ЕМС | ЮМГ акции

🐹ЮМГ. GEMC


🥜Прошлая идея отлично отработала, закругление вновь проявило себя умничкой!)
🥜Сейчас бумагу хорошо пролили, взял на карандаш, жду сигнала. Мне кажется что скорее всего будет формироваться стабилизация. Надеюсь, что не пампанут раньше времени!)
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Heinrich Baur, вполне может быть) Но предыдущий официальный собственник тем более хотел денег качнуть после переезда)

Инвест Идеи, да, это правда. Он большое количество активов приобрёл за последние пару лет. EMC его основновная двойная корова.

Инвест Идеи, на самом деле там нет никаких «новых собственников», там три новых кошелька Шилова.

Heinrich Baur, вполне может быть) Но предыдущий официальный собственник тем более хотел денег качнуть после переезда)

Позавчера пару человек «открыли Америку», обнаружив, что на счетах ЮМГ денег хватает выплатить дивиденды максимум 80 руб.
В то время как ко...

Инвест Идеи, на самом деле там нет никаких «новых собственников», там три новых кошелька Шилова.

Позавчера пару человек «открыли Америку», обнаружив, что на счетах ЮМГ денег хватает выплатить дивиденды максимум 80 руб.
В то время как компания планировала после переезда выплатить дивиденды за 2023 и что-то добавить за пропущенные 2022 и половину 2021 года.
А это 100 с небольшим рублей только за 2023. Плюс еще до 60 руб пропущенных.

Итого плати хоть 160, а денег хватает только на 80??
Но есть нюанс!
В годовом отчете все указано на 31.12.2023, а прошло уже еще 4 месяца и денег на счетах определенно прибавилось. А выплата дивидендов вообще летом, итого за полгода можно вполне наскрести еще 50 руб дивидендов не напрягаясь. И выплатить, например, 130 руб, а если взять кредит и все 160 было бы желание владельцев компании.

Поэтому в первую очередь все упирается в желание или необходимость. Вот возьмем тот же МТС, они который год платят дивиденды больше годовой прибыли. Да это не очень хорошие корпоративные практики, но есть сильное желание (необходимость) поддержать материнскую АФК Систему.

А какие раньше жаркие споры были на форумах по МРСК.
— «Дадут максимум пол копейки, на счетах больше денег нет»
— «Нет, дадут 2 копейки по див политике»
И так по 10 раз на дню. И как не удивительно деньги в кассе находились к моменту выплаты и платили по див политике, потому что надо)

А вот есть ли такое желание у новых собственников ЮМГ – будет видно буквально через пару недель. Но в целом мотив просматривается. Надо же часть денег отбить от покупки хотя бы дивидендами.
Тем более у компании не планируется никаких крупных проектов (затрат) в ближайшее время. Кредиты тоже серьезно загасили в прошлом году. Поэтому при желании можно качать прибыль по полной.

Поэтому жду дивиденды от 100 с небольшим рублей (прибыль за 2023) до 130 руб (прибыль 2023 + половина пропущенных).
Что дает достойный апсайд в обоих сценариях.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Евгений Галеев, он подругому и не может сказать. В противном случае, подставится под закон об инсайдерской информации.

Heinrich Baur, А ну да, тут вы правильно пишите, точно!)) но мне б вашу такую уверенность.

Heinrich Baur, да с чего это Вам очевидно то не пойму никак?) Если даже сам куратор Дмитрий не уверен и не в теме: будут или нет решает Сове...

Евгений Галеев, он по-другому и не может сказать. В противном случае, подставится под закон об инсайдерской информации.

Я тоже не знаю какой итог будет у заседания, которое ещё не наступило. Но могу ставить лишь на вероятность исхода, очень вероятного исхода, путём покупки акций и формирования позиции. Не представляю, как иначе можно зарабатывать большие деньги на рынке рисковых активов.

Евгений Галеев, что значит «бортанут»? За один день поняли без новой дополнительной информации?

Совершенно очевидно, что дивидегды выплатят...

Heinrich Baur, да с чего это Вам очевидно то не пойму никак?) Если даже сам куратор Дмитрий не уверен и не в теме: будут или нет решает Совет директоров. Предварительно после праздников.

Heinrich Baur, Какая неэфективность?)) народ начал понимать что скорее всего бортанут с дивидендами!

Евгений Галеев, что значит «бортанут»? За один день поняли, без новой дополнительной информации?

Совершенно очевидно, что дивиденды выплатят. Здесь не нужно быть семи пядей во лбу, чтобы это предвидеть.

