Блог им. Collapse

Уравнение на триллион: модель Блэка-Шоулза

Мы должны были озолотиться на опционах, но Блэк и Шоулз разболтали секрет всему свету. Edward Thorp [wiki]

Отличная возможность заболтать фрактальную тему: ни одного упоминания FMH! Впрочем, EMH (под конец) тоже опровергается.

Оригинал на английском (7 млн. просмотров): youtu.be/A5w-dEgIU1M

Перевод на русский (вышел 21 час назад): youtu.be/c-yf4nLgq2Q
★4
21 комментарий
+1
Эти чуваки просрали фонд на триллион.
avatar
Путешественник
Путешественник, ну не все, Блэк к тому времени уже умер, еще до образования этого фонда.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
+1
А. Г., толку то. Нобелевские призёры. Вообще, есть ли преимущество учёного подхода, к просто инвестированию.? В стиле бафета или спекуляции сороса? по моему и фактически, все это алгоритм и математика на рынке-химера и продажа надежды. чудот-аблетки небывает
avatar
Путешественник
Путешественник, Баффет с конца 2002-го то же самое, что «купил и держи» SPY+div. Про Сороса за это время ничего не знаю.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., я про результат, а не путешествия в Москву через Владивосток. Ничем не отличается на дистанции. И, уверен, даже хуже чем просто купи и держи + дивиденды
avatar
Путешественник
Путешественник, ну у меня с сентября 1998-го преимущество над индекс Мосбиржи +дивиденды есть и в разы. Хотя год на год не приходится, в 2023-м проиграл.
avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
А. Г., вот именно из-за принудительной ликвидации позиций этого фонда, в том числе по России, так сильно котировки и продавили
avatar
Путешественник
Путешественник, есть. Они хорошо зарабатывали на арбитраже бондов. Но расслабились и полезли в акции, где не было таких линейных зависимостей. Кроме того, им просто не повезло. Кстати, Меривезер открыл новый фонд и у него не было недостатка в инвесторах.
avatar
Маркиз Лафайет
Smart-lab премиум
Маркиз Лафайет,  LTCM никогда не имел меньше 80% вне арбитражных позиций на бондах. Правда не только в штатах, но и в куче других стран. А ставки то начали расти. А они лонгили те бонды, у которых ставки быстрее росли и шортили тех, у кого медленнее или вообще не росли.

Вот перевод большой статьи о них

www.cfin.ru/anticrisis/companies/cases/ltcm.shtml

avatar
А. Г.
Проверенный аккаунт
О, наконец-то пойму может, как работают опционы).
avatar
Replikant_mih
+2
Приращения цен вообще-то не подчиняются закону нормального распределения
avatar
Сергей Сергаев
+1

Очень хорошее видео. Жаль, наши «умельцы» умеют только переводить с английского на русский. Сам ролик построен большей частью на материале книги «Физика фондового рынка» Она просто и доходчиво написана, и ее легко найти в эл. формате.

avatar
Рахманинов
-3
Полная фигня…
avatar
𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷
𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷, вам не угодишь: FMH не плюсуете, EMH — тоже. Чего же вы тогда хотите? «Ситуацию» на прошлый или будущий момент?
avatar
Multifractal
+1
Multifractal, Ну видео вода водой, «опцион хедж, опцион страховка, прибыль не ограничена, убыток ограничен» — все это утопия для тех, кто ими никогда не торговал. У рынка три основных состояния — рост, падение, боковик, и купив опцион Call у вас только один союзник — рост рынка — и два врага — падение и боковик. И да, не всякий рост и не для любого опциона Call одинаково полезен.
avatar
𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷
+1
𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷, продайте опцион put — у вас будет два «союзника». При этом «не всякое» падение ещё и принесёт убыток.
avatar
Multifractal
Multifractal, тут как то был (а может всё ещё есть) персонаж, Коровкин то ли Коровин, он уже так делал…
avatar
𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷
+2
 Отличный канал Veritasium, подписался
avatar
Маркиз Лафайет
Smart-lab премиум
Маркиз Лафайет, сюда же канал vert dider с русской озвучкой
avatar
22022022
22022022, мне русская озвучка не интересна, предпочитаю английский
avatar
Маркиз Лафайет
Smart-lab премиум

полезные записи за 24 часа

★10 13 Валюту на руки.
★10 0 240 бесплатных роботов для MOEX ALGOPACK.
★9 5 В избранное. Заработать на кредите
★7 33 Портфели всех аналитиков Mozgovik: что изменилось с февраля?
★7 1 Какие флоатеры сейчас могут быть интересны?
★5 40 Ситуация на текущий момент
★5 26 ИИС или брокерский счет, что выгоднее в 2024 году?
★4 8 ​​Сбербанк - слон умеет танцевать
★4 128 Давайте обсудим как выглядит идеальный шторм для строителей
★4 2 12 вкладов с доходностью до 17% годовых
+248 40 Ситуация на текущий момент
+129 113 Индекс МБ сегодня
+103 33 Портфели всех аналитиков Mozgovik: что изменилось с февраля?
+99 18 Дивиденды Лукойла разорвали компанию только чуть-чуть
+98 52 Хакеры взломали сервер смартлаба и были в шоке, когда обнаружили там программу конференции смартлаба и темы выступлений
+97 128 Давайте обсудим как выглядит идеальный шторм для строителей
+81 113 Азия. Среда.
+69 32 Путин поручил увеличить квартиры и пенсии россиян, а ещё роботов. Главное из нового Указа
+60 16 Газпром прошел дно в 2023 году - дальше только светлое Будущее
+59 13 Валюту на руки.

самые обсуждаемые сегодня

139к Число умерших в 1.6 раза больше родившихся.
128к Давайте обсудим как выглядит идеальный шторм для строителей
113к Азия. Среда.
113к Индекс МБ сегодня
61к Безрассудное наращивание госдолга Америкой представляет опасность для всего мира, — The Economist.
58к Что нового в туманном Альбионе?
42к Малоимущих могут освободить от НДФЛ.
40к Ситуация на текущий момент
35к Снова купил дивидендных акций! Портфель приближается к 4 млн рублей.
33к Портфели всех аналитиков Mozgovik: что изменилось с февраля?

теги блога Multifractal

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн