Блог им. Amozov

Китайские акции нефтяного сектора. Обзор компаний

Всем тем, кто задумался о диверсификации своего инвестиционного портфеля, могут обратить внимание на китайские (гонконгские) акции через СПБ биржу. Инфраструктурные риски никуда не делись, но они все же меньше, чем на американском рынке.

Китайские акции нефтяного сектора. Обзор компаний

В связи с тем, что наш рубль скорее всего будет поддаваться девальвации и инфляции в силу того, что дефицит бюджета будет покрываться печатанием денег из станка (подробнее писал об этом тут), в пору задуматься о валютной диверсификации портфеля, пока есть такая возможность. И куда, как ни на китайский рынок смотреть российскому инвестору.

Сегодня у нас две нефтяные китайские компании: PetroChina (тикер: 857), China Petroleum &‏ Chemical Corporation (тикер: 386). Обо всем по порядку поехали.

PetroChina

Petrochina занимается разведкой и разработкой газовых и нефтегазовых месторождений, добычей нефти и природного газа, производством нефтепродуктов, а также их реализацией.

Petrochina – крупнейший производитель и поставщик нефти и газа в КНР и одна из ведущих мировых компаний (№ 5 по объему суточной добычи и №2 по выручке среди нефтегазовых компаний).

Крупнейший регион добычи – Китай, где компания добывает 86% нефти и 96% природного газа. Доказанные запасы нефти на конец 2021 г. составляли 6.1 млрд барр., 2.1 трлн куб. м природного газа, в сумме 18.6 млрд барр. нефтяного эквивалента.

Общий объем добычи нефти и газа составляет 1.6 млрд барр. нефтяного эквивалента в год. Крупнейшим акционером является государственная нефтегазовая корпорация China National Petroleum Corporation (80.4%). Штат насчитывает около 417 тыс. человек.

У компании менее интегрированная модель, большую часть выручки компания зарабатывает на разведке и добычи нефти.

Одна из проблем – это высокая стоимость добычи нефти, дороже, чем российская или арабская, но при высоких ценах на нефть, чувствует себя прекрасно.

Основные показатели:
P/E = 5,58.
Дивидендный доход: 9,14%.
Рыночная капитализация: 1,397 трлн HKD.
Чистая прибыль за 2022 год: 173,71 млрд HKD.
Чистая прибыль за 9 месяцев 2023 года: 146,56 млрд HKD.

Дивиденды за последние 5 лет: 4,77%, 4,53%, 10,08%, 9,51%, 14,97%.

Средняя доходность: 8,77%.

Китайские акции нефтяного сектора. Обзор компаний

Итог: если хотите получать дивиденды в валюте и рассчитываете, что цена на нефть будет высокой, можно присмотреться к данной компании.

China Petroleum &‏ Chemical Corporation

China Petroleum &‏ Chemical Corporation – китайская нефтехимическая корпорация, созданная в 1998 году. Крупнейший поставщик нефти и газа в Китае. Компания заняла 2-е место в списке Fortune Global 500 в 2020 году.

Sinopec в отличии от PetroChina зарабатывает большую часть прибыли на переработке и сбыте нефтепродуктов. Соответственно, состояние компании зависит от состояния китайской экономики и ее спроса на топливо, особо не страдает от низкой цены на нефть.

Корпорации принадлежит 30 НПЗ общей производительностью 293,5 млн тонн в год.

Компания‏ активно‏ ведёт закупку новых НПЗ на стратегических рынках типа‏ Саудовской Аравии‏ (с‏ Арамко),‏ Шри-Ланки (для Южной‏ Азии) и‏ так далее, это если посмотреть чуть дальше в долгосрочную перспективу.

Компанию ругают за привязку к состоянию экономики Китая, но у компании есть все шансы зарабатывать много и выплачивать дивиденды.

Основные показатели:
P/E = 8,15.
Дивидендный доход: 9,27%.
Рыночная капитализация: 671,9 млрд HKD.
Чистая прибыль за 2022 год: 76,9 млрд HKD.
Чистая прибыль за 6 месяцев 2023 года: 40,94 млрд HKD.

Дивиденды за последние 5 лет: 9,78%, 8,07%, 5,39%, 18,68%, 11,97%.

Средняя доходность: 10,78%.

Китайские акции нефтяного сектора. Обзор компаний

Заключение. Две компании очень похожи по размеру выручки и прибыли. Однако, Petrochina в большей степени занимается добычей нефти и ее показатели зависят от цен на нефть, а Sinopec переработкой и зависит от состояния экономики Китая.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции и финансы.

5 комментариев
CNOOC еще можно добавить
avatar
R🐼G, их нет на СПБ бирже, к сожалению, а так, да, отличная компания!
avatar
Евгений Амозов, а вы через какого брокера покупаете на спб?
avatar
R🐼G, БКС
avatar
Евгений Амозов, спасибо
avatar

теги блога dividends, yeah!

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн