комментарии Инвестор Сергей на форуме

СПБ Биржа: что предпринимает и каков будет налог на дивиденды?

Две новости от Санкт-Петербургской биржи: 

1️⃣Обращение в Минфин США со стратегией разблокировки

«СПБ банк», расчетный депозитарий «СПБ биржи», направил управлению по контролю за иностранными активами минфина США (OFAC) свою стратегию разблокировки активов. Считается, что разблокировке может способствовать выход биржи из капитала «СПБ банка». 

«Мы ожидаем от OFAC (Управление по контролю за зарубежными активами Министерства финансов США) утверждения плана действий для “СПБ банка”. Параллельно мы ведем работу по подготовке документов, необходимых для разблокировки активов», – сообщили в компании. 

Еще до опубликовании новости акции СПБ Биржи резко взмыли вверх и выросли более чем на 20%. 

Минфин США ввел санкции против «СПБ биржи» 2 ноября. Иностранные контрагенты до 31 января 2024 г. должны прекратить отношения с торговой площадкой и выйти из ее ценных бумаг. По факту это произошло сразу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А тем временем в США — сильнейшее ралли за всю историю существования американского рынка

Пока мы окукливаемся от остального мира внутри российского фондового рынка, на мировых биржах происходят интересные события. 

Чтобы там не говорили про загнивающий Запад, мы являемся частью мировой экономики. Поэтому все, что глобально происходит на крупнейших рынках отражается на нашей экономике. 

В штатах случилось то самое рождественское ралли, причем рост акций носит беспрецедентный характер. Индекс S&P 500 стремительно растет и добрался до исторических максимумов. 

От внутридневного минимума 27 октября до максимума 28 декабря S&P 500 резко вырос на 17%. За последние 100 лет подобное случалось только один раз – в 1962 году. За год американский рынок вырос на 24%. 


Если брать по секторам то основной рост, конечно же, генерируется в технологиях. Amazon — +86%, Microsoft — +64%, Apple — 60%… Это моя тема, поэтому словил большие движения. 

Мои инвестиции в американский рынок принесли около 60% за этот год. Часть из них была в публичном портфеле в Тинькофф Инвестиции, где на данный момент показывают +63%. К сожалению, этот портфель попал в блок из-за санкций против  СПБ Биржи. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РАЗБЛОКИРОВКИ: что, кому, сколько? Распутываем клубок замороженных активов (обновлено)

Начались движения по разблокировке активов частных инвесторов из России. С начала спецоперации прошло несколько волн блокировок российских активов. И в этом году появились несколько законов, которые гарантирую частным инвесторам разблокировку ранее замороженных ценных бумаг. 

❓ Разобраться в этом непросто, поэтому обновляю информацию, в каком порядке это будет происходить 👇.

Оттолкнемся от законов и попытаемся размотать клубок разблокировок. Какой и за что отвечает. 

Для быстрой навигации: есть три группы проблем:

• Указ №665 (дивиденды и купоны на валютные активы).
• Указ №844 (обмен заблокированными активами на сумму не более 100 тыс. руб.)
• Санкции против СПБ Биржи.

Подробнее:

1️⃣ Указ президента №665 от 09.09.2023 

📜 «О временном порядке исполнения перед резидентами и иностранными кредиторами государственных долговых обязательств Российской Федерации, выраженных в государственных ценных бумагах, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, и иных обязательств по иностранным ценным бумагам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Во дела! Оказывается, сплит акций обнуляет «трехлетнюю» налоговую льготу

Для начала разберемся в терминах. 

Что такое сплит?

Сплит акций — это увеличение их количества в обращении пропорционально снижению цены за одну бумагу. Сплиты могут проводиться в разных соотношениях: 2 к 1, 4 к 1, 3 к 2 и т. д. В результате сплита общая капитализация компании не меняется. 

Например, при сплите 100 к 1, на счету инвестора вместо одной акции за 100 000 рублей, появляется 100 акций по 1 тысяче руб. 

