Globaltrans акции

что происходит?

Рейтинг по акциям Globaltrans — Покупать - Синара
Globaltrans: в июле ставка аренды полувагонов снизилась на 3%.

• Издание «Промышленные грузы» опубликовало свежие данные, согласно которым средневзвешенная ставка аренды составов от 400 до 3000 полувагонов составила в июле 1411 руб./сутки (-3% м/м).

• В помесячном сравнении снижение ставок замедлилось.

• Ставки на небольшие составы (до 100 вагонов) — 2000–2500 руб.

Мы считаем новость нейтральной: в абсолютном выражении ставки пока на 50% выше средних за прошлый год и примерно совпадают с допущениями, которые мы использовали при оценке стоимости Globaltrans (1500 руб./сутки). Замедление снижения ставок может говорить о скорой стабилизации рынка. Следовательно, мы подтверждаем рейтинг «Покупать» по распискам Globaltrans, справедливая стоимость которых, по нашим расчетам, после недавней просадки более чем вдвое превышает текущие котировки.

Синара ИБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/xtxixty/2099


🚂Ставки аренды полувагонов упали на 3% м/м в июле. Что это значит для Globaltrans?

• Ставки аренды полувагонов снизились с 1 457 до 1 411 ₽/день (-3% м/м vs -9% в июне)

• Причина — падение объемов перевозки по ЖД (https://company.rzd.ru/ru/9397/page/104069?id=274985)(-6,5% г/г в июне) на фоне профицита полувагонов (https://www.vedomosti.ru/business/articles/2022/07/05/930013-profitsit-gruzovih-vagonov), достигшего 82 тыс вагонов или 14% от парка

• Замедление темпов падения связано с введением 1 июля квот на вывоз угля с Кузбасса (https://interfax-ru.turbopages.org/interfax.ru/s/business/849402) на Дальний Восток. Квоты поддержат перевозку угля по ЖД и спрос на полувагоны

💡Сохраняем прогноз ставок на конец 2022 на уровне 1 000 ₽/день

Что думаем по поводу Globaltrans?

• Из-за санкций против НРД и ограничений на движение капитала компания не может выплачивать дивы и выполнять buyback

• Из-за фокуса российского рынка на дивах, $GLTR сейчас торгуется со значительным дисконтом* к своей фундаментальной стоимости

💡Катализатором роста $GLTR может стать редомициляция бизнеса в РФ

• Она позволит возобновить выплату дивов и программу buyback, убрав существующий дисконт в цене акции

#транспорт #жд

@xtxixty

Пересмотрел выпуск Тимофея Мартынова www.youtube.com/watch?v=WY9ceSkwEco в новых реалиях. Очень даже интересно.
Порадовало:
1. Компания на наращивала капекс и в период роста ставок и большого спроса брала вагоны в аренду. Т.е. снижение спроса и профицит вагонов не так сильно по ней ударит, просто перестанут арендовать.
2. После продажи синтеза есть кеш + небольшой долг, а это в турбулентные периоды очень позитивно.
Минусы:
1. Не понятна ситуация с эстонской и украинской дочкой. Какую часть они занимают от выручки и что с ними стало? Есть у кого-то инфа?
2. Держатели большей части фрифлоата — западные фонды. Что-то мне подсказывает, что они как только так сразу выйдут из компании.


P.S. На днях ребята из Усиленных инвестиций общались с IR, вот их вердикт
#GLTR

Созвонились с IR-директором ГлобалТранс, основные моменты:
— Дивиденды выплачивать не могут
— BuyBack осуществлять нет возможности
— Редомицилиции пока в планах нет

— Первое полугодие (ГлобалТранс отчитывается по полугодиям) однозначно будет хорошим с точки зрения операционных и финансовых показателей, потому что ставки были высокими, а влияние санкций до экспортёров доходило медленно
— Второе полугодие точно будет хуже (насколько именно — не дают прогнозов), т.к. падает спрос на перевозки из-за санкций, на фоне чего снижаются ставки (с начала года ~-18%).
В целом, по словам менеджмента, наблюдается тренд на ухудшение конъюнктуры/снижение ставок
— Свободный кеш скорее пока будут просто накапливать, т.к. привлекательных M&A сделок не видят, Capex увеличивать не планируют

EV/LTM EBITDA: 2.8x
P/Book: 0.9х

Готовимся к покупке, продавцы иссякли

Спрос в 2 раза превышает предложение

тарим, в рост пошла

Алексей Беляев, etpgp.rzd.ru/#landing

Школа Свободных Наук, спасибо 😊

Роман Ранний, дайте ссылку на нынешнюю цену аренды

Школа Свободных Наук, вот

www.vedomosti.ru/business/articles/2022/07/05/930013-profitsit-gruzovih-vagonov

Школа Свободных Наук, можно ссылку на ресурс?!

