НКНХ акции

Неудачная попытка пробоя накопления в области максимума

вынуждает меня скорректировать разметку и планы по активу. Считаю, что с февраля 2023 года формировался заключительный диагональник

📣 Интерфакс накануне опубликовал интервью с исполнительным директором СИБУРа Павлом Ляховичем, которое невольно приковывает к себе внимание, хотя бы потому, что публичные “дочки” СИБУРа (Казаньоргсинтез и Нижнекамскнефтехим) редко мелькают в СМИ.

Предлагаю вашему вниманию основные тезисы из этого интервью:

✔️Производственные мощности по выпуску полимеров в мире загружены на 80%. Если до 2022 года в мире наблюдался высокий спрос на полимеры, то в течение последних полутора лет темп прироста замедляется, а маржинальность бизнеса многих нефтехимиков в мире страдает от высокой инфляции.

✔️Спрос на нефтехимическую продукции в Китае стабильно растёт на 5% в год, и этот рынок является драйвером мирового спроса.

✔️По итогам первой половины 2023 года отечественные нефтехимики увеличили выпуск продукции на +13% (г/г), что во многом вызвано сокращением импорта полимеров.

✔️Из 600 тыс. тонн этилена, которые будут производиться на новом комплексе ЭП-600 в Нижнекамске (НКНХ), 270 тыс. тонн будет направлено на Нижнекамскнефтехим, а 150 тыс. тонн — на Казаньоргсинтез. Решение по оставшейся части сырья в объёме 180 тыс. тонн будет принято в начале будущего года.

Продал НКНХ, причины? Инвестпрограммы, действия нового мажоритария и обновлённая дивидендная политика!
🏭 Долгое время я думал над продажей ...

Продал НКНХ, причины? Инвестпрограммы, действия нового мажоритария и обновлённая дивидендная политика!
🏭 Долгое время я думал над продажей ...

🏭 Долгое время я думал над продажей НКНХ (у меня были привилегированные акции), всё дело в том, что я не люблю продавать активы в минус, но недавний разгон акций помог, как итог, цена продажи — 95₽ (около 7% прибыли, пакет акций был куплен давно, пару раз я усреднял позицию, но в последнее время было дикое желание продать данный актив). Причины таких мыслей? Во-первых, меня дико напрягало, что доля моего нефтегазового сектора в портфеле перевалила за 50% и данная акция явно казалась мне слабым звеном (сейчас раздумываю увеличить финансовый сектор, посматриваю на Ренессанс Страхование). Во-вторых, я два года терпел дивидендную доходность в диапазоне от 1 до 2%, последняя выплата составила — 1,49₽ на акцию, но судя по чистой прибыли за 2022г. (РСБУ — 47,8₽ млрд), то могли заплатить 4,5₽ на акцию, но этого не случилось из-за див. политике (об этом будет ниже). В-третьих, ситуация вокруг компании, которая отражается в отчётах и корпоративном управлении, давайте рассмотрим это более детально:

Мировой сбор зерна в 2023 г. может быть на уровне рекордного 2021 г. — ФАОМировой сбор зерна в 2023 году может быть на уровне рекордного 202...

Нижнекамскнефтехим оценка компанииПо РСБУ за 6мес. 2023г.Об организации1- Нижнекамскнефтехим ОДНА ИЗ КРУПНЕЙШИХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ПЛОЩАДОК СИ...

По РСБУ за 6мес. 2023г.

Об организации

1- Нижнекамскнефтехим ОДНА ИЗ КРУПНЕЙШИХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ПЛОЩАДОК СИБУРА ПО ВЫПУСКУ СИНТЕТИЧЕСКИХ КАУЧУКОВ И ПЛАСТИКОВ В РОССИИ.

2- ВХОДИТ В ЧИСЛО МИРОВЫХ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ НЕФТЕХИМИЧЕСКОЙ ПРОДУКЦИИ.

3-Выпуски облигаций:

NKNC

NKNCP

RU000A0ZZZ17

RU000A103QQ0

Цель оценки: Оценка состояния компании с целью приобретения облигаций, акций эмитента.

Общие значения (за 6 мес. 2023г)

1-Выручка: 100797,948 млн.руб.

2-Прибыль: 2681,917 млн.руб

Анализ ликвидности

1-Коэфф. А.Л.: 0,32

2-Коэфф. С.Л.: 1,60

3-Коэфф Т.Л.: 2,25

Анализ финансовой устойчивости

1-Коэфф. Фин. Незав.: 58,89%

2-Коэфф. Фин. Завис.: 41,11%

3-Доля Кратк. Задолжн.: 26,04%

4-Доля Долгоср. Задолжн.: 84,66%

5-Коэффициент автономии (ER): 56,41% (**)

6-Коэффициент капитализации (C/R): 0,77 (**)

Оценка

Общая динамика

1-Динамика выручки: -33,7% (YoY)

2-Динамика прибыли: -94,3% (YoY)

3-Динамика долговой нагрузки: 16,5% (*)

4-Динамика активов: 6,6% (*)

Кредитный рейтинг:

ruAAA

ПРИВЕТ, В ТГ КАНАЛЕ GOPNIK TRADER ( t.me/gopniktrader ) ПУБЛИКУЮТСЯ И ОБСУЖДАЮТСЯ СИГНАЛЫ ИЗ ЗАКРЫТЫХ ГРУПП КРЕЧЕТОВА, ЧЕРНЫХ И БИРЖЕВИКА АБ...

Глава МИД РФ Лавров сообщил, что обсудил с турецким коллегой Фиданом поставку 1 млн тонн российского зерна в Турцию по льготной ценеКатар го...

Разбираем отчеты за 1 полугодие от двух «дочек» холдинга СИБУР вместе с аналитиками Market Power

📊Казаньоргсинтез. Итоги

— выручка: ₽51 млрд (-27%)

— чистая прибыль: ₽12 млрд (-46%)

🚀Расходы сократились на 20% — компания снизила объемы производства. Однако операционной отчетности нет, поэтому сказать что-то более конкретное сложно. Стоит отметить, что вызывает беспокойство крайне высокая дебиторская задолженность компании, которая равна почти четверти выручки. Плюс ко всему, она растет довольно быстро.

🔸Из позитивного: у компании вообще нет долга. Более того, у нее на балансе лежит «котлета» в ₽10 млрд. Это результат 2022 года, когда компания получила прибыль, которую направила на погашение долга и на депозиты. А уже в 2023 году выплатила ₽16 млрд дивидендов.

📊НКНХ. Итоги

— выручка: ₽104 млрд

— чистая прибыль: ₽901 млн

🚀Несмотря на то, что в отчетности по МСФО компания не дает сравнений с 1 полугодием 2022 года, можно примерно прикинуть динамику на примере отчета по РСБУ за тот же период, поскольку эти две формы у НКНХ довольно схожие.