К сплиту компании прибегают, когда цена акции сильно выросла из-за чего мелкие инвесторы не имеют возможности ее купить. А это важно для ликвидности и большего интереса к акциям компании. 

Поэтому советы директоров компаний Транснефть и Норникель приняли решение в первом квартале 2024 года провести сплиты в пропорции 100 к 1. Цена акции уменьшится примерно:

• Транснефть — со 140 000 руб. до 1 400 руб. 

• Норникель — с 17 000 руб. до 170 руб. 

Что такое ЛДВ?

Льгота долгосрочного владения (ЛДВ) или «трехлетняя льгота» — инвестору не надо платить НДФЛ от прибыли с продажи ценных бумаг, если он владел этими бумагами 3 года и более (ст. 219.1 НК РФ).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«СПБ биржа» согласовала стратегию разблокировки активов клиентов: попробуйте сами

СПБ Биржа дала первый за долгое время комментарий о том, что они предпринимают для разблокировки активов после введенных в ноябре санкций.  

🤷 Если коротко: поиск решения еще идет, пока заблокированных активов не видать, попробуйте разблокировать сами. 

Публикую с небольшими сокращения, что есть по сути. 

👉 Причины ограничений по операциям

Управление по контролю за зарубежными активами Министерства финансов США (OFAC — Office of Foreign Assets Control, подразделение Минфина США, отвечающее за правоприменение в области санкций) ввело санкции против СПБ Биржи 2 ноября 2023 года.

Проблема, считают в СПБ Бирже, в том, что контрагенты, в том числе из дружественных юрисдикций игнорируют генеральную лицензию OFAC  №76А, нужны дополнительные разъяснений OFAC. 

Переговоры с контрагентами продолжаются.

👉 Какая стратегия

СПБ Биржа согласовала стратегию, предложенную международными юридическими консультантами. Согласно этой стратегии, СПБ Банк — расчётный депозитарий СПБ Биржи, где учитываются иностранные ценные бумаги и денежные средства в иностранной валюте участников торгов и их клиентов, готовит официальный запрос в OFAC с предложением следующих механизмов разблокировки активов:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Налог на вклады снова вернули. Сколько и с кого возьмут?

Помните, как энергично в кресло премьера сел Михаил Мишустин, бывший глава Налоговой службы? Тут же стремительно посыпались инициативы по повышению налогов. Одна из них — налог на вклады размером свыше 1 млн рублей. 

Правда, потом его отменили как одну из мер поддержки после начала спецоперации. Но в этом году снова вернули. В 2024 году придется заплатить этот налог на вклады закрытые в 2023 году.

Итак, с кого и в каком размере потребуют доплатить в пользу государства. 

1. Налог начисляется на проценты по вкладам и накопительным счетам, полученным в предыдущем году. Вклады и счета во всех банках суммируются для одного человека. 
2. Налоговая сама все посчитает и пришлет уведомление заказным письмом или через личный кабинет налогоплательщика до 1 ноября — вместе с уведомлением о налоге на жилье, землю или автомобиль. Налог надо заплатить до 1 декабря.

К примеру, за вклад сроком на 1 год, закрытый в январе 2023 года, уплатить налог придется в ноябре 2024-го, спустя почти два года. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Замещайки: стоит ли сейчас вкладываться?

Замещающие облигации — один их немногих оставшихся способов на российском фондовом рынке, привязаться к активам вдолларах, евро и другой недружественной валюте. 

Замещающие облигации выпущены российскими компаниями вместо еврооблигаций, которые подпали под санкции. Еврооблигации бывают в разных валютах: доллары, евро, швейцарские франки. В них же номинированы и «замещайки». Но инвесторам номинал и купоны выплачиваются в рублях по курсу ЦБ. Это позволяет выплачивать деньги без участия иностранных финансовых организаций.

Подробно о замещайках читайте этом в посте.

