dr-mart

Стоит ли инвестировать в строительные компании сейчас?

Как-то с месяц назад чесались руки зайти в ЛСР, но не стал. Сектор выглядит в настоящий момент опасно.

Цены уже на пике, пиковые объемы продаж прошли в связи со спекулятивным спросом и попыткой россиян спасти сбережения от инфляции.
Цены выросли на десятки процентов за год, а доходы не выросли. Весь спрос сформирован ипотекой и сбережениями.
С начала июля программа льготной ипотеки сильно ужалась, объемы сделок в июле-августе резко сократились (20-30% составило снижение).
Ипотека дорожает вследствие растущих ставок, заработавшие на росте цен спекулянты будут постепенно продавать квартиры, создавая дополнительный навес. 
Совершенно точно, что объемы продаж во 2П2021 будут ниже. Ждать роста объемов в 2022 я бы тоже не стал.

Согласны или нет?

p.s. Самолет — ваще интересный персонаж:  P/S=5.6, P/E=104, EV/EBITDA=31😁
★2
30 комментариев
+3
Я бы вообще зашортил весь этот сектор)
avatar
dmitry sergeev
+1
dmitry sergeev, особенно Самолет😁
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
ну да
покупательная способность населения то не растет. будет или коррекция объемов спроса или коррекция цены в любом случае, строителям сильно не вырасти
avatar
zzznth
Популярный автор
Поддерживаем
avatar
Заяц с Москухни
0
Цены на сталь и др. строй материалы забыл упомянуть, строить сейчас очень дорого.
avatar
Станислав Потемкин
Станислав Потемкин, и таджики еще подорожали
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
ну лср самая безопасная из них, но тоже нет.
avatar
monko
+2
Думаю, что лучше инвестировать в ЛСР, чем в бетон (так сказать зафиксировать текущие цены на квартиры и получать от этого бенефит). Хотя операционно ты с одной стороны прав (показатели снизятся и цена стабилизируется). с другой стороны — спрос на недвижку никуда еще не ушел.

Покупать ПИК и Самолет точно не хочется, а ЛСР крепкий застройщик с EV/EBITDA 3,  для диверсифицированного портфеля нормально наверно.
avatar
Олег Кузьмичев
Популярный автор
так они похоже ужесточать собираются ипотеки в следущем году на заседании было че то. 
avatar
Василий Теркин
Цены бумаги сейчас вблизи средней, других застройщиков за адекватные деньги нет. Вывод: не дёшево, но брать можно. 
avatar
Виталий
-1
Victor Gromov, то есть твой дом постепенно разлагаться будет?)))
avatar
oleg911
Согласен. Может быть Эталон еще интересен.

Самолет — это вообще та история, можно потом кино снять. Вот что админ.ресурс и желание провести IPO по космической цене делают. Напомню, что в октябре 2020 — акционеры Самолета разместили по 950 р. лишь 5,1% акций, и сказали, что в ближайшие полтора года «Самолет» намерен увеличить free-float до 40%. Вот тут стоило задуматься. Что цена будет только выше...(((
avatar
Александр Шадрин
Проверенный аккаунт
У ЛСР по див.политике за первое полугодие получается 11,5 рублей. Плюс увеличение кап. затрат. Стало не интересно.
avatar
Александр
Самолёт — вспышка, как и все на рынке дико-перегретое, и все факторы (описанные в статье выше) буквально кричат, что шорт на всю котлету будет главной инвистицей твоей жизни. Эх, знать бы прикуп…

з.ы. качество их строительства — гавно, хотя от конкурентов в этом ценовом дапазоне отличается не сильно.
avatar
untx
+1
untx, Самолёт — вспышка, как и все на рынке дико-перегретое, и все факторы (описанные в статье выше) буквально кричат, что шорт на всю котлету будет главной инвистицей твоей жизни. Эх, знать бы прикуп…

вы правы, но эта точка зрения грамотного человека на рынке. и я с ней согласен. но рынок сейчас неправильный, все правильное уже давно не работает.
avatar
Сергей Иванов
Тимофей, мысли верные. Драйверы бума на рынке жилья выдыхаются, помимо дорожающей ипотеки — емкость ипотечного рынка на исходе (я как-то считал — 12 млн. ипотечных кредитов для РФ точка насыщения), больше не бегут из депозитов, скоро уйдут инвесторы в бетон, т.к. рост цен иссякнет + демографическая яма 90х и еще ряд других факторов. К девелоперам — и всех ритейлеров, там ценовые войны с 2015г., региональный ритейл уже никто не покупает, просто закрываются сами. А теперь еще и ипотека будет лет 10 поджирать и без того скудный спрос. Работал и в девелопменте, и в ритейле на руководящих позициях много лет, так что это мнение не диванного аналитика.

