ИнтерРАО акции

Операционные результаты Интер РАО за 2 квартал нейтральны для акций

Интер РАО: операционные результаты за 2К18: производство электроэнергии — 3% г/г 

Выработка электроэнергии снизилась на 3% г/г до 30.3 ТВтч на фоне изменения состава включённого оборудования в условиях снижения рентабельности продаж электроэнергии, вырабатываемой ТЭЦ. Коэффициент загрузки мощностей упал на 4 пп г/г до 41% на фоне сокращения генерации электроэнергии, так как установленная мощность оставалась почти неизменной. Продажи тепловой энергии выросли на 6% г/г до 7.4 млн Гкал на фоне более холодной погоды по сравнению с 2К17. Розничные продажи электроэнергии увеличились на 3% г/г до 42.9 ТВтч.

На наш взгляд, результаты в целом ожидаемы и в основном соответствуют динамике 1К18 (выработка электроэнергии -0.5% г/г, продажи тепла +5% г/г). Акции Интер РАО обычно не реагируют на операционные результаты, поэтому мы считаем их НЕЙТРАЛЬНЫМИ.

АТОН
читать дальше на смартлабе

ИнтерРАО - электростанции в 1 полугодии выработали 63,64 млрд квт.ч электроэнергии

Группа «Интер РАО» опубликовала результаты производственной деятельности по итогам I полугодия 2018 года.

Основные факторы, определившие динамику ключевых производственных показателей в сегменте «Генерация» по сравнению с данными за I полугодие 2017 года:

• ввод в эксплуатацию новой генерирующей мощности в объёме 1 659 МВт (903 МВт на Пермской ГРЭС, 440 МВт на Затонской ТЭЦ в Уфе и 316 МВт на Маяковской и Талаховской ТЭС в Калининградской области);
• Увеличение установленной электрической мощности действующих блоков после проведения технических работ по перемаркировке на 124 МВт (на Пермской ГРЭС – на 60 МВт, на Нижневартовской ГРЭС – на 18 МВт, на 30 МВт – на Гусиноозёрской ГРЭС, на 16 МВт – на Ириклинской ГРЭС);
• вывод из эксплуатации неэффективного генерирующего оборудования на энергообъектах в Башкирии мощностью менее 1 МВт;

 

Снижение выработки преимущественно обусловлено проведением более продолжительных ремонтных кампаний, в том числе в периоды снижения рентабельности реализации электроэнергии, вырабатываемой тепловыми электростанциями. Рост объёма отпуска тепловой энергии связан со снижением средней температуры воздуха в регионах расположения электростанций и более продолжительным отопительным периодом.




пресс-релиз

читать дальше на смартлабе

ИнтерРАО - чистая прибыль по РСБУ в 1 полугодии выросла до 7,94 млрд руб

ИнтерРАО — чистая прибыль по РСБУ в 1 полугодии выросла до 7,94 млрд руб



отчет


читать дальше на смартлабе

Интер РАО - квазиказначейский пакет акций компании снизился до 29,3919% из-за опционной программы

«Интер РАО Капитал», владеющая квазиказначейским пакетом акций «Интер РАО», снизила размер этого пакета на 0,0193%.
В итоге доля «Интер РАО Капитал» теперь составляет 29,3919% (до изменений она равнялась 29,4112%)

В «Интер РАО» пояснили, что речь идет о реализации опциона одного из менеджеров. Отчуждение акций у «Интер РАО Капитал» произошло 19 июля по договору купли-продажи. Количество акций — 20,2 миллиона.

В феврале 2016 года совет директоров «Интер РАО» утвердил опционную программу, по которой часть менеджмента получила право приобрести около 2% акций, принадлежащих одной из компаний группы «Интер РАО». В марте 2018 года менеджеры «Интер РАО» продали 1,19 миллиарда — или 1,14% — акций компании по 3,48 рубля за бумагу на общую сумму около 4,15 миллиарда рублей.

Прайм

читать дальше на смартлабе

Malik, скидавайтесь мне на покупку билета в плацкарту по хорошему… всё равно без меня с этого уровня поезд в гору не поедет.