На начало декабря на Мосбирже торговалось 37 выпусков замещающих облигаций от 12 эмитентов. В течение года доходность замещающих облигаций сильно менялась из-за влияния курса рубля, пережившего как сильное падение, так и укрепление. 

Сегодня возвращаюсь к этому инструменту из-за нескольких тенденций на рынке:

Появление новых выпусков

До конца года все российские компании по указу президента должны выпустить замещающие еврооблигации.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИИС 3 принят Думой. Разбираем, как будет работать новый тип льготных инвестсчетов

Госдума вчера окончательно приняла закон о введении ИИС-3 с начала 2024 года. 

Для совсем новеньких: ИИС — это индивидуальный инвестиционный счет, который позволяет получать некоторые льготы при инвестировании. Программа работала с 2015 года. 

Например, я за 8 лет инвестиций вернул с помощью налогового вычета более 400 тысяч рублей.

Программа работает с 2015 года, считается успешной, открыто более 5 миллионов инвестсчетов.

Сейчас существует два типа ИИС:

• Тип А с возможностью вернуть в качестве налогового вычета до 52 000 рублей в год.
• Тип Б с возможностью не платить налог на прибыль от результат инвестиций. 

ИИС 3 обсуждался около 3 лет, концепция менялась и дополнялась. Я следил все это время и рассказывал на канале. Что имеем на данный момент?

1️⃣ ИИС третьего типа вытеснит ИИС-1 и ИИС-2

С 2024 года останется возможность открыть только один тип ИИС. Его называют третьим, хотя по итогу он останется единственным. 

ИИС первых двух типов открыть будет нельзя, хотя старые продолжат действовать до их закрытия владельцем. Так что подумайте, какой тип ИИС вам выгоднее. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ИИС 3 принят Думой. Разбираем, как будет работать новый тип льготных инвестсчетов

Госдума вчера окончательно приняла закон о введении ИИС-3 с начала 2024 года. 

Для совсем новеньких: ИИС — это индивидуальный инвестиционный счет, который позволяет получать некоторые льготы при инвестировании. Программа работала с 2015 года. 

Например, я за 8 лет инвестиций вернул с помощью налогового вычета более 400 тысяч рублей.

Программа работает с 2015 года, считается успешной, открыто более 5 миллионов инвестсчетов.

Сейчас существует два типа ИИС:

• Тип А с возможностью вернуть в качестве налогового вычета до 52 000 рублей в год.
• Тип Б с возможностью не платить налог на прибыль от результат инвестиций. 

ИИС 3 обсуждался около 3 лет, концепция менялась и дополнялась. Я следил все это время и рассказывал на канале. Что имеем на данный момент?

1️⃣ ИИС третьего типа вытеснит ИИС-1 и ИИС-2

С 2024 года останется возможность открыть только один тип ИИС. Его называют третьим, хотя по итогу он останется единственным. 

ИИС первых двух типов открыть будет нельзя, хотя старые продолжат действовать до их закрытия владельцем. Так что подумайте, какой тип ИИС вам выгоднее. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Основное с Дня инвестора Сбера

Сбер, безусловно, локомотив экономики, причем экономики будущего. 

Сегодня Сбер провел День инвестора, где представил Стратегию развития до 2026 года. 

Публикую самое основное:

• Ура! Сбер планирует направлять 50% прибыли на выплату дивидендов. Достаточность капитала ожидается выше 13,3%. Рентабельность капитала — выше 22%.

• Приоритетом в эти 3 года будет развитие искусственного интеллекта нового поколения.

• Задача привести к тому, чтобы мы могли принимать большинство решений с помощью ИИ.

•  Разработали нейросеть GigaChat, которая будет доступна всем.

• Компания собирается создать персонального помощника на основе безопасного и подконтрольного искусственного интеллекта (об этом написал в предыдущем посте).

• Создали персонального финансового менеджера — эта технология будет применима для каждого, не только премиального клиента. Он поможет разобраться в финансах клиента, показать его потенциал и т.д. 

