Облигации СофтЛайн Трейд

Позиционирование выпуска. Во вторник, 20 октября, состоится сбор заявок на рублевые облигации Софтлайн Трейд серии 04 объемом не менее ₽3 млрд. Ожидаемый срок обращения бумаг составит три года два месяца. Структура выпуска также предусматривает амортизацию, начиная с восьмого купонного периода. Индикатив доходности, установленный организаторами выпуска, составляет YTM 9,3-9,83%, что соответствует премии над кривой ОФЗ в 425–478 б.п. На наш взгляд, диапазон выглядит весьма привлекательно, поскольку предполагает существенную премию как к собственной кривой эмитента, так и к обращающимся аналогам из IT-сектора или сопоставимой рейтинговой группы. Справедливая доходность новых облигаций, по нашей оценке, находится в диапазоне YTM 8,3-8,5%, что предполагает премию к недавно размещенному выпуску Qiwi, рейтинг которого на две ступени выше, чем у Softline. Таким образом, участие в книге выглядит привлекательным в рамках заявленного индикатива. В случае закрытия книги даже по нижней границе диапазона, положительная ценовая переоценка может составить не менее 2,5%.

новое размещение, кто что думает?

по мне шлак

Роман Ранний, Рейтинг низкий :) Хотя компания древняя, чуть ли не с 1993 года. Я когда сисадминов в юности работал, ходил на ее презентации. Поучаствовать с целью срубить быстренко срубить 0.5 — 1% можно.

Георгий Харитонов, может ты и прав, но вот вопрос, если сейчас повысят ставку ты готов сидеть в этих облигациях до погашения?

Роман Ранний, ну такой вопрос можно по любому Бонду задать

Тимофей Мартынов, смысл в том что в Киви я готов сидеть до погашения, так как уверен в их кредитоспособности (нет долга и т.д.), а в СЛТ не готов, так как вижу пирамиду, пройдёт время и им опять нужно будет размещать выпуски!

Получается что если в Киви дело не выгорит, то я не парюсь а жду погашения.
А если дело не выгорит в СЛТ то я буду переживать)

новое размещение, кто что думает?

по мне шлак

Роман Ранний, Рейтинг низкий :) Хотя компания древняя, чуть ли не с 1993 года. Я когда сисадминов в юности работал, ходил на ее презентации. Поучаствовать с целью срубить быстренко срубить 0.5 — 1% можно.

Георгий Харитонов, может ты и прав, но вот вопрос, если сейчас повысят ставку ты готов сидеть в этих облигациях до погашения?

Роман Ранний, ну такой вопрос можно по любому Бонду задать

новое размещение, кто что думает?

по мне шлак

Роман Ранний, Рейтинг низкий :) Хотя компания древняя, чуть ли не с 1993 года. Я когда сисадминов в юности работал, ходил на ее презентации. Поучаствовать с целью срубить быстренко срубить 0.5 — 1% можно.

Георгий Харитонов, может ты и прав, но вот вопрос, если сейчас повысят ставку ты готов сидеть в этих облигациях до погашения?

новое размещение, кто что думает?

по мне шлак

Роман Ранний, Рейтинг низкий :) Хотя компания древняя, чуть ли не с 1993 года. Я когда сисадминов в юности работал, ходил на ее презентации. Поучаствовать с целью срубить быстренко срубить 0.5 — 1% можно.

Георгий Харитонов, а чем она занимается? я так понял что основной источник дохода продажа зарубежного ПО? а если санкции?

Роман Ранний, Риск санкций имеется.

новое размещение, кто что думает?

по мне шлак

Роман Ранний, Рейтинг низкий :) Хотя компания древняя, чуть ли не с 1993 года. Я когда сисадминов в юности работал, ходил на ее презентации. Поучаствовать с целью срубить быстренко срубить 0.5 — 1% можно.

Георгий Харитонов, а чем она занимается? я так понял что основной источник дохода продажа зарубежного ПО? а если санкции?

Роман Ранний, А тут не может быть такой же истории, как с киви? Получить на размещении и сразу слить на 1,5 — 2 % дороже?

новое размещение, кто что думает?

по мне шлак

Роман Ранний, Рейтинг низкий :) Хотя компания древняя, чуть ли не с 1993 года. Я когда сисадминов в юности работал, ходил на ее презентации. Поучаствовать с целью срубить быстренко срубить 0.5 — 1% можно.

Георгий Харитонов, а чем она занимается? я так понял что основной источник дохода продажа зарубежного ПО? а если санкции?

новое размещение, кто что думает?

по мне шлак

Роман Ранний, Рейтинг низкий :) Хотя компания древняя, чуть ли не с 1993 года. Я когда сисадминов в юности работал, ходил на ее презентации. Поучаствовать с целью срубить быстренко срубить 0.5 — 1% можно.

Георгий Харитонов, а чем она занимается? я так понял что основной источник дохода продажа зарубежного ПО? а если санкции?

новое размещение, кто что думает?

по мне шлак

Роман Ранний, Рейтинг низкий :) Хотя компания древняя, чуть ли не с 1993 года. Я когда сисадминов в юности работал, ходил на ее презентации. Поучаствовать с целью срубить быстренко срубить 0.5 — 1% можно.

новое размещение, кто что думает?

по мне шлак

Роман Ранний, Рейтинг низкий :) Хотя компания древняя, чуть ли не с 1993 года. Я когда сисадминов в юности работал, ходил на ее презентации. Поучаствовать с целью срубить быстренко срубить 0.5 — 1% можно.

новое размещение, кто что думает?

по мне шлак

У клиентов Тинькофф Инвестиций появилась возможность поучаствовать в первичном размещении облигаций российской IT-компании Softline. Это трехлетние облигации с привлекательной купонной доходностью 9—9,5%. Оставить заявку можно до 20 октября прямо в приложении Тинькофф Инвестиции. 

Специально для инвесторов аналитики Тинькофф подготовили подробный обзор этого размещения.

Как устроен бизнес?

Softline помогает бизнесу найти и подключить необходимое программное обеспечение, облачные сервисы, искусственный интеллект и многое другое. И также помогает поставщикам всех этих услуг и проектов найти клиентов. Компания сотрудничает с такими IT-гигантами, как Microsoft, IBM, Google, Amazon, Adobe.

Softline присутствует на рынке более 25 лет и занимает одну из лидирующих позиций в России, согласно отраслевым рэнкингам CNews и TAdviser. На Россию приходится 65% выручки компании, на Восточную Европу и Центральную Азию — 8%, на другие страны, включая Индию, а также Латинскую Америку — 27%. Однако к 2021 году Softline планирует снизить российскую долю до 50% за счет увеличения продуктивности и расширения своего бизнеса на зарубежных рынках, в том числе посредством приобретения других компаний.

Пришла офера с 15 по 21 января. Что думает народ?