Иногда стоит просто честно признать, что рынок может состоять преимущественно из нерасторопных идиотов, которые сами не понимают что им на самом деле выгодно.

Дисконт создали на пустом месте, очень странная и запоздалая реакция. Вчера было достаточно времени чтобы оценить денежную позицию компании....

Heinrich Baur, Какая неэфективность?)) народ начал понимать что скорее всего бортанут с дивидендами!

Дисконт создали на пустом месте, очень странная и запоздалая реакция. Вчера было достаточно времени чтобы оценить денежную позицию компании. С учётом внушительно сокращённого долга, компания стала больше про value историю, что должно было увеличить премию к цене.

Рынок физ. лиц выглядит именно так. Бесконечная неэффективность…

📌 Европейский медицинский центр (ЮМГ) - дивиденды будут ниже ожиданий! Полностью закрыл позицию!

— Вчера у Европейского Медицинского Центра (Юнайдед Медикал Групп) вышел отчет по МСФО за 2023 год. Ценные бумаги ЕМЦ были одним из моих фаворитов на первую половину 2024 года, поэтому транслировал данную идею как в рамках нашей Инвестиционной Компании, так и в рамках своего канала. К сожалению, важные статьи отчета оказались существенно ниже ожиданий, поэтому принял решение полностью закрыть позицию по ценным бумагам по цене 980 руб. Комментарий по отчетности представлен ниже👇

1. Выручка ЕМЦ по итогам года сократилась на 17,1% до 270,5 млн евро. В качестве причины просадки компания называет окончание договора строительства и отсутствия признанной выручки от строительства в 2023 году, а также оптимизацию бизнеса гериатрического центра и бизнеса по продаже реагентов и лабораторного оборудования.

2. Чистая прибыль ЕМЦ увеличилась на 131,4% до 104,2 млн евро. Ключевые причины — сокращение себестоимости (уменьшились затраты на заработную плату, расходы на медикаменты и уход за пациентами), увеличение сальдо финансовых доходов и расходов за счет снижения процентов к уплате и увеличения процентов к получению, а также положительные курсовые разницы и доход от изменения справедливой стоимости финансовых инструментов по сравнению с убытком в прошлом году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как вариант, заплатят за 2023 и вторую половину 2021. 2022 пропустят как год перенастройки, да и все-таки существенно уменьшен долг. А следующая выплата будет уже за первую половину 2024.

возможная дивидендная доходность 9-15% слишком много НО
— если смотреть согласно новой дивполитике, то получается около 90 руб., но надо будет брать долг до 10 млн евро
— если захотят выплатить за все прошлые периоды, то див будет около 150 руб., но надо будет брать долг уже до 65 млн евро (при этом не пробивают ЧД/EBITDA <2)

Ожидал накопление кэша, по факту гасили долг, чтобы потом снова взять долг под дивы?
Сомнительно, но окэй

Подскажите мне неопытному. Яс правильно понимаю по отчету, что за 23 год в лучшем случае 1.15 евро на акцию могут заплатить дивы?

Дарик, Это Вы прибыль на акцию посчитали. Сколько заплатят в % от ЧП на дивиденды пока не совсем понятно. Хотя стремятся к выплате в 100%.
+ невыплаченные дивы за 2022 и половину 2021 гг…
При этом всё сразу могут и не дать, что тоже надо учитывать.
Если Вы в долгую здесь, то последний довод можно в голову не брать.

Подскажите мне неопытному. Яс правильно понимаю по отчету, что за 23 год в лучшем случае 1.15 евро на акцию могут заплатить дивы?

Роман Ранний, после праздников езе один сд по дивам уже вроде так…

Grisha_che, спасибо

Роман Ранний, будут или нет решает Совет директоров. Предварительно после праздников.

Дмитрий Иванов, Спасибо за оперативный ответ

Дмитрий Иванов, Когда уже дивиденды будут?

Роман Ранний, будут или нет решает Совет директоров. Предварительно после праздников.

Дмитрий Иванов, Когда уже дивиденды будут?

Роман Ранний, после праздников езе один сд по дивам уже вроде так…

Судя по всему, будет две отсечки в этом году, иначе не смогут выплатить всю сумму за пропущенные года за один раз без необходимости брать под это дело займ.

ЕМС демонстрирует рекордный уровень рентабельности и чистую прибыль по результатам 2023 года


Калининград, Россия, 26 апреля 2024 года. Меж...

Дмитрий Иванов, Когда уже дивиденды будут?

