Татнефть акции

На выплату дивидендов Татнефть направит примерно 50% от чистой прибыли по РСБУ за 9 мес., что в целом соответствует дивполитике, хотя исторически компания обычно направляла 100%. Дивидендная доходность – 2%. Последний день торгов с дивидендами – 6 января 2022 года. Несмотря на невысокую дивидендную доходность, видим потенциал роста бизнеса Татнефти на фоне восстановления операционных показателей (за счет послаблений в рамках соглашения ОПЕК+ в том числе). Рекомендуем «покупать» обыкновенные акции, целевой уровень – 680 руб.

Что то Остап давно про Маганова ничего не писал.

Объявленные дивиденды в целом соответствуют политике группы по выплате дивидендов в размере 50% чистой прибыли. Рекомендуемый размер дивидендов на акцию (DPS) за 9М21 подразумевает дивидендную доходность на уровне 5.4%.

Странно видеть рассуждения людей что 50% прибыли от МСФО\РСБУ направляется на дивиденды, им этого мало. Обратитесь тогда к Яндексу — который вообще не платит дивиденды, к Новатеку, к Интеррао (25% от МСФО). Я считаю что половину прибыли на дивиденд — очень даже хорошо. Не забудем что в 2020г было сильное сокращение добычи а теперь же она постепенно восстанавливается, цена нефти в 2,5 -3 раза выше чем в 2020г., так что рост Татки не за горами.

Валерий, Татнефть интересна как дивидендная бумага при условии 100% распределения. При 50%% — текущая цена завышена. Справедливая стоимость — ниже 400 рублей за обычку.

Metzger, как Вы считаете справедливую стоимость? Прогнозируете стагнацию прибыли на 5 лет, фиксируете КС 8.5% и нефть в коридоре 65-75 при равенстве спроса-предложения производных нефтепродуктов?

Вадим Рахаев, исключительно интуитивно, исходя из настроения инвесторов. При такой стоимости нефти и показателях компании, стратегии развития, ее стоимость должна быть далеко за 700 рублей, но интереса к бумаге нет и не будет. Я вложился в Татнефть исключительно по следующим параметрам: а) даже при 50% распределения — дивы грех жаловаться б) p/e не режет глаза. в) на нашем какашечном рынке покупать больше нечего.

Как будет по-татарски «Алё, на что вы копите деньги?»

Сам спросил, сам ответил) Нигә сез копите акча?

Александр Минеев, не совсем так.
Во первых «копите», во вторых «нигэ» — здесь больше в значении «почему».
Праильнее будет :
Сез нэрсэгэ акча жыясез?

Как будет по-татарски «Алё, на что вы копите деньги?»

Сам спросил, сам ответил) Нигә сез копите акча?

Как будет по-татарски «Алё, на что вы копите деньги?»

Странно видеть рассуждения людей что 50% прибыли от МСФО\РСБУ направляется на дивиденды, им этого мало. Обратитесь тогда к Яндексу — который вообще не платит дивиденды, к Новатеку, к Интеррао (25% от МСФО). Я считаю что половину прибыли на дивиденд — очень даже хорошо. Не забудем что в 2020г было сильное сокращение добычи а теперь же она постепенно восстанавливается, цена нефти в 2,5 -3 раза выше чем в 2020г., так что рост Татки не за горами.

Валерий, Татнефть интересна как дивидендная бумага при условии 100% распределения. При 50%% — текущая цена завышена. Справедливая стоимость — ниже 400 рублей за обычку.

Metzger, как Вы считаете справедливую стоимость? Прогнозируете стагнацию прибыли на 5 лет, фиксируете КС 8.5% и нефть в коридоре 65-75 при равенстве спроса-предложения производных нефтепродуктов?

Странно видеть рассуждения людей что 50% прибыли от МСФО\РСБУ направляется на дивиденды, им этого мало. Обратитесь тогда к Яндексу — который вообще не платит дивиденды, к Новатеку, к Интеррао (25% от МСФО). Я считаю что половину прибыли на дивиденд — очень даже хорошо. Не забудем что в 2020г было сильное сокращение добычи а теперь же она постепенно восстанавливается, цена нефти в 2,5 -3 раза выше чем в 2020г., так что рост Татки не за горами.

Валерий, Татнефть интересна как дивидендная бумага при условии 100% распределения. При 50%% — текущая цена завышена. Справедливая стоимость — ниже 400 рублей за обычку.

Странно видеть рассуждения людей что 50% прибыли от МСФО\РСБУ направляется на дивиденды, им этого мало. Обратитесь тогда к Яндексу — который вообще не платит дивиденды, к Новатеку, к Интеррао (25% от МСФО). Я считаю что половину прибыли на дивиденд — очень даже хорошо. Не забудем что в 2020г было сильное сокращение добычи а теперь же она постепенно восстанавливается, цена нефти в 2,5 -3 раза выше чем в 2020г., так что рост Татки не за горами.

ВТБ опять перепутал сумму дивов. рассылает по 26.5 рублей

Расим Касимов,
Я думаю не случайно, и не впервые, — лохотрон «набирает пассажиров!»
Других стимулов вверх, на горизонте нет.

ВТБ опять перепутал сумму дивов. рассылает по 26.5 рублей

Очень слабо Татнефть растет, очень слабо… И это на огромном отскоке!!! Есть о чем задуматься.

Акции Татнефти останутся под давлением — Финам
Совет директоров «Татнефти» рекомендовал выплатить 9,98 рубля дивидендов на акцию по итогам 3 квартала. Это соответствует 2% доходности на обыкновенную и 2,2% на привилегированную акцию.

Таким образом, «Татнефть» продолжила практику выплаты минимальных дивидендов – «пэйаут» снова составил лишь 50% прибыли по РСБУ. Неопределённость относительно планов менеджмента по использованию денежных средств является основной причиной, по которой акции «Татнефти» выглядят крайне слабо, несмотря на высокие цены на нефть.

Ранее менеджмент говорил, что компания будет осторожна в вопросе выплаты дивидендов, пока сохраняется неопределённость касательно будущего сверхвязкой нефти в России. Несмотря на то, что уже в середине следующего года добыча в стране может вернуться к «доковидному» уровню, прогресса насчет скорого возвращения льгот по добыче данного типа нефти все еще нет. Отметим, что другой возможной причиной сохранения кэша внутри компании может стать покупка НПЗ ТАИФа. Слухи об этом слышны уже на протяжении года, но пока о конкретных планах объявлено не было.

На данный момент мы рекомендуем «Покупать» обыкновенные и привилегированные акции «Татнефти» с целевой ценой 670,1 руб. и 636,6 руб., что эквивалентно апсайду 35,9% и 41,0% соответственно. Однако мы полагаем, что акции нефтяника будут находиться под давлением и отставать от динамики «черного золота», пока менеджмент не прояснит своих планов по использованию денежных средств в среднесрочной перспективе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>