Продал Газпром, переложившись в ЛУКОЙЛ. Непомерный CAPEX, чрезмерные налоги и невозможность восполнить поставки сырья повлияли на мой выбор
⛽️ Я прошёл с Газпромом рубеж в 300₽, отмену дивидендов за 2021 г. и неожиданную выплату в 51₽ на акцию за II кв. 2022 г., после пристально изучал отчёты/новости, мониторил поставки сырья, попутно анализировал «дочек» газового гиганта. Но с ухудшением каждого из аспектов я не продавал эмитента, а давал ему всё новые шансы, то веря в 20₽ дивиденды из-за выплаты ГПН, то рисуя у себя в голове перспективы в связи с поставкой газа в Китай. Думаю, что во многом я просто не хотел продавать актив из-за потери какой-то «части» себя, да фондовый рынок не для сантиментов и урок усвоен. Давайте для начала рассмотрим все проблемы:
💬 Долговая нагрузка. Ещё в 2022 г. компания завершила II п. с гигантским убытком — 1,2₽ трлн (впервые в истории компании). Судя по последнему отчёту (МСФО за I п. 2023 г.), положение эмитента не сильно улучшилось. В I кв. 2023 г. компания была убыточной — 7,2₽ млрд, во II кв. помог ослабший ₽ и увеличившиеся поставки в Китай согласно контрактам.
Авто-репост. Читать в блоге
>>>