• Персональных помощников планируется создавать в разных сферах: образовании, медицине и т.д.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер сосредоточится на персональных помощниках. Почему это важно?

Сегодня на Дне инвестора Сбер объявил стратегию на следующие три года работы. Инфопространство уже завалено цифрами с нее. Я бы хотел остановиться на самом главном, то на чем будет фокус компании в последующие годы. 

Это развитие персональных помощников на базе искусственного интеллекта. Звучит как-то банально, но за этим огромные достижения. Давайте поговорим об этом. 

😀 Хотя Греф и «машин лернинг» уже стали мемом, нельзя не признать, что Сбер четко представляет себе будущее и мощно сосредоточен на новых технологиях. 

«Мы должны поставить на службу человеку ключевую технологию 21 века — искусственный интеллект. Должна измениться сама бизнес-модель, в центре которой должен оказаться человек и его долгосрочные интересы, а не его кошелек», — сказал Герман Греф на презентации стратегии. 

Искусственный интеллект может стать искусственным помощником каждого человека, помогать в анализе и обработке огромного объема информации. 

«И не нужно будет бояться упустить что-то, потому что твой помощник в состоянии переварить все просторы интернета, — пояснил глава Сбера. — Помощник позволит расширить возможности человека, высвободить его от рутины, которая съедает больше половины нашего самого дорогого ресурса, нашего времени, нашей жизни». 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как открыть вклад под 19-20% годовых

Предложения банков по вкладам продолжают улучшаться. Есть возможность открыть депозиты по 14-16% годовых. А я на днях открыл под 19,2% годовых. Обещал вам рассказать, как я это сделал. 

Вклад открывал на «Финуслугах». Это сервис Московской биржи, на котором представлены финансовые продукты различных компаний, в том числе банковские вклады. Сервис аккредитован Центробанком.

Если вы впервые открываете вклад, то можете получить дополнительно бонус размером до 5%. Ограничен суммой 3750 руб. Если мы пересчитаем, то поймем, что максимальный бонус начисляется на вклад размером до 300 000 рублей. 

Когда я размещал вклад, то эта акция была доступна для депозита от Яндекс банка на срок 3 месяца. Итоговая доходность получалась 14,2%+5%=19,2%. 

Сейчас могут быть другие вкусные предложения. Бывает по 20% и выше. 

Как получить бонус?

Можете нагуглить сами. Кому лень заниматься, описал на моем телеграм канале — Инвестор Сергей. Сейчас все строго с рекламой, поэтому сорри за ссылку на телегу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нейросети Яндекса захватывают Рунет

Сегодня нахожусь на масштабной конференции Яндекса, которая проходит на ВТБ Арене (бывший стадион Динамо). Уже вторая конфа Яндекса в этом сезоне размером со стадион.


Если описать одним предложением, то оно в заголовке. Яндекс внедряет свои наработки в нейросетях во все продукты.

Выписал интересные цифры:

• Маркетплейсы растут.
• Каналов коммуникаций стало меньше после ухода западных соцсетей.
• 91,2 млн пользователей в Рунете охватывает Рекламная сеть Яндекса;
• Яндекс активно внедряет нейросети в создание контента, текстов, изображений, для работы технологий. Уже более 25 нейросетей под капотом.
• 30% рекламных объявлений создаются при помощи технологий искусственного интеллекта;
• 70% бюджетов рекламодателей уже управляется нейросетями.
• 29% – рост выручки с каждого пользователя (новая модель LTV).
• 1 млрд предложений от 60 тыс. магазинов уже есть в Поиске по товарам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️ СПБ Биржа согласовала механизм распределения не попавших под ограничения денежных средств с участниками торгов

Привожу в полном виде официальное сообщение во избежание недомолвок. Позже будет с комментариями.

СПБ Биржа определила объём не попавших под ограничение денежных средств в иностранной валюте и согласовала с участниками торгов (брокерами) механизм распределения этих средств среди участников торгов.