Алексей Беляев, etpgp.rzd.ru/#landing

📉Globaltrans падает на 3.2% вслед за ценами на полувагоны
📉Globaltrans -3.2% Ещё в четверг Ведомости написали, что профицит грузовых вагон...

Роман Ранний, дайте ссылку на нынешнюю цену аренды

Ставка на полувагон во 2-ом квартале 2022г. — 1600 р. в сутки (+104% к аналогичному периоду прошлого года).
Средняя ставка за 1-ое полугодие...

Школа Свободных Наук, можно ссылку на ресурс?!

📉Globaltrans падает на 3.2% вслед за ценами на полувагоны


📉Globaltrans -3.2% Ещё в четверг Ведомости написали, что профицит грузовых вагонов на сети РЖД по итогам июня достиг 180 000 шт., что на 37% превышает расчётный парк, необходимый для выполнения плана по вывозу грузов. По оценкам операторов, стоимость аренды полувагона на спотовом рынке в некоторых случаях сейчас составляет менее 1000 руб./сутки. В конце апреля 2022 г. ставки были на уровне 2800 руб./сутки, в январе из-за сезонного фактора и заторов в портах доходили до 4000 руб./сутки. 
На этом фоне продолжается падение Globaltrans, ГДР показали новый минимум с 25.04.2022

Авто-репост. Читать в блоге >>>

yandex.ru/search/?text=%D0%B1%D1%80%D0%BE%D0%BA%D0%B5%D1%80%D1%8B+%D0%BD%D0%B5+%D0%BF%D0%BE%D0%B4+%D1%81%D0%B0%D0%BD%D0%BA%D1%86%D0%B8%D1%8F%D0%BC%D0%B8&clid=1955453&win=546&lr=213

спасибо

В каком брокере сейчас можно купить GLTR?

DRBUZZ, у тех, которые не под санкциями.

В каком брокере сейчас можно купить GLTR?

Следующая цель — 250

Школа Свободных Наук, да, у нас будет такой же байбэк, но все бумаги нерезов будут быстро выкуплены резидентами. «Такая корова нужна самому!...

Инсайдер, хорошо бы. Может также как и киви начнем отскакивать)

Народ, видели по какой схеме выкупает киви свои акции? По 2,7 бакса и с насдака… Похоже, что у нас такой же байбек будет да? По доллару выку...

Школа Свободных Наук, да, у нас будет такой же байбэк, но все бумаги нерезов будут быстро выкуплены резидентами. «Такая корова нужна самому!» Повторял и повторяю — используйте эту просадку для наращивания позиции.

Рост, как и дембель, неизбежен

Школа Свободных Наук, etpgp.rzd.ru/#landing

Revived, спасибо большое!

Revived, привет, можешь дать ссылку на эту площадку?

Школа Свободных Наук, etpgp.rzd.ru/#landing

Олег Кузьмичев, Не понятно откуда вы эти статьи берёте, последние пару дней все телеграмм каналы разгоняют информацию что ставки упали ниже ...

Revived, привет, можешь дать ссылку на эту площадку?

Народ, видели по какой схеме выкупает киви свои акции? По 2,7 бакса и с насдака… Похоже, что у нас такой же байбек будет да? По доллару выкупят там все 10% запланированных, а тут это никак не повлияет на цену, разве что сюда сольют этот пакет и цену обрушат ещё

UPDATE: Globaltrans — доедут ли полувагоны до дивидендовПару дней назад вышли интересные новости.

«По оценкам операторов, стоимость аренды ...

Олег Кузьмичев, Не понятно откуда вы эти статьи берёте, последние пару дней все телеграмм каналы разгоняют информацию что ставки упали ниже 1000р, вот вам скрин с электронной торговой площадки РЖД, торги сегодня были со средней ценой 2373, я не исключаю что пару вагонов пустили за 900р, но средняя цена на уровне ноября-января.