EURUSD

EURUSD

Евро на прошедшей торговой неделе вышло на локальные максимумы выше уровня 1,0837, где продолжает попытки закрепиться. Оттолкнувшись от поддержки на уровне 1,0763, цена развила устойчивый восходящий импульс, который остановился, сумев уйти выше 1,0837, где продолжил консолидироваться. Тем не менее, это не позволило достичь целевой области, вопреки ожиданиям прошлого сценария. Вместе с тем, ценовой график продолжает оставаться в зеленой зоне супертренда, указывая на сохраняющуюся активность покупателей.

На данный момент пара торгуется с заметным повышением вблизи своих недельных максимумов. Основная зона поддержки была протестирована и сохранила свою целостность, заставив совершить отскок с продолжением роста, что указывает на актуальность приоритетного восходящего вектора. Цене необходимо закрепиться в текущей ценовой области с пределом в районе уровня 1,0837, где теперь проходит граница основной зоны поддержки. В случае развития коррекции следует ожидать ретеста с возможным углублением и последующим отскоком от этой зоны, что даст шанс на развитие очередного восходящего импульса, который нацелится в область между 1,1033-1,1121.

Неделя будет открываться геополитическими переосмыслениями.
Правительство премьера Израиля Нетаньяху находится под угрозой распада, ибо министр Ганц, член военного кабинета Израиля, предъявил ультиматум Нетаньяху в субботу и заявил, что его партия покинет правительство, если кабинет не утвердит стратегию войны в Газе к 8 июня.
США давит на Нетаньяху со своей стороны и вероятность досрочных выборов в Израиле растет.
Вертолет президента Ирана Раиси по сообщениям СМИ «потерпел жесткую посадку», а из-за погодных условий его не могут найти, хотя уже есть информация о гибели Раиси, но она ещё не подтверждена.
Все бы ничего, но после покушения на премьера Словакии Фицо есть сомнения в отношении случайных совпадений.

Важные события, способные повлиять на тренд, начнутся со среды.
Протокол ФРС от заседания 1 мая считался более важным, нежели пресс-конференция Пауэлла, но к текущему моменту он уже устарел после более слабого нонфарма и обнадеживающих данных по инфляции за апрель.
К тому же, на предстоящей неделе заявлены ежедневные массовые выступления членов ФРС, риторика которых может дополнительно обесценить протокол ФРС.

Неделя с отчетами по инфляции CPI и PPI США за апрель позади.
Заголовки по инфляции оказались чуть ниже прогноза, внутренности отчетов успокоили трейдеров немного больше, ибо инфляция сектора услуг и жилья немного снизилась, а рост цен на бензин стал основным фактором роста общей инфляции CPI США.
Основная инфляция РСЕ США, главная согласно мандату ФРС, с публикацией 31 мая ожидается либо на неизменном уровне в 2,8%гг либо со снижением на 0,1%гг до 2,7%гг.
Снижение цен на бензин позволяет предположить падение инфляции в мае, публикация отчета CPI за май в день оглашения решения ФРС 12 июня дает надежду на менее воинственную риторику ФРС.
В целом, данные по инфляции подтвердили отсутствие необходимости повышения ставки ФРС, это было подтверждено всеми выступающими членами ФРС, кроме Боуман, чье назначение через Сенат стоило Трампу других уступок в свое время.
Тем не менее, для снижения ставок ФРС апрельского небольшого снижения инфляции недостаточно, для этого необходимо падение базовой инфляции РСЕ США до 2,5%гг-2,6%гг.

Возросли риски завершения восходящего тренда в долларе США на фоне роста вероятности снижения ставки ФРС. Рынки ожидают первое снижение в сентябре, даже несмотря на то, что некоторые заявления чиновников ФРС кажутся ястребиными — они предполагают что ЦБ следует дольше удерживать ставку на пике.

bloomberg.com, headlines F.

______________

Закрытые каналы с бóльшим количеством исследований от команды headlines:
Технический анализ: t.me/headlines_TA_bot
Рыночные настроения и позиционирования: t.me/headlines_sentiment_bot
Количественный анализ: t.me/headlines_QUANTS_bot
Детальное изучение действий ФРС: t.me/headlines_FED_bot

ЕЦБ ВСЕ БОЛЕЕ УВЕРЕННО НАСТРАИВАЕТСЯ НА НАЧАЛО СНИЖЕНИЯ СТАВКИ

Европейский регулятор сократил свой баланс (https://www.ecb.europa.eu/press/pr/wfs/html/index.en.html) на -€1 млрд до €6.581 трлн, vs -€17 неделей ранее. С пиковых значений (€8.836 трлн) баланс уменьшился на -€2.255 трлн.

