Информация
Финаме
БКС Мир Инвестиций
ГМК Норникель (GMKN): квартальные финансовые отчеты МСФО |
||||||||||
| ГМК Норникельsmart-lab.ru | % | 2022Q4 | 2023Q1 | 2023Q2 | 2023Q3 | 2023Q4 | LTM ? | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Дата отчета | 10.02.2023 | 02.08.2023 | 09.02.2024 | 09.02.2024 | ||||||
| Валюта отчета | RUB | RUB | RUB | RUB | RUB | RUB | ||||
| Финансовый отчет | ||||||||||
| Презентация | ||||||||||
| Добыча никеля, тыс т | 59.7 | 46.7 | 44.7 | 54.4 | 62.8 | 208.6 | ||||
| Добыча меди, тыс т | 115.8 | 108.6 | 94.9 | 100.5 | 121.4 | 425.4 | ||||
| Добыча платины, тыс тр унц | 159 | 180 | 187 | 160 | 137 | 664 | ||||
| Добыча палладия, тыс тр унц | 663 | 721 | 761 | 663 | 547 | 2 692 | ||||
| Выручка, млрд руб | ? | 518.9 | 524.8 | 647.2 | 1 172 | |||||
| Операционная прибыль, млрд руб | 201.9 | 214.2 | 260.3 | 474.5 | ||||||
| EBITDA, млрд руб | ? | 239.4 | 260.0 | 329.6 | 589.6 | |||||
| Чистая прибыль, млрд руб | ? | 23.4 | 82.2 | 128.5 | 210.7 | |||||
| Опер.денежный поток, млрд руб | ? | 114.3 | 218.4 | 277.0 | 495.4 | |||||
| CAPEX, млрд руб | ? | 151.9 | 111.7 | 141.8 | 253.5 | |||||
| FCF, млрд руб | ? | -34.3 | 108.1 | 56.8 | 164.9 | |||||
| Див.выплата, млрд руб | 139.9 | 0.080 | 140.0 | |||||||
| Дивиденд, руб/акцию | ? | 9.1533 | 0 | 9.1533 | ||||||
| Див доход, ао, % | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.7% | 0.0% | 6.0% | ||||
| Дивиденды/прибыль, % | 0% | 0% | 0% | 66% | ||||||
| Опер. расходы, млрд руб | 68.2 | 67.3 | 72.0 | 139.3 | ||||||
| Себестоимость, млрд руб | 219.8 | 272.9 | 329.4 | 602.3 | ||||||
| Амортизация, млрд руб | 44.8 | 54.6 | 99.4 | |||||||
| Расх на персонал, млрд руб | 34.9 | 109.0 | 109.0 | |||||||
| Процентные расходы, млрд руб | 20.8 | 30.4 | 30.4 | |||||||
| Активы, млрд руб | 1 814 | 2 000 | 2 115 | 2 115 | ||||||
| Чистые активы, млрд руб | ? | 501.0 | 562.0 | 573.7 | 573.7 | |||||
| Долг, млрд руб | 807.7 | 938.1 | 871.1 | 871.1 | ||||||
| Наличность, млрд руб | 132.4 | 194.4 | 191.8 | 191.8 | ||||||
| Чистый долг, млрд руб | 675.3 | 0.00 | 743.7 | 0.00 | 679.3 | 679.3 | ||||
| Цена акции ао, руб | 15 290 | 14 980 | 14 716 | 161.0 | 162.0 | 153.8 | ||||
| Число акций ао, млн | 152.9 | 152.9 | 152.9 | 15 286 | 15 286 | 15 286 | ||||
| Капитализация, млрд руб | 2 337 | 2 290 | 2 250 | 2 461 | 2 476 | 2 351 | ||||
| EV, млрд руб | ? | 3 013 | 2 290 | 2 993 | 2 461 | 3 155 | 3 030 | |||
| Баланс стоимость, млрд руб | 479.8 | 0.00 | 541.7 | 0.00 | 552.4 | 552.4 | ||||
| EPS, руб | ? | 153.1 | 0.00 | 537.5 | 0.00 | 8.41 | 13.8 | |||
| FCF/акцию, руб | -224.1 | 0.00 | 707.2 | 0.00 | 3.72 | 10.8 | ||||
| BV/акцию, руб | 3 139 | 0.00 | 3 544 | 0.00 | 36.1 | 36.1 | ||||
| Рентаб EBITDA, % | ? | 46.1% | 49.5% | 50.9% | 50.3% | |||||
| Чистая рентаб, % | ? | 4.5% | 15.7% | 19.9% | 18.0% | |||||
| Доходность FCF, % | ? | 2.0% | 2.0% | 3.3% | 3.0% | 6.7% | 7.0% | |||
| ROE, % | ? | 80.2% | 18.8% | 36.7% | 36.7% | |||||
| ROA, % | ? | 22.1% | 5.3% | 10.0% | 10.0% | |||||
| P/E | ? | 5.82 | 5.70 | 21.3 | 23.3 | 11.8 | 11.2 | |||
| P/FCF | 49.9 | 20.8 | 33.3 | 15.0 | 14.3 | |||||
| P/S | ? | 1.97 | 1.93 | 2.16 | 2.36 | 2.11 | 2.01 | |||
| P/BV | ? | 4.87 | 4.15 | 4.48 | 4.26 | |||||
| EV/EBITDA | ? | 4.86 | 3.69 | 5.99 | 4.93 | 5.35 | 5.14 | |||
| Долг/EBITDA | 1.09 | 0.00 | 1.49 | 0.00 | 1.15 | 1.15 | ||||
| R&D/CAPEX, % | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0 | ||||||
| CAPEX/Выручка, % | 29% | 21% | 22% | 22% | ||||||
| структура и состав акционеров ГМК Норникель | ||||||||||
ГМК Норникель - факторы роста и падения акций
- ГМК глобально выиграла от дефицита палладия 2019-2020. Он в свою очередь сложился из-за перехода автопроизводителей с дизельных двигателей на бензиновые, а также ужесточения экологических стандартов.
- К 2030 году спрос на никель со стороны производителей батарей для автомобилей может вырасти с 250 тыс т до более 1000 тыс т. В 2021 электромобили это всего 10% мирового потребления никеля.
- Стратегия компании 2030: увеличить добычу никеля и меди на 20-30%, металлы платиновой группы на 40-50%
- ГМК ранее платил большие дивиденды в долг (60% EBITDA)
- Производство всех металлов кроме меди стагнирует много лет. Компания вытягивает только за счет роста цен и падения рубля
- Возможно, с 2023 года автопроизводители смогут частично заменить палладий на платину в качестве катализатора в ДВС, чтобы снизить дефицит палладия.
- CAPEX ожидается вырастет в период с 2022 по 2025 год до $4 млрд, более чем в 2 раза выше, чем в 2020 году
- В конце 2022 года истекает акционерное соглашение и дивиденды могут снизиться в 2 раза.
- В 2021 году 43% выручки - это палладий. В то же время, спрос на палладий со временем будет ослабевать из-за роста доли электромобилей.
- В 2022 ожидается профицит на рынке никеля
- 52% продаж Норникеля шло в недружественную Европу
- Для производства электромобилей не требуется платина и палладий
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
