Финаме
БКС Мир ИнвестицийОбзор рынков: Когда и где закончится обвал ОФЗ? Золото - ATH! Рост в акциях окончен?
В этом длинном выпуске:
— Дефицит федерального бюджета за 2 месяца всего 1,5 трлн. Ненефтегазовые доходы х1,5 раза
— Аналитики считают сколько триллионов пообещал Путин и сколько заберут через НДФЛ
— Байден хотел бы повысить налоги на корпорации и миллиардеров
— Курс рубля к доллару и юаню стабилен, но торгуют валютой некие «прочие резиденты»
— Доллар вернулся в свой канал 101-104 по DXY
— Что случилось с золотом? Почему профессионалы рынка в шорте растущего актива? Китай в этот раз ни при чем
— Нефть завершает формирование треугольника попыткой выхода вниз
— Американский рынок монотонно растет, не обращая внимания на новости и отчеты
— Отработка альтернативного сценария по индексу NASDAQ 100, Технологические компании ослабевают
— Индекс Гонконга пока не перешел к росту
— ОФЗ: отработка альтернативного сценария от 11 февраля
— ОФЗ и инфляция. Какая инфляция должна быть в оставшиеся 302 дня, чтобы выйти на целевые уровни?
— Разметка падения индекса RGBI — государственных облигаций
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Облигации ОФЗ
| Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ 25085 | 1.3 | 0.0% | 31.91 | 11.92 | 2024-09-25 | ||
| ОФЗ 26207 | 2.7 | 15.7% | 85.119 | 40.64 | 26.13 | 2024-08-07 | |
| ОФЗ 26212 | 3.6 | 15.4% | 78.593 | 35.15 | 25.3 | 2024-07-24 | |
| ОФЗ 26218 | 7.3 | 15.3% | 72.65 | 42.38 | 15.83 | 2024-09-25 | |
| ОФЗ 26219 | 2.3 | 15.7% | 86.151 | 38.64 | 15.92 | 2024-09-18 | |
| ОФЗ 26221 | 8.8 | 15.1% | 66.548 | 38.39 | 12.87 | 2024-10-02 | |
| ОФЗ 26222 | 0.4 | 15.2% | 97.357 | 35.4 | 9.14 | 2024-10-16 | |
| ОФЗ 26224 | 5.0 | 15.3% | 73.01 | 34.41 | 0.95 | 2024-11-27 | |
| ОФЗ 26225 | 10.0 | 15.0% | 62.578 | 36.15 | 2.38 | 2024-11-20 | |
| ОФЗ 26226 | 2.4 | 15.6% | 86.443 | 39.64 | 11.76 | 2024-10-09 | |
| ОФЗ 26227 | 0.1 | 15.5% | 99.105 | 36.9 | 27.98 | 2024-07-17 | |
| ОФЗ 26228 | 5.9 | 15.2% | 73.021 | 38.15 | 9.85 | 2024-10-16 | |
| ОФЗ 26229 | 1.5 | 15.9% | 89.78 | 35.65 | 3.72 | 2024-11-13 | |
| ОФЗ 26230 | 14.8 | 15.1% | 58.858 | 38.39 | 12.87 | 2024-10-02 | |
| ОФЗ 26235 | 6.8 | 15.1% | 63.325 | 29.42 | 12.12 | 2024-09-18 | |
| ОФЗ 26236 | 4.0 | 15.4% | 73.453 | 28.42 | 1.87 | 2024-11-20 | |
| ОФЗ 26237 | 4.8 | 15.3% | 73.115 | 33.41 | 13.77 | 2024-09-18 | |
| ОФЗ 26238 | 17.0 | 14.9% | 54.02 | 35.4 | 35.01 | 2024-06-05 | |
| ОФЗ 26239 | 7.2 | 15.1% | 66.61 | 34.41 | 23.44 | 2024-07-31 | |
| ОФЗ 26240 | 12.2 | 15.1% | 57.317 | 34.9 | 21.09 | 2024-08-14 | |
| ОФЗ 26242 | 5.3 | 15.2% | 79.661 | 44.88 | 21.95 | 2024-09-04 | |
| ОФЗ 26243 | 14.0 | 15.2% | 71.554 | 48.87 | 48.33 | 2024-06-05 | |
| ОФЗ 26244 | 9.8 | 15.1% | 82.75 | 56.1 | 20.96 | 2024-09-25 | |
