Подведу итог 2 недель — прибыль составила 11,84%. Для сравнения, индекс ММВБ вырос на 1,56%. Новогоднее ралли удалось на славу и сейчас подходит пора собирать урожай. В пятницу вечером очень много что продавал, что-то полностью не успело продаться, потому что цена постоянно падала и убегала от заявок, поэтому структуру портфеля пока публиковать не буду, но большая часть уже в кеше. Припарковал ее пока в фонд ликвидности.

Продолжу комментирование Альманаха, который был опубликован 8 августа и с тех пор с поразительным таймингом спрогнозировал 5-недельное ралли, обе вершины, коррекцию после второй вершины и теперь разворот к построению треугольника.
Как писалось в середине декабря smart-lab.ru/blog/970654.php по Альманаху предполагается завершение коррекции и переход в новогоднее ралли, все в точности так и получилось. Сейчас мы на новом экстремуме — вершине формирующегося треугольника.




Для сравнения индекс Мосбиржи:


( Читать дальше )

Подведу итог 2 недель — получена прибыль 4,73%. Для сравнения, индекс ММВБ вырос на 2,14%. Как и предполагалось, пошло новогоднее ралли. Судя по всему, оно еще в процессе, поэтому можно спокойно держать позиции и дальше.
Доходность за 2023г составила 113,8%, индекс ММВБ полной доходности вырос за год на 52,51%.

По портфелю изменений не было, дивиденды Лукойла реинвестировал обратно в Лукойл.

Всех с наступающим Новым Годом!!!

Подведу итог 2 недель — получен убыток -1,1%, начислены дивиденды 0,4%. Для сравнения, индекс ММВБ упал на -3,44%. Как и предполагалось в прошлом обзоре, до нужных уровней оставалось недолго, рынок добил до них и коррекция на этом подошла к концу. Рынок развернулся в рост и теперь нас ждет новогоднее ралли. Облигационную кубышку распаковал полностью. На следующей неделе экспирация, в нее иногда бывают проливы акций из-за трейдеров перебравших с фьючерсами, но это уже мелочи, которые не меняют общей тенденции.

Из портфеля проданы все облигации, увеличена доля Новабев, добавлены Башпреф, Северсталь, ДВМП, Лукойл. Участвовал в IPO Совкомбанка, но там налили очень мелкий пакет меньше полпроцента, пока не буду его учитывать.



В начале августа я выкладывал график предстоящего хода рынка smart-lab.ru/blog/928737.php, результаты оказались блестящие — ровно 5 недель шло ралли, вопреки всему негативу с ростом ставки, сбитым самолетом и прочему, после чего очень точно сформировалась вторая вершина(вопреки всепропальческим настроениям середины сентября) и теперь мы находимся в обозначенной точке дна коррекции после двойной вершины. Впереди нас ждет новогоднее ралли, которое поставит первую сторону большого треугольника с выходом наверх через несколько месяцев.

( Читать дальше )

Подведу итог 6 недель — получена прибыль 1,77%. Для сравнения, индекс ММВБ упал на -4%. Положительный результат удалось достичь благодаря участию в корпоративных событиях ОВК и ЮГК. Активной торговли все это время не было, поскольку рынок продолжает сдутие после достижения второй вершины, о чем писалось в предыдущем обзоре.
Рынок в целом по-прежнему дорог и есть запас для снижения, поэтому распаковывать кубышку не спешу. Хотя начавшиеся в последнее время распродажи позволяют надеяться, что нормальные уровни для покупок будут достигнуты довольно скоро.

Из портфеля убран Центр и ВТБ, сокращена доля ММК.

Подведу итог 2 недель — получена прибыль 4,5%. Для сравнения, индекс ММВБ вырос на 3,94%.
Базовый прогноз безупречно исполнился — рынок сформировал двойную вершину с уровнем 3300. Двойная вершина разворотная формация и пока выгодней некоторое время подождать развития ситуации, тем более цены на многие акции уже не дешевые, крепнет рубль и выросла ставка ЦБ. Внешний фон также сомнительный, западные экономики страдают от инфляции и там еще не прошло очищение; ходят слухи о готовящемся вторжении Азербайджана в Армению.
Ждать прихода рынка на выгодные уровни возможно придется пару месяцев, поэтому высвобожденные деньги вложил в синтетические облигации Алросы и Сбера в виде покупки акции с одновременной продажей фьючерса, они предлагают доход от размещения 3% за 2 месяца.

Из портфеля убраны ОЗОН, ТКС, Мечел ап, Лукойл, Сбербанк. Снова взят Сурпреф, увеличена доля Белуги-Нобаева.

