Число акций ао | 16 млн |
Номинал ао | 100 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 88,8 млрд |
Выручка | 116,9 млрд |
EBITDA | 19,3 млрд |
Прибыль | 8,1 млрд |
Дивиденд ао | 680 |
P/E | 11,0 |
P/S | 0,8 |
P/BV | 5,6 |
EV/EBITDA | 5,3 |
Див.доход ао | 12,1% |
НоваБев Групп (Белуга Групп) Календарь Акционеров | |
Прошедшие события Добавить событие |
Розничные продажи коньяка в России в январе — феврале 2024 года выросли на 9,3% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, до 2,37 млн декалитров (дал), продажи игристых вин — на 10,9%, до 3,45 млн дал, следует из данных Росалкогольтабакконтроля.
В то же время продажи водки в январе — феврале 2024 года выросли на 1,2% по сравнению с показателем за январь — февраль прошлого года и составили 12,12 млн дал. Продажи виноградных вин выросли на 3,7%, до 8,43 млн дал, ликерных вин — на 15,3%, до 188,3 тыс. дал.
В целом продажи алкогольной продукции (за исключением алкогольной продукции, реализуемой предприятиями общественного питания, пива, пивных напитков, сидра, пуаре, медовухи) в России в январе — феврале 2024 года выросли на 4,7% — до 36,49 млн дал. Продажи спиртных напитков с крепостью выше 9% также выросли на 5,1% — до 19,14 млн дал.
Продажи ликероводочных изделий в январе — феврале текущего года выросли на 12%, до 2,46 млн дал, других спиртных напитков — на 17,8%, до 2,2 млн дал, слабоалкогольной продукции — на 6,8%, до 2,96 млн дал.
🥃Ну а теперь поговорим об отчётности со вкусом праздника (и послевкусием перегара). Новабев (экс-Белуга) выкатила результаты по МСФО за 2023 год.
👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты М.Видео, Лукойла, Позитива, РусГидро, МТС, Полюса, FixPrice, Сбера, Ростелекома, Мечела, ВТБ, Роснефти и других.
Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.💼Я держу в своем портфеле акции Новабев с давних времён, когда у них еще было нормальное название. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам основную выжимку — коротко и по делу.
🥃ПАО «НоваБев Групп» (ранее — «Белуга Групп») – один из крупнейших производителей и дистрибьюторов алкогольных напитков (преимущественно крепких) на территории РФ. Также компания контролирует сеть алкомаркетов «ВинЛаб» и ряд активов по производству продуктов питания на Дальнем Востоке.
Акции компании после публикации отчётности снизились на 1,6% с начала торгов, до 5787 руб. С февраля бумаги выросли на 2,6%, но отчётность вышла слабее ожиданий инвесторов 📈
Мы оцениваем результаты положительно несмотря на то, что чистая прибыль оказалась ниже наших прогнозов. Снижение показателя зафиксировано на фоне высокой базы 2022 г. (прибыль +119% к 2021 г.).
Показатели по выручке и EBITDA почти совпали с нашими ожиданиями: 117,2 млрд руб. и 20,9 млрд руб.
Драйвер выручки компании – розничная сеть Винлаб: общий объём продаж +35% г/г, трафик +21% г/г.
В конце 2023 г. сеть насчитывает 1657 магазинов (+22,6% г/г). При этом на фоне активного развития сети Винлаб увеличилась и долговая нагрузка НоваБев Групп.
Чистый денежный поток от операционной деятельности вырос до 6,73 млрд руб. (против 6,14 млрд руб. в 2022 г.) за счёт роста операционной прибыли (+6,7% г/г).
Совет директоров Новабев Групп 18 марта рассмотрит рекомендацию по дивидендам за 2023 год 💰
Компания уже распределила в виде дивидендов 100% прибыли за 9М23 (455 руб.
Компания успешно реализовала почти 1 млн выкупленных ранее акций (получив 6.2 млрд рублей), что позволило сократить долг. Интересный конечно момент, ибо на бирже цена выше 6к особо не поднималась, а тут средняя 6200+.
суммарная выручка (не путать с продажами) где-то 71+68+3-25~ 117 млрд рублей Наблюдаем эффекты инфляции: цены растут — растет выручка, но операционные прибыль стагнирует (маржа снижается).EBITDA алкогольного сегмента жду в районе 10.5-11 млрд р, ритейл даст 7.5-8 млрд. Суммарно 18-19 млрд рублей.