| ОФЗ 26246 | 11.8 | 14.1% | 90.787 | 43.73 | 6.25 | 2024-09-25 | |
| ОФЗ 26247 | 15.0 | 0.0% | 65.78 | 6.38 | 2024-11-27 | ||
| ОФЗ 29006 | 0.7 | 14.9% | 100.036 | 72.6 | 49.46 | 2024-07-31 | |
| ОФЗ 29021 | 6.5 | 0.0% | 98.979 | 0 | 38.3 | 2024-06-05 | |
| ОФЗ 29022 | 9.2 | 0.0% | 98.151 | 0 | 14.34 | 2024-07-31 | |
| ОФЗ 29023 | 10.3 | 0.0% | 98.2 | 0 | 38.3 | 2024-06-05 | |
| ОФЗ 52005 | 9.0 | 6.4% | 74.32 | 13.71 | 0.9 | 2024-11-20 |
-
Дюша Метелкин, А дефолт 1998 года по ГКО помните? Они были в рублях…
PP PP, предпочли ужасный конец ужасу без конца.
Как довели до такого — отдельный вопрос.
Того, кто продавал краткосрочные бумаги (полгода-год) за 50% номинала, неплохо было бы спросить за это…Дюша Метелкин, Они печатают не бумажные доллары для населения, а новый долг на который есть суверенный спрос. Это не приводит к инфляции, а ...
PP PP, долг в валюте, эмиссию которой контролируешь, не представляет для страны проблемы — вот все, что я хотел сказатьsasa sasa, США скоро почти трилл. в год будут платить по госдолгу. Куда им ещё гиперинфляция, в июне будут снижать ставку, все за ними потян...
PP PP, так они сами их печатают, в чем проблема?
sasa sasa, 1. ну врет и врет. Рынок смотрит на цифры от Цб в принятии решений. 2. Кто будет выкупать? Банки, большая часть торгов на которых...
Точка Спокойствия, Ну я лично не уверен. Пока идет сво, а оно идет уже 2 года, и пока конца и края этому не видно, то 1,5-2 года это мало. А за это время при большой инфляции через 2 года доходность нужно выше, хотя возможно вы хотя бы сохраните то было.sasa sasa, Рынок облигаций как и акций, живёт ожиданиями. Если ЦБ понизит ставку концу года до 12% то рынок перепрыгнет этот уровень до 10% ...
PP PP, В тех условиях в каких сейчас находится мир, не похоже на то что нас в ближайшие годы ждет снижение инфляции. Цб может и понизит на время ставку, чтобы успели войти по низкой ставке те кому это надо, а потом снова начнёт повышать. Если бы всё было не так, то золото не обновляло бы хай, а судя по нему мир фиата обесценивается, растет инфляция. Как бы всё это ещё в гиперинфляцию не вышло, хотя похоже США это и надо. У них нет выбора, либо 3 мировая, чтобы как 2 мировую обнулить их долг, либо гиперинфляция, для того чтобы отдавать было проще.
Точка Спокойствия, начнем с того что цб врет, сейчас вообще я смотрю за уши сильно всё натягивают. Потом переходим к тому что таких умников ...
sasa sasa, 1. ну врет и врет. Рынок смотрит на цифры от Цб в принятии решений. 2. Кто будет выкупать? Банки, большая часть торгов на которых и приходиться. 3. Я заложил срок реализации 1,5-2 года.30% на облигациях — это реально? Сколько можно заработать на ОФЗ 26238? За базовый сценарий я беру прогноз ЦБ по ставке на 25 год, который на ...