о! возвернулись к уровню, где я продался… восстановить позу что ли? а то жабец поддушивает малька

Что за ересь!
Каие 8,4 руб.
Хорошо если на 4 руб удержаться.
Зря, что-ли на этой неделе РусГидро 4,9% акций Интер РАО по 3,35 руб продала.

Марэк, Интер РАО — монополист на экспорт и импорт электроэнергии и сейчас государство хочет увеличить свою долю до 50% и сделает это не за счет выкупа акций, а за счет того что Интер РАО сама выкупит свои акции и погасит их, акций станет меньше в 2 раза — вот тебе и цена 8 рублей за акцию…

Олег Каширин, После выкупа акций на балансе у ИнтерРао будет в районе 30% собственных акций, может что-то путаю. Тогда на 30% уменьшится количество бумаг после погашения, следовательно на 30% рост капы, примерно до 5,2 -5,3 рубля можно рассчитывать.

khornickjaadle, у Роснефтегаза (у государства) больше 26% акций, у ИнтерРАО нет своих акций, 19% оформлены на дочку — ИнтерРАО Капитал, еще 19% у ФСК и 5% у Росгидро, 30% на рынке… И вот замысел тут такой государство в лице Роснефтегаза хочет увеличить свою долю до 50% +1 акция (все-таки ИнтерРАО обладает монополией на импорт и экспорт электроэнергии, это аналог Газпрома только с электричеством, а не газом) и сделать они это хотят не выкупом акций, а за счет того, что ИнтерРАО сами выкупают свои акции и потом гасят их, деньги для этого у них есть… ну может какую-то часть еще и с рынка докупят…

А потом когда доля вырастет до 50% + 1 акция можно и 50% на дивы платить...

Может быть такое?! Думаю вполне…

Malik, По-моему, здесь классический вариант «Покупай на слухах»

с трудом верится… слишком кучеряво, госкомпании такие подарки редко делают — не деды Морозы...

но акция выжирает на себя бабло с сектора мощно, или кто-то круто тарится или наоборот задергивает для фиксации повыше… ничо не понятно )

Что за ересь!
Каие 8,4 руб.
Хорошо если на 4 руб удержаться.
Зря, что-ли на этой неделе РусГидро 4,9% акций Интер РАО по 3,35 руб продала.

Марэк, Интер РАО — монополист на экспорт и импорт электроэнергии и сейчас государство хочет увеличить свою долю до 50% и сделает это не за счет выкупа акций, а за счет того что Интер РАО сама выкупит свои акции и погасит их, акций станет меньше в 2 раза — вот тебе и цена 8 рублей за акцию…

Олег Каширин, После выкупа акций на балансе у ИнтерРао будет в районе 30% собственных акций, может что-то путаю. Тогда на 30% уменьшится количество бумаг после погашения, следовательно на 30% рост капы, примерно до 5,2 -5,3 рубля можно рассчитывать.

ФСК распродает пакеты принадлежащих ей акций Россетей, ИРАО

ПАО «ФСК ЕЭС» (MOEX: FEES) выставило на аукцион 0,54% обыкновенных акций материнского ПАО «Россети». Соответствующее объявление появилось во вторник на всероссийской универсальной торговой площадке для продажи государственного и частного имущества. 

ФСК готова продать 1 млрд 80 млн 646 тыс. 965 ценных бумаг, что соответствует 0,543508811% уставного капитала «Россетей» (MOEX: RSTI). 

Начальная цена продажи акций установлена на уровне 900 млн руб., сумма задатка — 180 млн руб. Шаг аукциона составляет 4,5 млн руб. Заявки на аукцион принимаются до 13 августа, рассмотрение их запланировано на 15 августа, а непосредственно подача предложений намечена на 17 августа. 

В компании соответствующую продажу называют коммерческим шагом, объясняя, что сейчас хорошее время для продажи этих бумаг. 

Выставленные на аукцион акции «Россетей» ФСК ранее получила от своей «дочки» — ООО «Индекс энергетики — ФСК ЕЭС» — в результате заключения соглашений об отступном с «дочкой» в качестве ее оплаты вексельного долга. 
читать дальше на смартлабе

Такая интересная бумага и такие интересные события с ней происходят, а обсудить никто не хочет?! Зато про пенсии 100 постов а неделю ))) Инвесторы хреновы )))…

Я решил докупить в общем, а вы как хотите…

Олег Каширин, а я в стороне буду.