avatar
Игорь Николаев
Victor Gromov, такие биоразлагаемые дома раньше активно строили в Средней Азии)) 
avatar
Vlad Kol
Эталон при этом выглядит норм.
avatar
Cucumber81
Самолёт раскочегарили для spo
avatar
Cucumber81
я вчера подумал, что может ЛСР брать.
много лет проработал в строительной отрасли, всегда было так: ЛСР — круче ПИК. организация у ЛСР считалась лучше и работать там намного комфортнее, чем на ПИК — такие были мнения. с 2018-го уже не в той теме

но котировки ЛСР, будто, на депрессию в фирме указывают. 
вчера новость была про метро в Питере и подумал, что это повод долгосрочно взять ЛСР...
доходность облигаций застройщиков


avatar
Николай Помещенко
У самолёта P/E вроде 200, пардон 273)
avatar
Алексей Мананников
Рост застройщиков отражает инфляционный навес созданный «эффективными менеджерами» от госуправления. Инфляция всегда имеет опережающий характер к росту доходов. Подобная ситуация была в 2006ом когда просто вроде на пустом месте цены выросли на бетон вдвое.  В принципе это видно по спросу-предложению на рынке труда. Тут кто-то верно написал про рост стоимости таджиков. Можно даже индикатор ввести-узбеко-день. Тут нет ничего обидного для узбеков. Именно наши гости с ближнего зарубежья очень оперативно реагируют на тенденции рынка труда. И если условно вчера узбеко  день стоил 1000, то сегодня-1800-2000. Так что рост доходов это вопрос времени. а ЛСР хорошая компания. Ещё и хорошие дивиденды платит. ИМХО
avatar
Сергей Нагель
Вроде ожидается включение в MCSI Russia компании ПИК, есть шанс подростки?!
avatar
Андрей
+1
инвестируй в китайские строительные компании!
avatar
gambler09
После 2008г в акции  металлистов и недвижимости вообще не вкладывался ни разу… стойкий ИММУНИТЕТ… не знаю почему))
avatar
МихаилРостовПапа
Если компания стоит как ~ средний уровень 2017..2019 г.г., а её продукт в Питере, в Москве подорожал не менее чем на треть за это время — стоит ли её покупать? 🤔
avatar
Евгений Ш.
Сижу в Пике и Эталоне, спекулирую Самолётом. В случае шухера выйду. В России недвижка любимая инвестиция, строить будут ещё лет 10.  
avatar
Василий Смирнов

полезные записи за 24 часа

★11 61 Ёклмн или опять про майнинг рубля. М2.
★10 0 240 бесплатных роботов для MOEX ALGOPACK.
★7 1 Какие флоатеры сейчас могут быть интересны?
★6 51 «Национальное достояние» в нестоянии: разбор отчёта «Газпрома» с рекордным убытком за 25 лет
★5 26 Портфели всех аналитиков Mozgovik: что изменилось с февраля?
★5 29 Ситуация на текущий момент
★4 0 🌊Волновая теория Эллиотта: законы вселенной на финансовом рынке🌊
★4 8 ​​Сбербанк - слон умеет танцевать
★3 18 Дивиденды Лукойла разорвали компанию только чуть-чуть
★3 21 Взяв на прицел военную машину Путина, США резко сократили финансовые потоки России - FT
+239 29 Ситуация на текущий момент
+146 61 Ёклмн или опять про майнинг рубля. М2.
+129 76 Индекс МБ сегодня
+123 51 «Национальное достояние» в нестоянии: разбор отчёта «Газпрома» с рекордным убытком за 25 лет
+99 18 Дивиденды Лукойла разорвали компанию только чуть-чуть
+86 45 Хакеры взломали сервер смартлаба и были в шоке, когда обнаружили там программу конференции смартлаба и темы выступлений
+76 26 Портфели всех аналитиков Mozgovik: что изменилось с февраля?
+69 26 Азия. Среда.
+62 22 ❤️Импровизации на тему Love is... в инвестициях
+58 0 240 бесплатных роботов для MOEX ALGOPACK.

самые обсуждаемые сегодня

115к Число умерших в 1.6 раза больше родившихся.
76к Индекс МБ сегодня
64к Давайте обсудим как выглядит идеальный шторм для строителей
50к Что нового в туманном Альбионе?
46к Безрассудное наращивание госдолга Америкой представляет опасность для всего мира, — The Economist.
29к Ситуация на текущий момент
26к Портфели всех аналитиков Mozgovik: что изменилось с февраля?
26к Азия. Среда.
25к Путин поручил увеличить квартиры и пенсии россиян, а ещё роботов. Главное из нового Указа
21к ИИС или брокерский счет, что выгоднее в 2024 году?

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн