Финаме
БКС Мир Инвестицийне могу продать сегодня золотые облигации в брокере Сбера, пишет нет торгов по этому эмитенту, у других брокеров тоже так?
Akmw_1972, да.
Облигации Селигдар
| Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Селигдар1Р | 1.4 | 18.1% | 92.05 | 53.85 | 8.58 | 2024-10-30 | |
| SELGOLD001 | 3.9 | 0.0% | 101.85 | 91.34 | 56.34 | 2024-07-05 | |
| SELGOLD002 | 5.6 | 0.0% | 103.29 | 91.34 | 50.2 | 2024-07-11 |
-
Akmw_1972, да.
Золотой стандарт
ПАО «Селигдар» завершило размещение «золотых» облигаций серии SELGOLD001. В результате объем размещения составил более 11 млрд руб., вместо изначально заявленных 3 млрд руб. На Мосбирже “золотые” облигации торгуются уже полтора месяца. За это время их плюсы и минусы для частных инвесторов неоднократно обсуждались в статьях разных авторов. Поэтому, нет смысла подробно перечислять всё написанное еще раз.Однако имеется распространенное заблуждение, отраженное, например, в следующей цитате:
Идея простая. Облигация стоит как 1 грамм золота в рублях по курсу ЦБ на дату минус 3 дня.
У части инвесторов сложилось представление, что после покупки SELGOLD001 они будут как бы непрерывно владеть условным эквивалентом GLDRUB_TOM, плюс каждый квартал получать процентный доход. Это может быть связано с неверным прочтением рекламной информации компании Селигдар, что “золотые” облигации — “новый финансовый инструмент сбережения денежных средств в золоте”, а также завораживающим рисунком на сайте компании:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Золотые облигации Селигдара. Купон 5,5%, номинал = стоимость 1 гр. золота
SELGOLD001
Номинал = 1гр золота.
Среднедневной оборот 9 000 бумаг.
По поводу облигаций,
привязанных к цене золота.
Странность в том, что владелец такой облигации как-бы играет против эмитента, который заинтересован в минимизации выплат.
С другой стороны, эмитент — золотодобывающая компания.
Рейтинг RUA+.
Конечно, эмитент по надежности — далеко не Сбер и важно учитывать кредитный риск эмитента.
Но обратите внимание на долг и на наполеоновские планы (т.е. долг будет расти, а это — высокий риск !
Планы «Селигдара» впечатляют:
🚀 Рост добычи золота с 7,6 тонн до 20 тонн к 2030 году.
🚀 Рост добычи олова с 2,9 тыс тонн до 14-16 тыс. тонн к 2030 году.Наполеоновские планы, но высокий риск самого эмитента связан с увеличением долга.
Соотношение чистый долг/EBITDA по состоянию на 30 июня 2022 года составило 2,4х.
ПОЧЕМУ СЕЛИГДАР НЕ ВЗЯЛ КРЕДИТ В БАНКЕ, А РАЗМЕСТИЛ ОБЛИГАЦИИ ???
Как бы долг при таких инвестициях не улетел намного выше 3 годовых EBITDA.
Интересная бумага!
Интересная ставка на снижение курса рубля (уже с моменте 77,1р/$).
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Думал прикол только моего брокера, а она в принципе сегодня не шевелится www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQCB&code=RU000A1062M5
upd: Прошло несколько сделок в режиме РПС Нерациональность в облигациях Селигдара, возможность или риски? Добрый вечер, в очередной раз сёрфя фондовый ранок наткнулся на нерационально...
Revived, Ваш подход к определению цены понятен. Но судя по всему рынок сравнивает с Селигдар1Р, а не с GLDRUB_TOM: т.е. тело ~5200 с купоном 5.5% vs тело 1000 с купоном 10.4%, т.е. дисконт ~5% это как раз и есть нормальность.
Есть понимание, как будет исчисляться налог по облигации GOLD01? Торговля GLD на валютном рынке не подпадает под налогооблагаемый доход врод...
akledirs, о налогоблажении тут, это оф ресуррс бондов селигдара goldbond.seligdar.ru/#faq
Нерациональность в облигациях Селигдара, возможность или риски? Добрый вечер, в очередной раз сёрфя фондовый ранок наткнулся на нерационально...
Revived, ранок — это утро по-украински. А «нерациональность в облигациях Селигдара» объясняется рисками эмитента. Золото не может разориться, а компания Селигдар — может.Нерациональность в облигациях Селигдара, возможность или риски? Добрый вечер, в очередной раз сёрфя фондовый ранок наткнулся на нерационально...
Revived, а как Вы рассчитали справедливую цену по этим облигациям? Почему Вы считаете, что там присутствует неэффективность и как на ней можно заработать?
Нерациональность в облигациях Селигдара, возможность или риски?
Добрый вечер, в очередной раз сёрфя фондовый ранок наткнулся на нерациональность в Золотых облигациях Селигдара.
Речь пойдет о золотых облигациях Селигдара $RU000A1062M5 и бумажном контракте на золото GLDRUB_TOM
Это не нормально, когда золотые облигации дающие купонную прибыль стоят дешевле чем бумажный контракт который снимает деньги за вход\выход в позицию. Я считаю что это не рациональность рынка, в некоторой перспективе баланс выровняется и облигации покажут лучшую динамику.
Говоря простым языком, золотые облигации должны стоить дороже бумаги на размер купонного дохода плюс размер комиссии. В конечном итоге имеем справедливую цену по облигациям Селигдара в районе 5490р (исходя из текущей цены золота и курса рубля). Возможно рынок закладывает большие риски в виде банкротства компании, но 10% дисконт от справедливой цены мне кажется это слишком пессимистично.
Я не держу облигации Селигдара и у меня нету GLDRUB_TOM, но если бы была цель сбалансировать портфель, я бы купил облигаций Селигдара, или продал имеющиеся GLDRUB_TOM и купил бы аналогичный объем облигаций. И да это не индивидуальная инвест рекомендация.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
akledirs, вся информация на сайте об облигациях Селигдара, вот в 17м вопросе о налогообложении goldbond.seligdar.ru/#faq
bakhmat1992, спасибо!Есть понимание, как будет исчисляться налог по облигации GOLD01? Торговля GLD на валютном рынке не подпадает под налогооблагаемый доход врод...
akledirs, вся информация на сайте об облигациях Селигдара, вот в 17м вопросе о налогообложении goldbond.seligdar.ru/#faqЕсть понимание, как будет исчисляться налог по облигации GOLD01? Торговля GLD на валютном рынке не подпадает под налогооблагаемый доход врод...
akledirs,
Налог упрощенно при продаже = (Цена продажи расчетная в рублях — Цена покупки расчетная в рублях) * 13%
PS Это облигация. Котируется на бирже. Если продать дешевле в рублях цены покупки, то налога при продаже не будет)
Селигдар
Облигации СелигдараЧтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