Точка Спокойствия, начнем с того что цб врет, сейчас вообще я смотрю за уши сильно всё натягивают. Потом переходим к тому что таких умников которые накупили облигации много, и они тоже хотят спекульнуть и заработать. Как только цена чуть приподнимется и их процент прибыли будет их устраивать они начнут скидывать, и много скидывать… Кто будет это выкупать? Тех кто берет её на дальняк, тем не стоит суетиться, свои 11-13 они получат. Она не будет отрастать быстро, к тому же ставку будут понижать медленно и долго, не надейтесь что вам опустят её к концу года к 10-11 пр.- 30% на облигациях - это реально?
Сколько можно заработать на ОФЗ 26238?
За базовый сценарий я беру прогноз ЦБ по ставке на 25 год, который на последнем заседании был повышен до 8 — 10%.
Премию за риск в длинных ОФЗ я взял на уровне 1,5%, что является исторически средним значением.
Правда, вопрос премии за риск неоднозначный, если рынок будет ожидать дальнейшее снижение ставки ЦБ в 26 году, то ее может и не быть или она даже может быть отрицательной как сейчас, тогда потенциал роста будет выше.
Срок идеи — 1,5 года.
В итоге получается следующая картина:
При ставке 8% потенциал роста составляет 38,4%.
При ставке 9% (мой базовый сценарий) потенциал роста составляет 32%.
При ставке 10% потенциал роста составляет 24,1%.
Для консервативного инструмента выглядит вполне себе интересно.
Как и писал выше, если ОФЗ продавят еще на 5-10% вниз, то продолжу сокращать долю в акциях и увеличивать в облигациях.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
==========================================Мой телеграм-канал: t.me/invest_fynbos
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
ОФЗ. Вечный май (май 2020), головная боль банков и стимул не трогать ключевую ставку
Значение индекса полной доходности ОФЗ – RGBI-tr, учитывает изменения цен и купонный доход – 7 мая 2024 составило 608 п. Первый раз этого значения индекс достиг 18 мая 2020. И с того момента, почти 4 года, колебался в диапазоне 440-630 п.
Основные держатели ОФЗ – (гос)банки. И значит, часть их активов эти почти 4 года работает в минус. По статистике ЦБ, средняя ставка банковского депозита с мая 2020 по февраль 2024 – 7,6%. При арифметическом сложении (т.е. упрощая) получаем затраты на фондирование за период – 28,5%.
Повторим старый вывод. ОФЗ, т.е. внутренний госдолг, не приносящие прибыли – проблема банковской системы, также ориентированной только на внутренний рынок. Как и когда она реализуется, мы не знаем, но месяц от месяца риск реализации растет, а не наоборот (мы субъективны).
И ключевая ставка. Принято ждать, что она в разумные сроки окажется ниже. Но держим в уме, что не приносящий дохода (с учетом фондирования приносящий убыток) рублевый госдолг при слабом рубле – проблема, возведенная в степень.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Bravo33 Colonel, я прочитал.
«Чудны дела твои, Господь! 243 бумага торгуется практически по той же цене, что и 218, при дюрации вдвое больше...
Дюша Метелкин,
Дай бог Вам здоровья и удачи на рынках!Дюша Метелкин,
Увы, Вы даже не прочитали, что я написал…
Bravo33 Colonel, я прочитал.
«Чудны дела твои, Господь! 243 бумага торгуется практически по той же цене, что и 218, при дюрации вдвое больше!?»
Объяснил вам, почему так.
Но вы до сих пор ничего не поняли.
Увы мне, вы правы…Bravo33 Colonel, это как бы ответ на ваше недоумение.
Вы торгуете инструменты и даже кроме дюрации не можете сравнивать разные выпуски.
Как ...
Дюша Метелкин,
Увы, Вы даже не прочитали, что я написал…Bravo33 Colonel, Учтите ещё другой момент. 218 полностью размещены, а у 243 есть неразмещённый остаток 250 млрд. Давление на цену ещё может ...
PP PP,
Спасибо за совет. Для участия в аукционе нужны «свежие» средства, я пока же рассматриваю только реструктуризацию своего портфеля.
