга до дня экспирации.

( Читать дальше )

Среди календарных фьючерсных спрэдов    (в квике спрэды между фьючерсами)  нет связок с вечными фьючерсами (ВФ).
А это отличная возможность с минимальным риском для трейдинга на разнице цен.
Почему это так — наглядно видно на графике ВФ/Si-12.24.

Эту валютную пару легко построить.
Потенциал прибыли есть всегда, пока наблюдается разница цен не менее 1%.
Почему это так, все, наверное, знают или догадываются.

То есть практически в любой момент можно войти в спрэд с положительным МО.
Но наилучшие точки входа видны на графике




На сегодня торгуются   вечные фьючерсы на доллар, евро, юань, золото, индекс Мосбиржи.
И аналогичный арбитраж по ним всегда возможен.

Подводные камни — это фандинг и отсутствие льготного ГО по таким тандемам у некоторых брокеров ( легко проверить в квике при выставлении заявок).
Это может снижать рентабельность и доходность арбитража.

Упреждая неизбежную критику  вечных скептиков и хейтеров, стоит отметить — рецепты по нейтрализации фандинга  и снижению ГО есть всегда.

( Читать дальше )

Одна из самых относительно безопасных стратегий  в виде   купленного паритетного стрэддла с его защитой   на 10 дней была недавно описана в топике КАТАМАРАН, который был успешно закрыт досрочно.
smart-lab.ru/blog/1007977.php

Но можно и более долгосрочно строить аналогичную конструкцию, добавив в нее  календарный фьючерсный спрэд  для большей стабильности и паритетность в виде LEAPS.

То есть получим некий ТРИМАРАН — купленный стрэддл+ фьючерсный спрэд + плавающая защита проданными коллами
 
Базисная формула выглядит примерно так

+С/+Р/+F/-F/-2C/-2С ( переменно)

ВАЖНО!
Если брокер дает возможность торговли премиальными опционами (ПО) без ограничений ( там стоят ММ), то возможно их включение в формулу, а также вечного фьючерса на Si (ВФ), который является БА для соответствующих ПО.


PS -  Если кто выложит картинку реального тримарана для большей наглядности и понимания сути идеи, буду очень признателен.
        Конструкции тримаранов самые разные.

( Читать дальше )