Риторика представителей ЕЦБ:

Wunsch:
• несмотря на некоторую неопределенность с инфляцией, можем начинать смягчать политику

Nagel:
• вероятность снижения в июне определенно возросла

De Cos, Kazaks:
• сигнал в отношении июня – вполне ясный. Вероятность – крайне высокая

Lane:
• мы все больше уверены в том, что рост зарплаты замедляется до более нормального уровня, что потенциально открывает дверь для снижения ставок

EURUSD

Евро на прошедшей торговой неделе оказалось на локальных максимумах выше уровня 1,0763, где продолжило попытки закрепиться. Цена в моменте ушла ниже этого уровня, однако затем снова смогла восстановиться и вернуться на исходные позиции, продолжив закрепляться. Все же, это не позволило достичь целевой области, вопреки ожиданиям прошлого сценария, который продолжает оставаться в работе. Вместе с тем, ценовой график продолжает оставаться в зеленой зоне супертренда, указывая на сохраняющуюся активность покупателей.

На данный момент пара торгуется разнонаправленно, оставаясь нейтральной в недельном отношении. Основная зона поддержки не была протестирована и сохранила свою целостность, что указывает на актуальность приоритетного восходящего вектора. Цене необходимо закрепиться в текущей ценовой области с пределом в районе уровня 1,0763, где теперь проходит граница основной зоны поддержки. В случае развития коррекции следует ожидать ретеста с возможным углублением и последующим отскоком от этой зоны, что даст шанс на развитие очередного восходящего импульса, который нацелится в область между 1,0926-1,1033.

Предстоящая неделя – неделя инфляции США.
Насколько важны отчеты по инфляции США за апрель?
Среднесрочно, с точки зрения прогнозов членов ФРС по ставкам на заседании 12 июня, они не критичны, ибо до заседания выйдет нонфарм за май, а инфляция CPI США за май будет опубликована в день заседания ФРС.
Ранее считалось, что данные, опубликованные во второй день заседания ФРС не влияют на прогнозы, но в ходе декабрьской пресс-конференции Пауэлл заявил, что выход отчета по инфляции повлиял на мировоззрение членов ФРС и многие изменили свои прогнозы за пару часов до их публикации.
Тем не менее, отчеты по инфляции США за апрель зададут тренд до конца мая, даже при небольшом отклонении данных от прогноза следует ожидать реакцию рынка, ибо члены ФРС будут комментировать как заголовки, так и внутренности отчетов, а на предстоящей неделе заявлены массовые выступления членов ФРС.

Первой на этот раз выйдет инфляция цен производителей США во вторник.
В прошлом году товарная инфляция сильно падала из-за восстановления цепочек поставок, снижения цен на энергоносители, все дружно радовались, но ФРС тыкала трейдеров лицом в цифры инфляции CPI, в частности в отсутствие падения инфляции сектора услуг, называя данную инфляцию ключевой для перехода к смягчению политики.

Неделя была практически пустой по важным ФА-событиям.
Первичные недельные заявки по безработице в США выросли за долгое время, но для подтверждения разворота тренда нужен рост заявок ещё в течении 2-3 недель.
Члены ФРС умерили оптимизм в отношении перспектив роста экономики США, нейтральные члены ФРС и голуби уже не вспоминают о возможности повышения ставки, глава ФРБ Нью-Йорка Уильямс (один из трех человек в ФРС, принимающий решение по ставкам) прямо заявил, что следующим шагом будет снижение ставки, хотя время этого снижения зависит от данных.
Ястребы ФРС тоже смягчили тональность после падения ВВП США и более слабого нонфарма, но пока полностью не исключают вероятность повышения ставки, хотя и подчеркивают, что порог для такого шага очень высок.
Стремление ФРС к развороту политики очевидно, но им необходим повод в виде снижения инфляции или провального нонфарма для сохранения лица.

РБА хоть и оставил опцию повышения ставок при необходимости, но изменение риторики в пользу следующего шага со снижением ставки очевидно.