David Taylor, smart-lab.ru/q/bonds/SU29007RMFS0/
sss777, там не расписано ни фига про правила этих RUONIA. Народ уже объяснил.Дюша Метелкин,
Абсолютно не смущает, наоборот, вдохновляет. Продам 218, на эти деньги куплю 243 и посижу в ней годик-другой с прибавкой 1,...
Bravo33 Colonel, это как бы ответ на ваше недоумение.
Вы торгуете инструменты и даже кроме дюрации не можете сравнивать разные выпуски.
Как так то?bravo333, не смущает, что купоны у них разные? 🙈
Дюша Метелкин,
Абсолютно не смущает, наоборот, вдохновляет. Продам 218, на эти деньги куплю 243 и посижу в ней годик-другой с прибавкой 1,3 пп по купонам.PP PP,
Покупал в 2007 году машину за 300тыс, сейчас подобная стоит 1,8м. За 17 лет ценник взлетел в 6 раз. Если сейчас взять 1000 облигаций...
Максим Власов,
В 2008 г во время «азиатского » кризиса мой приятель — крупный оптовик по мясу — предложил пари, мол, в 2009 г говядина мякоть будет стоить больше 500 руб. Пари -бутылку коньяка- он проиграл. Вчера в ближайшем Подмосковье купил говядину мякоть по 860 руб. Т.е. ценник взлетел вдвое за 16 лет.
Ваш пример верен, но есть и другая правда. Что стало с хлебом, маслом, молоком, ЖКХ, бензином и т.д. за 17 лет. Разве они подорожалм в 6 раз? А эти товары, в отличии от авто, мы покупаем ежедневно.
Bravo33 Colonel, Напрасно дюрация не смущает, тело обесценится за 14 лет в два раза больше чем за 7. А купон всего на 10% больше. Выгоды нет...
PP PP,
Все верно, но кто сказал, что я буду держать эти бумаги до погашения? Подержу год-другой и на продажу.
Bravo33 Colonel, Напрасно дюрация не смущает, тело обесценится за 14 лет в два раза больше чем за 7. А купон всего на 10% больше. Выгоды нет...
PP PP,
Покупал в 2007 году машину за 300тыс, сейчас подобная стоит 1,8м. За 17 лет ценник взлетел в 6 раз. Если сейчас взять 1000 облигаций по 840 руб то через 14 лет получишь 1,4м купонами(с них тоже%, если не тратить)+1м тело. Грубо в 4 раза. Справедливости ради такая же машина в 19-20 годах стоила 900тыс (год на год не приходится).Объясните про ОФЗ 29007Облигация ОФЗ 29007 (SU29007RMFS0)
У неё переменный купон что ли или как это?
Прокомментируйте. Гугл и яндекс ответо...
David Taylor, smart-lab.ru/q/bonds/SU29007RMFS0/- Объясните про ОФЗ 29007
Облигация ОФЗ 29007 (SU29007RMFS0)
У неё переменный купон что ли или как это?
Прокомментируйте. Гугл и яндекс ответов не дают.
Авто-репост. Читать в блоге >>> sss777, Это понятно, но вы же не продадите акции которые пошли временно вниз… И у банков денег вроде полно чтобы не продавать с убытком. Про...
PP PP, Длинный выпуск ОФЗ 26244 с погашением в мае 2038 года был размещён в объёме 72,3 млрд руб. при спросе 110,5 млрд руб. Доходность аукциона составила 12,92%. Премия к вторичному рынку около 2 б.п.
покупаютsss777, Это понятно, но вы же не продадите акции которые пошли временно вниз… И у банков денег вроде полно чтобы не продавать с убытком. Про...
PP PP, покупают
Длинный выпуск ОФЗ 26244 с погашением в мае 2038 года был размещён в объёме 72,3 млрд руб. при спросе 110,5 млрд руб. Доходность аукциона составила 12,92%. Премия к вторичному рынку около 2 б.п.
ОФЗ
Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.
Котировки ОФЗ и кривые доходности на Смартлабе.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
