Те, кто сейчас покупает Тинькофф в долгосрок, вероятно, руководствуются фразой Олега Тинькова на фото.

Сразу о главном: сколько сейчас стоит Тинькофф?

Банк оценивается в 3,13 собственных капиталов, а мультипликатор P/E по оценкам будущих прибылей 2023 года составляет 7, если быть оптимистом, и 11, если пессимистом.

☝️Это очень дорого! В 2-3 раза дороже Сбербанка и банка Санкт-Петербург!

Ещё раз, Друзья – это уже сегодня очень дорого! До 22 года банк стоил совсем невероятных денег, и нельзя просто считать, что раз мы далеко от прежних оценок – значит, дёшево.

❗❗ Причем проблем хватает. К примеру, по результатам 2022 года доля просроченных на 90 дней и более кредитов составила у эмитента уже 12,1%, 8,1% кредитов находятся на этапе судебного взыскания и это очень много!

Тренд негативный, с нарастанием с отметок 7-8% до СВО. Списывают кредиты пока в умеренных количествах, но тоже активнее, чем год назад.

Чем это грозит нам? К примеру, будущими проблемами с резервами и прибылями, когда неработающая часть кредитов начнёт давить на денежные потоки.

Мы держим среднесрочную позицию по Тинькову в размере 8% от депо.

‼️С момента обвала 24 февраля здесь формировался огромный треугольник. Недавно мы пробили его вверх! См фото👆

Сам по себе банк продолжает развиваться. Если бы не отчисления в резервы, за 2022 год была бы рекордная прибыль. В 2023 она будет рекордной.

👉 При этом акция торгуется на 65% ниже хаёв. Она долгое время падала из-за заявлений Олега Тинькова, но к компании он уже не имеет никакого отношения.

В общем, технические и фундаментальные факторы роста акции есть! Держим позицию!

Цели: 2830₽, 3210₽.

Если у вас ещё нет акции в портфеле, то даже по текущим можно брать!

Оставайтесь в этом блоге и получайте обзоры компаний, обучающие посты и грамотную аналитику абсолютно бесплатно! ❤

Если еще не подписаны — подписывайтесь!

В понедельник мы увидим открытие большим гэпом вниз. Это очевидно.

У меня есть позиция по Тиньку на 8% от среднесрочного депо. И уже в понедельник она будет в минусе от 5 до 7%.

👉 Такое бывает, Друзья. Косяки есть у всех, так как форс-мажоры происходят. Без этого никак.

❗❗ Главное, что я готов к форс-мажорам. 50% портфеля у меня лежит в кэше, и о его необходимости говорил не раз и не два.

В убыток продавать не буду, так как стратегия не позволяет этого делать. Стратегия здесь: smart-lab.ru/blog/860962.php

Когда вы фиксируете убыток, всеми любимый сложный процент начинает работать против вас. Наглядно:

Если вы потеряете 40% капитала, вам нужно будет заработать 66%, чтобы этот убыток отбить.