дадашов фархад, тоже вариант )))…

Такая интересная бумага и такие интересные события с ней происходят, а обсудить никто не хочет?! Зато про пенсии 100 постов а неделю ))) Инвесторы хреновы )))…

Я решил докупить в общем, а вы как хотите…

Олег Каширин, а я в стороне буду.

Такая интересная бумага и такие интересные события с ней происходят, а обсудить никто не хочет?! Зато про пенсии 100 постов а неделю ))) Инвесторы хреновы )))…

Я решил докупить в общем, а вы как хотите…

Что за ересь!
Каие 8,4 руб.
Хорошо если на 4 руб удержаться.
Зря, что-ли на этой неделе РусГидро 4,9% акций Интер РАО по 3,35 руб продала.

Марэк, Интер РАО — монополист на экспорт и импорт электроэнергии и сейчас государство хочет увеличить свою долю до 50% и сделает это не за счет выкупа акций, а за счет того что Интер РАО сама выкупит свои акции и погасит их, акций станет меньше в 2 раза — вот тебе и цена 8 рублей за акцию…

о! возвернулись к уровню, где я продался… восстановить позу что ли? а то жабец поддушивает малька

Финам рекомендует. в горизонте 2-4 месяца.

Что никто не хочет высказаться по поводу перспективы Интер РАО? Я вот раздумываю увеличивать долю или нет, может лучше оставить деньги в облигациях...

Тут прогнозируют некоторые эксперты сейчас рост акций чуть ли не до 8 рублей, я так понимаю за счет выкупа и погашения акций и за счет погашения квазиказначейских акций...

Тут прочел сегодня, что государство хочет получить 50% в этой компании, сейчас у Роснефтегаза 26,7% акций, у Росгидро, ФСК и дочки Интер РАО почти 23%, то есть если выкупить это все и погасить (а деньги у Интер РАО есть), как раз доля у государства увеличится до 50%, а акции соответственно тоже раза в 2 подорожают, а там и дивполитику можно поменять с 25% до 50%...

Согласны?

Что делать? Докупить или не докупить?

Иван
09.07.2018 20:10
БРАЛ ИНТЕР РАО ПО 3,801 25.09.2017. КАКИЕ ПЕРСПЕКТИВЫ НА ДО КОНЦА 18 ГОДА И ВАШИ РЕКОМЕНДАЦИИ.

ФГ БКС
администратор сайта
10.07.2018 09:26
Компанию нельзя назвать дорогой, даже учитывая рост последних месяцев. В целом взгляд умеренно позитивный, можно удерживать в портфеле в расчете на подъем в сторону 4,5-4,7 руб.

«Интер РАО» опять теряет кадры. “Ъ” узнал о новых увольнениях в энергохолдинге

По данным “Ъ”, в госхолдинге «Интер РАО» начинается новая волна увольнений: после обвиненной в шпионаже Карины Цуркан холдинг может покинуть член правления Ильнар Мирсияпов, а также глава генкомпании «Интер РАО — Управление электрогенерацией» Тимур Липатов. Господин Липатов, говорят источники “Ъ”, может возглавить крупнейший машиностроительный холдинг «Силовые машины» Алексея Мордашова.
www.kommersant.ru/doc/3681999

Что за ересь!
Каие 8,4 руб.
Хорошо если на 4 руб удержаться.
Зря, что-ли на этой неделе РусГидро 4,9% акций Интер РАО по 3,35 руб продала.

Бумаги Интер РАО в ближайший год вырастут до 8,40 рубля

За прошедшую неделю «Интер РАО» завершила две сделки по выкупу собственных акций у «РусГидро» и «ФСК», оцененные по мультипликатору EV/EBITDA на уровне 1,0x. В результате ее пакет квазиказначейских акций вырос почти до 30%. Рынок отреагировал довольно сдержанно – котировки акций опустились на 0,04% относительно уровня, зафиксированного до извещения о сделках.

Мы считаем, что это неоправданно, и повышаем прогнозную цену акций «Интер РАО» на горизонте 12 месяцев на 8%, до 8,40 руб. за акцию, что предполагает ожидаемую полную доходность на уровне 111%. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать».