В иностранной валюте клиентам расчётно-клиринговой инфраструктуры СПБ Биржи доступны денежные средства в долларах США, гонконгских долларах, юанях и тенге.

Объем этой валюты эквивалентен 5,9 млрд рублей по курсу ЦБ РФ на 27 ноября 2023 года и составляет 31,05% общей суммы клиентских денежных средств.

СПБ Биржа распределила указанные выше денежные средства в иностранной валюте среди участников торгов пропорционально тому объёму и виду иностранных валют, которые находятся на клиринговых счетах участников торгов. Далее каждый участник торгов самостоятельно определит порядок распределения полученных денежных средств среди своих клиентов и сроки доступа клиентов к ним. Эти денежные средства клиенты участников торгов смогут выводить только в рублях, поскольку СПБ Бирже в настоящее время недоступны расчеты в иностранных валютах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЗАМЕЩАЮЩИЕ ОБЛИГАЦИИ: как получить доходность, привязанную к валюте

Замещающие облигации снова интересны. Причины смотри ниже. Сначала разберемся, что такое это такое. 

Замещающие облигации выпущены российскими компаниями вместо еврооблигаций, которые подпали под санкции. 

• Еврооблигация — это облигация, выпущенная эмитентом в любой иностранной валюте.
• Замещающая облигация — это облигации российских компаний, выпущенные ими взамен своих же еврооблигаций, по которым из-за санкций перестали приходить выплаты к российским инвесторам. 

В общем сейчас получается такой огород: компания российская, а облигация с приставкой евро. Номинированная в долларах США. Но замещенная российской, расчеты по которой в рублях. 

Еврооблигации бывают в разных валютах: доллары, евро, швейцарские франки. В них же номинированы и «замещайки». Но инвесторам номинал и купоны выплачиваются в рублях по курсу ЦБ. Это позволяет выплачивать деньги без участия иностранных финансовых организаций.

Номинал, ставка купона и срок погашения у замещающих облигаций должны быть такими же, как у заменяемых еврооблигаций. Остальные параметры, например, даты выплаты купонов, могут отличаться.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тренды в кибербезе. Основное с Дня инвестора Группы Позитив

Вчера на Дне инвестора Группы Позитив были доклады по развитию рынка кибербезопасности. В целом все так, как я описал несколько дней назад в этом посте:

• Обзор рынка кибербезопасности России

Дополню несколькими трендами:

👉 В ближайшие два года рынок кибербезопасности по всем ключевым направлениям будет обеспечен предложением со стороны российских производителей. 

👉 Несмотря на санкции и уход западных вендоров, индустрия кибербезопасности РФ не замкнулась в пределах отечественного рынка. Организации в РФ по-прежнему открыты предложениям разработчиков из дружественных стран.

👉 В тоже время российские вендоры уже вышли или планируют выход на международные рынки.

То есть кибербез очень активное направление. Правда сейчас цены на компании, связанные с ним, очень высоки. Жду хорошую просадку, чтобы докупиться. 

P.S. 

✔️ Допэмиссия акций у Позитива все же будет, но в следующем году. 

✔️ Акционеры утвердили дополнительную выплату дивидендов за 2022 год в размере 1,04 млрд руб., или 15,8 руб. на одну акцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РАЗБЛОКИРОВКИ: что, кому, сколько? Распутываем клубок замороженных активов
Все смешалось доме инвесторов Облонских…😀

С начала спецоперации прошло несколько волн блокировок российских активов. Но в последнее время стали появляться законы, которые гарантирую частным инвесторам разблокировку ранее замороженных ценных бумаг. 

В каком порядке будет это будет происходить? Давайте разберемся.

Ранее уже писал о хронологии блокировок. Сегодня оттолкнемся от законов и попытаемся размотать клубок разблокировок. Какой и за что отвечает. 

