Вчера Ростелеком отчитался за 1 квартал 2024 года. Отчет трудно назвать хорошим, чистая прибыль оказалась ниже, чем в 1 квартале 2023 года. Давайте разбираться, в чем тут нюансы.
1 кв. 2024 г. (к 1 кв 2023 г.):
◽️Выручка: 173,76 млрд. руб. (+8,9%)
◽️Операционная прибыль: 31,81 млрд. руб. (-5,7%)
◽️OIBDA: 74,37 млрд. руб. (+3,6%)
◽️Чистая прибыль: 12,51 млрд. руб. (-28%)
◽️Валовый долг: 590.87 млрд. руб. (+15,8%)
◽️CAPEX (с субсидиями и приобретением доч. комп.):50,06 млрд. руб. (+161,5%)
◽️FCF: 23,4 млрд. руб. (-55,9%)
Давайте начнем с самого главного по нашему мнению — с цифровых сервисов. Выручка по ним выросла несущественно, всего на 14,5%. Да, на 1 квартал, как и у многих, приходится самая низкая доля выручки, поэтому в будущем все может измениться. Но сейчас, после роста на 62% в прошлом году, текущие результаты выглядят скромно.
Начинает заметно расти ТВ сегмент (+18,7%), а именно, видеосервисы (Wink). +30% к аналогичному кварталу прошлого года. Сейчас это 75% от всей выручки сегмента. Если экстраполировать это в будущее, то по итогу года сегмент может прибавить более 20% (в модели прогнозировал рост на 11%).
Авто-репост. Читать в блоге >>>