Лучше, чем денежные средства. В последние два года на каждой встрече с инвесторами при обсуждении инвестиционной привлекательности «Интер РАО» возникал один и тот же вопрос: как компания использует свои денежные средства? После сделок по увеличению казначейского пакета и публикации Минэнерго проекта нормативного правового акта о модернизации, мы полагаем, что инвесторы в целом получили ответ, как компания будет использовать свои текущие и будущие свободные денежные средства. На наш взгляд, что все эти возможности ведут к увеличению стоимости компании и делают текущий коэффициент EV/EBITDA на уровне 1,5x (из-за дисконтирования чистых денежных средств) необоснованным.

Единственная реальная возможность в сфере M&A для создания стоимости.
читать дальше на смартлабе

Интер РАО может продать квазиказначейский пакет стратегическому инвестору

Вчера было объявлено о том, что СД «РусГидро» одобрил продажу своего пакета в 4,92% акций «Интер РАО», а сегодня «Интер РАО» разослал пресс-релиз о том, что «Интер РАО» заключила сделку по приобретению этого пакета.

Финализация сделки с HYDR ознаменовала завершение сделки «Интер РАО» по выкупу части своих акций у «ФСК» и «РусГидро». Компания потратила на выкуп акций около 41,6 млрд руб. (17,2 млрд руб. у HYDR, 24,5 млрд руб. – у FEES) и приобрела их с дисконтом в 12,9% к средней цене IRAO за 6 месяцев. ИК «Регион» приобрела 3% на сумму 10,5 млрд руб.

По данным последней консолидированной отчетности, на балансе «Интер РАО» находилось около 142,7 млрд руб. Получается, что на балансе «Интер РАО» остается сумма, превышающая 100 млрд руб. Кроме того, СМИ писали о рассрочке платежа на 18 месяцев.

Мы выделяем следующие моменты сделки:

«Интер РАО» значительно упростит структуру своего капитала, но с некоторыми оговорками.

А) В структуре «Интер РАО» остался пакет «ФСК» с долей 8,6%.

Б) В структуре владельцев появилась ООО «Практика» с долей 0,67%.
читать дальше на смартлабе

Интер РАО, Новатэк, Yandex - наиболее перспективные акции рынка РФ

В ходе онлайн-конференции на Finam.ru «Рубль и рынок РФ: поддержка нефти и эхо торговых войн» эксперты поделились свои мнением насчет акций российских компаний, которые могут показать существенный рост в ближайшие годы.

Историй роста на российском рынке немного, считает Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер». «Тем не менее, есть потенциал у Yandex, так как этот сегмент экономики продолжает расти опережающими темпами, а компания является безусловным лидером IT сферы», — полагает эксперт. Кроме того, по мнению г-на Кочеткова, если ВТБ сможет обеспечить дальнейший прирост прибыли на уровне достигнутых темпов, то бумага может показать сильную динамику. «В 2019-2020 годах нельзя исключать существенной переоценки „Газпрома“ на фоне завершения основных инвестиционных проектов. В потребительской сфере особых перспектив не обнаруживаем из-за слабой динамики реальных доходов населения», — добавляет он.

Валерий Безуглов, аналитик ИК «Фридом Финанс», считает, что на горизонте пяти лет рост в два раза не исключен в акциях «Интер РАО», «поскольку Ebitda компании вырастет на 40% через 5 лет по сравнению с показателями 2017 года благодаря текущим ДМП, а рост чистой прибыли приведёт к переоценке форвардного P/Е 2018 года с 5,8x до 4x в 2021 году, что сделает оценку гиганта наиболее привлекательной среди других компаний сектора». Эксперт добавляет, что успешный трек-рекорд сделок M&A, которые проводил менеджмент компании на протяжении последних нескольких лет, даёт основания полагать, что «денежный мешок» на балансе «Интер РАО» не превратит её во второй «Сургутнефтегаз», а будет успешно использован для покупки рентабельных активов. (Например, калининградских ТЭС у «Роснефтегаза»).
читать дальше на смартлабе

Интер РАО
104 400 000 000 акций moex.com/s909
4,915% = 5 131 260 000 акций
17,2 млрд руб: 4,915% = 3,35 руб/акция