Подведу итог 2 недель, получена прибыль 2,74%. Для сравнения, индекс ММВБ вырос на 3,15%. По базовому прогнозу, из-за инерции крупного растущего тренда, должна быть вторая вершина индекса на 3300. Обычно в таких пиках начинают пузыриться популярные у толпы компании, это IT сектор в виде ОЗОНа и ТКС и легкие на разгон Мечел ап и Новабев. Также должны подрасти дешевые фишки с хорошей конъюнктурой — Сбер, Лукойл и ММК. Центр и НКНХ ап пока в болоте, но в целом идея там есть и про них тоже могут внезапно вспомнить, как это было в начале сентября или недавно с похожей Ирао.

Из портфеля убран Сурпреф, Ирао, шорт юаня. Куплен ТКС, увеличена доля ОЗОНа и Новабева.

Подведу итог 2 недель — получена прибыль 1,02%. Для сравнения, индекс ММВБ упал на 0,5%.
Как и ожидалось к выборам доллар так и не пустили за 100, предположительно, вызвавшая девальвацию волна выкупов скоро должна закончиться и валюта должна вернуться к более умеренным значениям, рынок тоже должен влед сдуть некоторые излишне выросшие акции. Но не сейчас — инерция пока еще сильна и позволит рынку обновить локальный максимум через пару недель.
В портфеле планово увеличил долю кеша, поскольку коррекция на этой неделе была ожидаемой.

Продал РТС, Газпром, Саратовский НПЗ, Белугу, часть Интеррао, Лукойла и Мечела.
Увеличил долю ММК, взял дополнительно небольшие пакеты ВТБ и Сурпрефа. 

Подведу итог 2 недель — получена прибыль 1,3%. Для сравнения, индекс ММВБ вырос на 0,05%. Выкупы продолжились, к ним присоединился и Лукойл. Как и предполагалось, уровень 100 по рублю не устоял и ЦБ пришлось экстренно вмешаться. Ставку повысили бесполезно, нужно было просто дать выкупающим нужную ликвидность по дорогой цене и потом откупить обратно, когда основные выкупы пройдут и курс сам собой снизится. Скорее всего до выборов доллар так и будут держать ниже 100р, что дает относительно безопасную идею по индексу РТС, поскольку я не думаю что растущий рубль так напугает держателей акций, что они начнут снижать рублевые цены.
Появилась сильная идея в ММК. Открылись данные, что у черных металлургов идет сверхприбыль, очевидно здесь сложились идеальные условия — военные заказы, импортозамещение, дешевые руда и уголь, рост цен на металлопрокат, девальвация, отсутствие долгов. ММК здесь основной бенефициар в сравнении с Северсталью и НЛМК и имеет большой апсайд до 50% на горизонте полугода.

( Читать дальше )

Подведу итог 2 недель — получена прибыль 9,67%. Для сравнения, индекс ММВБ вырос на 4,87%. Рынок по-прежнему в оптимистичном настроении, что поддерживается хорошими отчетами, ценами на сырье и девальвацией. Девальвация больше идет по спекулятивным причинам, и эти причины пока только усиливаются. Магнит своим выкупом открыл ящик Пандоры, и очевидно, появилось немало желающих так же выкупить за полцены иностранцев. Сюда же можно добавить и огромный выкуп от Полюса.
Все это говорит о том, что барьер 100р вряд ли устоит. ЦБ разумно не лезет под каток, поскольку девальвация вызвана не монетарными причинами и он лишь подарит резервы спекулирующим на выкупах. Наоборот, логичней заставить спекулянтов поделиться прибылью, вынуждая их покупать доллары задорого. Рубль же сам собой восстановится после спада лавины этих выкупов.
Сурпреф я продавал на новости о непубликации отчета, но часть откупил обратно, поскольку с таким курсом дивы выходят настолько огромными, что по 50р можно и без отчета обойтись.

( Читать дальше )

В прошлых обзорах я писал, что первая стадия мирового кризиса, когда западные страны будут пытаться погасить инфляцию повышением ставок, закончится провалом по примеру Британии, которая не выдержала первой и, под угрозой коллапса экономики, несколькими месяцами ранее вернулась к порочной практике накачки системы необеспеченными деньгами. Разумеется, это даст лишь временную передышку и инфляция вскоре вернется в еще большем размере, поэтому выход из этого кризиса у них один — пережить огромное инфляционное обесценение своих экономик вместе с долгами, это и будет третьей, завершающей фазой.

Недавно тот же удар получили США и Швейцария, когда посыпались несколько крупных банков. Они сразу же в панике капитулировали и объявили неограниченные объемы финансовой поддержки. 
Что в этой ситуации делать инвестору? Нужно не слушать паникеров, которые ждут стоического финансового голодания западных стран с ростом доллара и падением сырья, будет то же самое, что на ковидном кризисе — сырье будет дорожать, количество денег в финансовой системе увеличиваться, раздувая оценки активов, ставки будут ниже инфляции.

( Читать дальше )