Сбер доит своих клиентов... Теперь обещают хорошую валютную доходность!

Помните, я как-то писал про то, как Сбер доит своих клиентов?


И вот мне в ленту на Facebook попадает реклама очередного «прекрасного продукта», которая обещает мне повышенную доходность в долларах по сравнению с консервативными вложениями. Поскольку сейчас есть большие проблемы с размещение долларов с низким риском, такая реклама не может не вызвать интерес. Может я чего не знаю? Захожу по ссылке и читаю:

✅ «Долларовые облигации» — это стратегия доверительного управления, которая нацелена на получение дохода в долларах США, превышающего ставки по депозитам в крупнейших российских банках на среднесрочном горизонте за счет инвестирования в диверсифицированный портфель из корпоративных облигаций российских и иностранных компаний и государственных облигаций развитых и развивающихся стран, номинированных в долларах США.

Думаю, интересно, какого же кредитного рейтинга должны быть эти облигации и какой дюрации, чтобы получить хорошую доходность? Читаю дальше:

✅ Как работает стратегия. Ваши вложения инвестируются в облигации эмитентов из различных секторов экономики посредством покупки паев ОПИФ РФИ «Сбер — Долларовые облигации» под управлением АО «Сбер Управление Активами».

Так, думаю, снова старая схема, где стратегия ДУ только на бумаге, и с клиента дерут комисы сначала на ДУ, а потом в ПИФе под управлением Сбербанк Управление Активами. Так и есть, кому интересно может открыть пункт «Условия инвестирования» и там как всегда — вход по рублю, выход по два :)

Но дальше ещё интереснее. Мне показывают вот такие сценарии:

✅ Сценарии доходности. Сценарии среднегодовой доходности* на рекомендуемом сроке инвестирования 3 года, в долларах США: позитивный — 6.7%, нейтральный — 4.1%, негатианый — 1.5%.

Меня очень интересуют как они на негативном могут дать 1.5%. Стараюсь найти информацию о кредитном качестве облигаций входящих в портфель и дюрацию. Хочу прикинуть, насколько такой портфель может просесть с учетом того, что сейчас все боятся разгона инфляции в долларах. Тем более же звездочка есть. А там вместо этого вот такое классное пояснение:

✅ * Сценарии среднегодовой доходности рассчитаны по историческим значениям цен активов из портфеля стратегии и/или индексов, с которыми осуществляется сравнение результатов управления ПИФ в портфеле стратегии, за 5 лет при условии инвестирования в стратегию не менее чем на 3 года. Для расчета нейтрального сценария используется медианное значение доходности из всех возможных значений на заданном временном горизонте, для расчета позитивного сценария используется 10% лучших показателей доходности, для расчета негативного сценария – 10 % худших показателей доходности. Приведенные выше сценарии доходности не могут рассматриваться как гарантия или ориентир доходности вложения средств в соответствии с предлагаемой инвестиционной стратегией.Сценарии рассчитаны с учетом комиссий управляющей компании.

То есть инвестору вместо информации об ожидаемой доходности, которую легко можно посчитать для облигаций, предлагают посмотреть на историческую 🤣 любой кто работает с облигами хорошо знает, что для этих инструментов это бесполезное действие, разве что на коротких промежутках определить возможную волатильность.

В общем Сбер продолжает вместо того чтобы задавать тренд по совершенствованию и цивилизации финансового и фондового рынка России, выжимает своих клиентов на пустом месте, используя свое доминирующее положение. Хорошо для акционеров банка, плохо для финансового здоровья страны.

Это я ещё про БСО не рассказывал, которые впаривали людям под видом обычных облигаций… но может в следующий раз