Число акций ао | 50 млн |
Номинал ао | — |
Тикер ао |
|
Капит-я | 254,4 млрд |
Выручка | 29,4 млрд |
EBITDA | 17,4 млрд |
Прибыль | 12,2 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | 20,8 |
P/S | 8,6 |
P/BV | 34,1 |
EV/EBITDA | 13,5 |
Див.доход ао | 0,0% |
HeadHunter Календарь Акционеров | |
Прошедшие события Добавить событие |
HeadHunterотчёт за 4й квартал и 2023 год.
Прежде чем говорить про шикарные финансовые показатели, неплохо бы понять от куда ноги растут и для этого обратимся к рынку труда.
Уровень безработицы по итогам 2023 – 3,2% стал самым низким за всю историю наблюдения. Также в декабре до рекордного уровня увеличилось число занятых — 74,2 млн человек. Это новый исторический максимум для декабря — месяца, когда традиционно завершаются годовые, срочные контракты. Глава Банка России Эльвира Набиуллина называла дефицит кадров основной проблемой российской экономики.
Как следствие увеличиваются сроки найма, и объявления на HH висят гораздо дольше обычного, что благо для компании, потому что крупный и средний бизнес главный источник заработка. При этом количество активных резюме соискателей сокращается, что только подпитывает вышеописанную динамику.
Это всё хорошо, но на сколько эта динамика долгосрочная, может это всё одномоментные прибыли? Давайте разберём основные причины дефицита кадров: 1) события, произошедшие вследствие геополитической напряжённости, 2) отсутствие специалистов с требуемыми навыками под задачи, 3) демография.
Крупнейшая российская онлайн-платформа по поиску работы отчиталась за 2023 год
МСар = ₽185 млрд
Р/Е = 15 (LTM)
🔹Результаты
— выручка: ₽29 млрд (+63%)
— скорректированная EBITDA: ₽17 млрд (+90%)
— скорректированная чистая прибыль: ₽12,5 млрд (+108%)
Компания обуславливает рост выручки восстановлением активности клиентов в прошлом году. Высокий уровень конкуренции за кандидатов способствовал росту платящих клиентов и среднего потребления услуг HH. Это было усилено инициативами платформы в области ценообразования, а также эффектом низкой базы 2022 года.
Взлетевшая чистая прибыль объясняется ростом выручки и прибылью от курсовых разниц.
🚀Мнение аналитиков МР
Отличный отчет в позитивной конъюнктуре
В условиях низкой безработицы, как сейчас, компании продолжают вкладывать больше в поиск кандидатов. А HeadHunter — безусловный лидер российского рынка HR-Tech и основной бенефициар этого тренда.
На эти огромные остатки наличности на счетах начисляются проценты?
Результаты компании за 2023 год:
• Выручка: 29,4 млрд руб. (+62,8% г/г)
• Скорректированная EBITDA: 17,4 млрд руб. (+89,7% г/г)
• Маржа скорр. EBITDA: 59% (+8,3 п.п. г/г)
• Чистая прибыль: 12,4 млрд руб. (+236% г/г)
HeadHunter — главный бенефициар дефицита кадров. Высокий спрос на персонал обеспечил рост новых клиентов (+40% г/г новых компаний на платформе). Число платящих клиентов выросло на 24,9% г/г. Драйвер выручки — сегмент объявлений о вакансиях (доля — 47%) вырос на 76,9%. На росте прибыли положительно сказался как приток новых клиентов и рост бизнеса в целом, так и положительный эффект от курсовых разниц.
Среди главных статей расходов HeadHunter — затраты на персонал (+17,3% г/г) и маркетинг (+33,1% г/г), что связано с ростом бизнеса.
Ключевое для компании сейчас — смена юрисдикции. Менеджмент объявил, что в планах на 2024 год — получение листинга на МосБирже и создание условий для возобновления выплат дивидендов. 27 марта ГОСА рассмотрит вопрос о редомициляции с Кипра в Калининградский САР. Кроме того, в рамках первого этапа реструктуризации МКАО «Хэдхантер» получило 72,7% акций HeadHunter PLC.
Моя жемчужина отчиталась — это я о Head Hunter
В телеграм канале идея появилась впервые тут — ИДЕЯ
Пересчитывала целевую цену в ноябре 2023 — ЗДЕСЬ
Вышел отчет за 2023 год. По итогам года:
🔹выручка +63% (29 млрд. руб.)
🔹прибыль +236% (12,4 млрд. руб.)
🔹EBITDA +89% (17 млрд. руб.)
🔹деньги на счете 22,6 млрд. руб. (+240%)
🔹долг 3,1 млрд. руб.
🔹прекрасные показатели рентабельности: по EBITDA 59%, по чистой прибыли 42%.
Из негативного (точнее нейтрального). Несмотря на шикарный рост в 2023 году. В 4 кв. 2023г показатели замедлились по отношению к 3 кв. 2023. Вполне вероятно, что компания достигла на текущий момент своего потолка. Но 1 и 2 кв. 2023 были значительно слабее, поэтому если 3 и 4 кв. перенести на 2024 год мы можем ожидать рост EBITDA на 40+%.
При этом текущая ситуация на трудовом рынке играет на руку компании, команда разработчиков растет, компания может покупать смежные компании, тратить денежные средства на маркетинг. Поэтому не исключаю рост EBITDA более чем на 40% в 2024 году.
Не так давно компания трагически потеряла своего CEO. Ему на смену пришёл заместитель по стратегии и продуктовому развитию. А сегодня компания опубликовала рекордные финансовые результаты по итогам 2023 года!
Менеджмент компании сообщил, что зарегистрированное в Калининградской области РФ МКАО «Хэдхантер» получило в ходе обмена акций 72,7% уставного капитала Headhunter.ru. Это означает, что процесс редомициляции группы компаний в Россию идёт полным ходом и, возможно, что уже в следующем году, как недвусмысленно намекает менеджмент, у МКАО «Хэдхантер» появится юридическая и техническая возможность для выплаты дивидендов.
👉 выручка +63%
👉 прибыль х3,3 = 12,5
👉 реальная прибыль на 1 ярд меньше примерно (курсовые разницы)
👉 Дмитрий Сергиенков: переедем на Мосбиржу и вернемся к дивидендам
👉 530 тыс клиентов (+100 тыс), по спб/мск прирост составил +20%
👉 большее проникновение в регионы
👉 Skillaz — цифр HR-платформа, выручка +60% до 650 млн руб
👉 HR-Link — кадровый документооборот
👉 Москва и СПБ по 4 кв составили 55% выручки
👉 Расходы на персонал +17%
🤔Почему МКАО Хэдхантер владеет только 73% капитала HearHunter Plc?
Акционеры HeadHunter Group PLC на годовом собрании 27 марта рассмотрят вопрос о редомициляции компании с Кипра в Калининградский САР
Уточняется, что решение требует одобрения 75% акционеров, участвующих в собрании.
Сообщается, что процесс редомициляции занимает обычно несколько месяцев, при этом нет гарантий, что он будет успешно и вовремя завершен.
t.me/ifax_go
МКАО "Хэдхантер" рассчитывает получить листинг на Мосбирже в III квартале 2024 года
В сообщении говорится, что листинг на московской площадке должен обеспечить акционерам уровень ликвидности, который сейчас невозможен из-за регуляторных ограничений.
t.me/ifax_go
Если компания оправдает ожидания, то результаты станут рекордными за всю историю Headhunter.Степанов Никита