1️⃣ Указ президента №665 от 09.09.2023 

«О временном порядке исполнения перед резидентами и иностранными кредиторами государственных долговых обязательств Российской Федерации, выраженных в государственных ценных бумагах, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, и иных обязательств по иностранным ценным бумагам»

Что будет разблокировано 

Выплаты, которые зависли в Евроклире и Клирстриме за период с 1 февраля 2022 г. по 8 сентября 2023 г. включительно. Будут выплачены в рублях по курсу ЦБ:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

IPO Евротранс (Трасса) и Южуралзолото (ЮГК). Участвовать?

На следующей неделе друг за другом стартует два IPO. Давайте в коротком формате разберемся, стоит ли участвовать. 

IPO Евротранс (Трасса)

Что за компания?

Топливная компания, которая управляет сетью автозаправочных комплексов под брендом «ТРАССА» в Москве и Московской области. 


Планируют быть не просто бензоколонками, а развивать универсальные автомобильные заправочные комплексы (АЗК): 

• Традиционных видов топлива .
• Быстрые электрозарядные станции для электромобилей.
• Заправки газом.

Досрочно выкупить АЗК из лизинга. 

Дивиденды

Компания будет стремиться выплачивать дивиденды акционерам четырежды в год. Совет директоров компании уже рекомендовал выплатить дивиденды по результатам девяти месяцев 2023 г. в размере 8,88 руб. на одну обыкновенную акцию. 

Параметры IPO

• Тикер: EUTR 

• Цена за акцию: 250 руб. 

• Дата размещения: 21 ноября. 

Инвесторы, которые примут участие в IPO и не продадут акции после старта торгов, получат право купить дополнительные акции по цене IPO.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

IPO Евротранс (Трасса) и Южуралзолото (ЮГК). Участвовать?

На следующей неделе друг за другом стартует два IPO. Давайте в коротком формате разберемся, стоит ли участвовать. 

IPO Евротранс (Трасса)

Что за компания?

Топливная компания, которая управляет сетью автозаправочных комплексов под брендом «ТРАССА» в Москве и Московской области. 


Планируют быть не просто бензоколонками, а развивать универсальные автомобильные заправочные комплексы (АЗК): 

• Традиционных видов топлива .
• Быстрые электрозарядные станции для электромобилей.
• Заправки газом.

Досрочно выкупить АЗК из лизинга. 

Дивиденды

Компания будет стремиться выплачивать дивиденды акционерам четырежды в год. Совет директоров компании уже рекомендовал выплатить дивиденды по результатам девяти месяцев 2023 г. в размере 8,88 руб. на одну обыкновенную акцию. 

Параметры IPO

• Тикер: EUTR 

• Цена за акцию: 250 руб. 

• Дата размещения: 21 ноября. 

Инвесторы, которые примут участие в IPO и не продадут акции после старта торгов, получат право купить дополнительные акции по цене IPO.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЛИНКЕРЫ: разбираемся в облигациях с индексируемым номиналом

В последнее время много писал про облигации с постоянным доходом, вчера разобрали флоатеры, а сегодня рассмотрим линкеры. 

Напомню, классификацию:

• Классические облигации — облигации с постоянным купоном (например, ОФЗ-ПД).

• Флоатеры — облигации с переменным купоном (например, ОФЗ-ПК).

• Линкеры — государственные облигации с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН).

Линкерами называют облигаций с индексируемым номиналом (ИН).

Их стоимость состоит из двух параметров:

• Номинал (тело облигации) — ежедневно индексируется на величину инфляции с трехмесячным лагом.

• Ставка купона — фиксированная (2,5% годовых). Получается, что размер купона зависит от величины проиндексированного номинала. 

Таким образом, инвесторы получают доход от роста номинала линкеров и большего размера купона в случае ускорения инфляции.

Значение инфляции, к которому привязана стоимость облигации — это индекс потребительских цен. Его публикует Росстатат, поэтому это официальная инфляция, а не та, которую вы ощущаете на себе 🤷. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>