Евро \доллар дн на май 24гАвто-репост. Читать в блоге >>>

EURUSD

Попытка евро возобновить снижение на прошедшей торговой неделе окончилось неудачей. Цена не сумела обновить последний минимум, начав разворачиваться вверх в районе отметки 1,0650 с последующим пробоем сигнальной зоны. Таким образом, сценарий со снижением в прошлом обзоре так и не был реализован. Помимо этого, ценовой график вернулся в зеленую зону супертренда, указывая на возросшее давление со стороны покупателей.

На данный момент пара торгуется с умеренным повышением вблизи своих недельных максимумов. Основная зона сопротивления была пробита, что отменяет прежний сценарий со снижением и означает смену приоритетного вектора на восходящий. Теперь цене необходимо закрепиться в новой ценовой зоне с пределом в районе уровня 1,0694, где теперь проходит граница основной зоны поддержки. В случае развития коррекции следует ожидать возможного ретеста с последующим отскоком от этой зоны, что даст шанс на развитие очередного восходящего импульса, который нацелится в область между 1,0837-1,0926.

Много вопросов от студентов про евро, выживет ли валюта и сам ЕС?

Еврозона — это 27 стран, которые до сих пор не объединили свои рынки капиталов. Нет единых правил в банковской системе, страховании (даже страхование депозитов  разное).

На биржах разные требования к листингу, да и законы о рынке ценных бумагах разные. Налоговые системы, бухгалтерский учет — все это мешает привлечению капитала и, соответственно, экономическому росту.

В этом и кроется отставание Европы от США. 70% привлечения инвестиций в бизнес в Европе — это банковские кредиты, и только 30% — выпуск ценных бумаг! И кстати, именно поэтому европейский бизнес привлекает инвестиции в США.

На депозитах в ЕС — 33 триллиона евро частных лиц.

Выйти на IPO в Европе не так-то просто, по финансовым технологиям и законодательно РФ намного опережает старый свет, который по-прежнему раздроблен на 27 удельных княжеств.

Налоговая система ЕС устроена так, что банковское финансирование имеет льготный налоговый режим, а финансирование в акционерный капитал — нет! Это и снижает спрос на ценные бумаги.

Неделя начинается с провала переговоров Израиля и Хамаса, ибо Израиль не намерен отказываться от атаки на Рафах.
Директор ЦРУ Бернс завтра намерен посетить Израиль и встретиться с Нетаньяху, а пока США приостановили поставки вооружения в Израиль и в правительстве Израиля паника.

Консервативная партия Британии под руководством премьера Сунака с треском проиграла региональные выборы.
Лейбористы заявляют, что после такого провала Сунак должен срочно назначить всеобщие выборы в парламент, тори думают о том, поможет ли их рейтингу замена Сунака на другого премьера, но согласны, что уже слишком поздно для этого.
Победа лейбористов на предстоящих выборах приведет к росту фунта из-за укрепления связей с ЕС, но фунт не любит моменты неопределенности и в моменте его может штормить.
СМИ Британии сообщают, что всеобщие выборы в парламент пройдут осенью (ранее планировалось в конце года).

Минфин США Йеллен заявила, что иена испытывает резкие колебания и правительство Японии должно консультироваться перед проведением интервенций.

Общая ситуация

Общая ситуация с момента вводной в май изменилась незначительно.
ФРС огласила о сокращении QT по ГКО США с июня до 25 млрд долларов против 60 млрд долларов ранее, шаг более ранний и более значительный, нежели ожидали рынки, что свидетельствует о намерении ограничить рост доходностей ГКО США.
Пауэлл в ходе пресс-конференции нивелировал опасения участников рынка по вероятному повышению ставки в случае роста инфляции, но это и так было понятно, ибо перед выборами никто не позволит ФРС обвалить фондовый рынок и экономику.
В отношении снижения ставки ФРС планка гораздо ниже, но ФРС нужен повод для сохранения лица в виде снижения инфляции или/и провального нонфарма.
Инсайд от руководителей компаний США указывает на желание Пауэлла снизить ставку в сентябре.

По геополитике пока без изменений.
Переговоры по перемирию в секторе Газа проходят под давлением США, результат должен быть до конца недели.
Если перемирие в Газе или небольшие краткосрочные военные действия Израиля в Рафахе приведет к решению конфликта в Красном море, то цены на нефть упадут.