Сохраняем положительный взгляд на компанию и держим её бумаги в нашем портфеле.Хейфец Екатерина
Наш целевая цена акции на горизонте 12 месяцев — 7000 руб.
Помните во вторник на разборе показывал траекторию коррекции и комментировал ее необходимость? Сейчас такая ситуация по всему рынку.
Сначала формируем коррекционную тройку, потом двигаемся дальше. Новабев здесь лишь в качестве примера.
🍷 НоваБев — результаты огорчили инвесторов?
📊 Финансовые показатели второго полугодия (г/г):
🟣Выручка выросла на 24,8%.
🟣Валовая прибыль прибавила 15,2%.
🟣Коммерческие расходы увеличились на 24%.
🟣Чистая прибыль снизилась на 18,8%, по году — на 4%.
🔖 Долговая нагрузка
Компания погасила долг на 8,2 млрд руб. ND/EBITDA снизился до 1,7х.
Денежные потоки
Оборотный капитал равен 435 рублей/акцию или 16,3% от выручки.
CAPEX на уровне первого полугодия. Его основа — расширение ВинЛаб. Свободный денежный поток (FCF) во второй половине года составил 5,8 млрд руб.
🟡 Какие могут быть дивиденды?
По дивидендной политике на дивы направляют 100% чистой прибыли. Это ориентирует на доплату в 201 рубль итоговых дивидендов.
⭐️ Мнение GIF
НоваБев сохраняет статус растущей алко-ретейл фишки. Оценка 5х по EV/EBITDA не выглядит завышенной. Явной недооценки в компании нет.
В фокусе — заседание совета директоров 18 марта. На нем объявят рекомендацию по финальным дивидендам. А уже в апреле состоится ГОСА.
Крупнейший российский производитель крепкого алкоголя отчитался за 2023 год по МСФО
МСар = ₽92 млрд
Р/Е = 11
🔹Результаты
— Выручка: ₽117 млрд (+20%)
— EBITDA: ₽19 млрд (+11%)
— Чистая прибыль: ₽8 млрд (-4%)
— Отгрузки: 17 млн декалитров (+1%)
При этом компания отмечает, что, при исключении единоразовых доходов и расходов в 2022 и 2023 годах, не связанных с обычной деятельностью, динамика чистой прибыли за 2023 год положительная. Хорошие результаты обеспечены успешной ориентацией на российский рынок.
А уже 18 марта совет директоров компании проведет заседание, на повестке которого будет вопрос о дивидендах за 2023 год.
Бумаги Новабев (BELU) после отчета падают на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Очередной хороший отчет. Компании в последнее время прямо балуют инвесторов отличными результатами
Новабев продолжает оставаться нашим фаворитом в секторе, обладая уникальным сочетанием высокой (по меркам индустрии) маржинальности, перспективами роста (продолжается экспансия собственного алко-ретейлера «Винлаб») на фоне умеренной оценки и привлекательных дивидендов.
Отчетность Новабев Групп (бывшая Белуга) вышла чуть ниже наших ожиданий и ожиданий рынка. Мы предполагали немного больший рост выручки (до 119 млрд.), а маржинальность вышла на уровне прогноза. В результате мы немного снижаем ожидания по финальному дивиденду за 2023 год с 330 до 290 рублей, что также составляет 5,2% квартальной дивдоходности.Донецкий Дмитрий
Компания Новабев Групп (Белуга) отчиталась за 2023 г. (), в прошлом году выручка производителя алкоголя выросла до 116,9 млрд рублей, что на 19,6 млрд больше, чем годом ранее. Однако рекордные продажи не позволили эмитенту увеличить прибыль, она напротив сократилась примерно на 400 млн рублей до 8 млрд.
Из позитивного отметил бы снижение долговой нагрузки — она упала до 17,5 млрд, тем самым долг/капитал опустился до 66%.
Компания показала сильные результаты с точки зрения баланса, но с точки зрения развития бизнеса показала противоречивые данные, пока рост не отражается в прибыли.
Капитализация эмитента сейчас составляет около 90 млрд рублей, тем самым компания оценена в 10,5 годовых прибылей. Акции компании падают на 2% после отчета.