ЕМС демонстрирует рекордный уровень рентабельности и чистую прибыль по результатам 2023 года


Калининград, Россия, 26 апреля 2024 года. Международная Компания Публичное Акционерное Общество Юнайтед Медикал Груп («МКПАО ЮМГ», «Компания», а вместе с ее дочерними компаниями – «Группа» или «ЕМС», тикер на Московской бирже: GEMC), ведущий многопрофильный провайдер премиальных медицинских услуг в России, работающий под брендом «Европейский медицинский центр», объявляет аудированные финансовые результаты по МСФО за год, закончившийся 31 декабря 2023 года (2023 год).

Ключевые финансовые результаты за 2023 год

— Консолидированная выручка Группы в евро составила 270,5 млн евро (снижение на 17,1% против 2022 года) за счёт окончания договора строительства и отсутствия признанной выручки от строительства в 2023 году, а также оптимизации бизнеса гериатрического центра и бизнеса по продаже реагентов и лабораторного оборудования.
— Скорректированная выручка Группы (без учёта выручки от строительства) в рублях составила 24 623,7 млн руб. (рост на 12,6% против 2022 года). Скорректированная выручка в евро снизилась на 11,8%.
— Выручка от медицинских услуг, не включающая строительную выручку, выручку от продажи товаров и выручку гериатрического направления составила 22 105,0 млн руб. (рост на 16,2% против 2022 года).
— Выручка от услуг поликлиники и оказания помощи на дому за 2023 год составила 12 764,4 млн руб. (рост на 20,7% против 2022 года) за счёт увеличения среднего чека.
— Выручка от услуг стационара за 2023 год составила 9 340,6 млн руб. (рост на 10,5% против 2022 года) за счёт сокращения количества госпитализаций.
— EBITDA Группы за 2023 год составила 115,9 млн евро (рост на 4,2% против 2022 года) за счёт мер по контролю над расходами, роста операционной прибыли, а также стабилизации валютного курса. Рентабельность по EBITDA составила 42,8%, превысив уровень 2022 года (36,2% в 2022 году), что остаётся рекордным для отрасли показателем.
— Чистая прибыль Группы за 2023 год составила 104,2 млн евро (рост на 131,4% против 2022 года). Преимущественно за счёт эффекта от переоценки хеджирующих инструментов, сокращения финансовых и прочих расходов.
— В результате смены юридического адреса Компании (далее – «редомициляция») произошли изменения в капитале между трансляционным резервом и нераспределенной прибылью как эффект от курсовых разниц, возникшими в связи с изменением функциональной валюты Компании с евро на рубли. Эффект составил 122,2 млн евро.
— Капитальные затраты Группы составили 16,4 млн евро (снижение на 73,5% против 2022 года). На рост этого показателя в 2022 году повлияли инвестиции в приобретение бизнеса по продаже лабораторного оборудования.
— Чистый долг EMC на 31 декабря 2023 года составил 93,0 млн евро по сравнению с 165,7 млн евро на 31 декабря 2022 года, за счёт погашения части долговых обязательств. Соотношение Чистого долга к EBITDA составило 0,80х против 1,49х в декабре 2022 года.

Ключевые операционные результаты за 2023 год

— Количество поликлинических визитов составило 386 490 (снижение на 17,9% против 2022 года), как результат оттока пациентов, продолжавшегося с начала 2022 до конца 2023 года.
— Средний чек за услуги поликлиники составил 365 евро (рост на 15,5% против 2022 года), за счёт увеличения среднего количества потребляемых услуг в рамках одного визита. Наибольший рост среднего чека наблюдался по направлениям лучевой терапии, онкологии, эндоскопии, терапии и дерматологии.
— Количество госпитализаций в стационар составило 23 984 (снижение на 8,7% против 2022 года), за счёт сокращения количества процедур химиотерапии, проводимых в рамках программ ОМС, которые не являются высокомаржинальными. При этом устойчивый рост показывают направления терапии, пластической хирургии, неврологии и психиатрии.
— Средний чек за услуги стационара составил 4 256 евро (снижение на 5,8% против 2022 года), в основном за счёт направления неотложной и экстренной помощи. Наибольший рост среднего чека продемонстрировали направления педиатрии, гинекологии, психиатрии и реабилитации.

Выручка EMC в 2023 г по МСФО снизилась на 17,1% - до 270,5 млн евро — Компания
ВЫРУЧКА ЕМС В 2023 Г ПО МСФО СНИЗИЛАСЬ НА 17,1% — ДО 270,5 МЛН ЕВРО — КОМПАНИЯ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну сейчас наверно глупо прыгать с лодки))) будем дальше плыть)