SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
dr-mart
На что повлияет включение шортов на бирже?
- 27 мая 2022, 10:29
- |
- Тимофей Мартынов
Товарищ мой задал такой вопрос и сказал, что «у тебя в книге не нашёл н а что шорты влияют».
Чисто технически наличие шортов на мой взгляд усиливает некоторую краткосрочную дисперсию ценовых колебаний. Дело в том, что те, кто открывает короткие позиции, могут ставить стоп-лоссы за уровень, поэтому цена начинает стремиться пробить этот уровень, чтобы активизировать срабатывание этих стоп-заявок. Таким образом, наличие шортов может увеличить число ложных пробитий вверх.
Еще одну заметную роль шорты играют в моменты панической покупки. Когда актив начинает быстро расти, например на 10%, заявки на продажу как правило редеют, а наличие шортов обязывает их закрывать. Поэтому без шортов акция бы выросла на 10%, а с шортами на 15%, т.к. будет принудительное их закрытие.
В теории также считается, что шорты усиливают давление на падающие бумаги. Но на самом деле, слабые падающие бумаги шортят как правило только профессионалы. Физики обычно стараются подкупить то, что упало в цене, не особо вдаваясь в размышления о причинах падения.
Таким образом да, можно сказать, что наличие шортов увеличивает волатильность, но только в отдельных случаях. Я бы сказал, что растет как краткосрочный «шум», так и предельные отклонения во время экстремальных движений.
Задавайте еще вопросы👍
теги блога Тимофей Мартынов
- FAQ
- forex
- IMOEX
- IPO
- NYSE
- QE
- S&P500
- S&P500 фьючерс
- smart-lab
- smartlabonline
- tradingview
- акции
- алготрейдинг
- антикризис
- банки
- бизнес
- брокеры
- вебинар
- видео
- вопрос
- встреча smart-lab
- ВТБ
- Газпром
- Греция
- дивиденды
- доллар рубль
- ЕЦБ
- золото
- инвестиции
- Индекс МБ
- Инфляция
- Китай
- книга
- Книги
- комментарий
- комментарий по рынку
- конференция смартлаба
- конференция трейдеров
- кризис
- криптовалюта
- Лукойл
- ЛЧИ
- Магнит
- ММВБ
- мобильный пост
- мозговик
- Московская биржа
- недвижимость
- Нефть
- нищетрейдинг
- Новости
- обзор рынка
- облигации
- объявление
- опрос
- опционная конференция
- опционы
- отчетность
- отчеты МСФО
- Причины падения акций
- прогноз
- психология
- Путин
- работа над ошибками
- рассылка
- реакция рынка
- рецензия
- рецензия на книгу
- роснефть
- Россия
- рубль
- Русагро
- рынок
- санкции
- Сбербанк
- смартлаб
- смартлаб конкурс
- смартлаб премиум
- статистика
- стратегия
- страшилка
- сша
- технический анализ
- Тимофей Мартынов
- торговые роботы
- трейдинг
- Украина
- Уоррен Баффет
- уровень
- философия
- форекс
- ФРС
- фундаментальный анализ
- фьючерс на индекс РТС
- фьючерс ртс
- хедж-фонд
- экономика
- экономика США
- Яндекс
стопами не пользуюсь никогда
Шорты, т.е. непокрытые продажи, впервые были введены на амерском рынке именно для усиления волатильности с целью отжатия бабла у не профессиональных участников.
Во многих странах непокрытые продажи, как и покупка в долг, разрешены только проф.участникам.
На французском фондовом рынке шортов нет вообще, к примеру.
Malik, а вот когда инорезы начнут торговлю
В данном случае это вопрос политический, а не экономический.Когда англосаксы наши резервы вернут, тогда и, возможно, мы их из наших акций выпустим.
А когда они наши резервы вернут? Я думаю, что уже никогда.Даже если и разморозят, то суммы там будут существенно меньше зафиксированных.Ну, типа, счета же обслуживать надо, а это стоит денег.Почти всех.
Такая схема была с деньгами Ливии, Алжира, Афганистана, Ирака, Ирана.Всех и не перечесть.Что им помешает в своих банках сделать тоже самое и с нашими деньгами?
Сомневаюсь я, что шорты на что-то повлияют.
1) Нельзя одновременно держать стратегический лонг и шортить акциями с одного счёта: надо либо лесть во фьючи, либо открывать сторонний счёт для спекуляций — народу это лениво.
2) Основная масса хомячков сидит на ИИС, ожидая выход на пенсию в 35 и боясь перевернуться в шорт, т.к. они потеряют налоговые вычеты.
3) Февральское падение надолго отбило желание держать маржинальные позиции овернайт — количество спекулей порядело.
Суммарно это снизит число желающих шортануть на непонятном рынке, так что топлива для полёта вверх не будет.
Вообще, физики — это не топливо для движения цены, это пассажиры. Наш рынок устроен так, что даже если массово вся страна с утра купит на все деньги Газпром, мало того что каждому нальют его позу (даже если будет акций больше чем фри-флот), так ещё и цена к обеду вернётся на уровни открытия.
А уж как Газпром туда-сюда на 9% от открытия ходит, так вообще не понятно, ради чего туда лезть: повыбивают стопы и уйдут в закат, а ты сиди с лосем.
Давайте вспомним, как на ликвидном американском рынке сообщество Reddit двигало акции AMC. Во-первых, у зачинщика была позиция около 2-3% фри, во-вторых сообщество в Reddit было около 1 млн чел, а потом выросло до 3 млн чел, в-третьих там совершенно другие деньги (люди тарили на десятки тысяч $$$), и в-четвёртых когда они начали теснить Melvin Capital, к ним начали присоединяться фонды.
Так что не льстите себе, вы на бирже никто и звать вас никак.