Россети акции

📈Россети растут на 2% на ожиданиях учета дивидендов в своем тарифе


Электросетевой госхолдинг «Россети» после многолетних неудачных попыток все-таки может добиться учета дивидендов в своем тарифе. По данным “Ъ”, первый вице-премьер Андрей Белоусов в целом поддержал идею госхолдинга о включении расчетной предпринимательской прибыли в тариф на услуги по передаче электроэнергии, ограничив его рост уровнем инфляции.

Владимир Скляр из «ВТБ Капитала» считает, что фиксация доли дивидендов в тарифной выручке «Россетей» будет «фундаментальным событием» для компании, поскольку у нее появится прогнозируемый источник выплат акционерам, а размер дивидендов может достигнуть 45 млрд руб. (16–17% дивидендной доходности), из которых на долю государства придется до 40 млрд руб. Он отмечает, что сейчас, несмотря на значительную фундаментальную стоимость, «Россети» торгуются на уровне около $3 тыс. за 1 км сетей против $90 тыс. на других развивающихся рынках, а по мультипликатору EV/EBITDA дисконт к аналогам составляет 70–75%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, Примерно 22 коп. на акцию дивы могут быть. Сегодня ракета?

«Россети» вылавливают дивиденды. Правительство готово включить расходы на выплаты в тариф

Электросетевой госхолдинг «Россети» после многолетних неудачных попыток все-таки может добиться учета дивидендов в своем тарифе. По данным “Ъ”, первый вице-премьер Андрей Белоусов в целом поддержал идею госхолдинга о включении расчетной предпринимательской прибыли в тариф на услуги по передаче электроэнергии, ограничив его рост уровнем инфляции. Аналитики полагают, что в случае принятия изменений у «Россетей» появится прогнозируемый источник для выплат акционерам, а размер дивидендов может вырасти до 45 млрд руб. Поэтому миноритарии госхолдинга поддерживают механизм, но крупные потребители предсказуемо выступают против.
www.kommersant.ru/doc/4975441

редактор Боб, Примерно 22 коп. на акцию дивы могут быть. Сегодня ракета?

«Россети» вылавливают дивиденды. Правительство готово включить расходы на выплаты в тариф

Электросетевой госхолдинг «Россети» после многолетних неудачных попыток все-таки может добиться учета дивидендов в своем тарифе. По данным “Ъ”, первый вице-премьер Андрей Белоусов в целом поддержал идею госхолдинга о включении расчетной предпринимательской прибыли в тариф на услуги по передаче электроэнергии, ограничив его рост уровнем инфляции. Аналитики полагают, что в случае принятия изменений у «Россетей» появится прогнозируемый источник для выплат акционерам, а размер дивидендов может вырасти до 45 млрд руб. Поэтому миноритарии госхолдинга поддерживают механизм, но крупные потребители предсказуемо выступают против.
www.kommersant.ru/doc/4975441

📈Россети растут на 2.8% на ожиданиях роста дивидендов

«В 2022-2023 годах возможен рост поступлений (в бюджет — ИФ) от дивидендов госкомпаний за счет более высокого исполнения норматива отчислений на дивиденды (50% скорректированной чистой прибыли по МСФО) и более высокого финансового результата в 2021-2022 годах, чем в 2020 году», — говорится в проекте единой государственной денежно-кредитной политики на 2022 год и период 2023 и 2024 годов, опубликованном ЦБ в четверг.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Нужно понимать, смогут ли „Россети“ обеспечить близкий к 100% сбор денег с конечных потребителей и хватит ли действующих тарифов, чтобы платить генерирующим компаниям. Пока не будет выровнена ситуация на территории субъектов СКФО и „Россети“ с генераторами не договорятся об условиях, рано говорить о продлении соглашения между „Россетями“ и генерирующими компаниями по реструктуризации задолженности»

Генеральный директор компании Андрей Рюмин:

По инвестиционной программе в принципе цифры похожи на этот год — в районе 300 млрд рублей

👉 Рюмин добавил, что капитальные затраты Россетей в Дальневосточном федеральном округе в следующем году могут вырасти в связи с реализацией проектов в рамках расширения Восточного полигона

👉 Ранее сообщалось, что инвестиции группы в 2021 году составят около 365 млрд рублей, а на ближайшие пять лет — 1,55 трлн рублей

👉 Россети являются одной из крупнейших электросетевых компаний в мире. Она управляет 2,37 млн км линий электропередачи, 517 тыс. подстанций трансформаторной мощностью более 802 ГВА. Имущественный комплекс группы Россети включает в себя 34 дочерних и зависимых общества, в том числе 15 межрегиональных и магистральную сетевую компанию

«Да, заявка (в ФНБ — ред.) подана. 100 с небольшим миллиардов рублей. Мы действительно подали заявку, это финансирование именно второго этапа Восточного полигона, первый этап полностью за наши средства реализуется»

«По инвестиционной программе… цифры похожи на этот год — в районе 300 миллиардов рублей, если мы говорим полностью о группе»

#RSTI

После семи месяцев безоткатного падения акции компании Россети показали мощный разворот, чем привлекли внимание инвесторов. Во многом отскок обязан сильным результатам первого полугодия дочерних компаний —  чистая прибыль МРСК Урала выросла в 9,5 раз до ₽4,069 млрд., Россетей Юг в 2,5 раза — до ₽1,407 млрд. 

Схожие результаты показали Россети Северо-Запад и Сибирь — рост чистой прибыли в 2,5 и 1,5 раза соответственно. Россети Северный Кавказ, Тюмень и Волга по-прежнему показывают чистый убыток, но с незначительным ростом выручки, — сказываются инвестиционные проекты в регионах. Дочерние МРСК традиционно отчитываются раньше материнской компании и позволяют инвесторам примерно спрогнозировать ее денежные потоки.

Рост чистой прибыли дочерних компаний позитивно влияет на дивиденды Россетей. Текущая дивполитика предполагает 50% выплату от чистой прибыли по МСФО или РСБУ (в зависимости от того какая больше) для обыкновенных акций. 

Финансовый отчет, безусловно, выглядит позитивно. Акции отреагировали ростом, как как обыкновенные, так и «префы», и мы допускаем, что капитализация может еще повыситься по инерции. Вместе с тем, для существенной переоценки инвестиционного кейса «Россетей» восстановительного роста прибыли недостаточно. Малая видимость по дивидендам и старые нерешенные проблемы в виде отсутствия прогресса по сетевым реформам, обновления дивидендной политики, а также неопределенность по решению вопроса с задолженностью на Северном Кавказе будут мешать привлечению капитала инвесторов. И мы придерживаемся нашей рекомендации «Держать» обыкновенные акции «Россетей» с целевой ценой 1,30 руб. на конец июня 2022 года.

Не случайно сегодня Россети находятся среди лидеров роста нашего рынка, прибавляя более 2%. У бумаги отличный потенциал роста.

AlexChi, что будет рубь-восемьдесят к 31 декабря?