Пут-колл паритет
ПУТ-КОЛЛ ПАРИТЕТ
Опционы – это право.
Опцион пут — это право продать актив.
Опцион колл — это право купить актив.
У опционов есть 2 фундаментальных свойства:
Страйк – цена, по которой покупатель опциона имеет право купить или продать актив.
Дюрация – срок, в течении которого покупатель опциона имеет право купить или продать актив.
Опционы с одинаковыми страйком и дюрацией называются эквивалентными.
Эквивалентные опционы превращаются друга в друга с помощью лонга или шорта базового актива:
Право покупки + шорт актива = право продажи актива.
Право продажи + лонг актива = право покупки.
Эта математическая эквивалентность опционов называется пут-колл паритет.
Если цены эквивалентных опционов необоснованно отличаются, то появляется возможность безрискового арбитража.
Из-за арбитража пут-колл паритет почти соблюдается почти всегда.
Опционы – это право.
Опцион пут — это право продать актив.
Опцион колл — это право купить актив.
У опционов есть 2 фундаментальных свойства:
Страйк – цена, по которой покупатель опциона имеет право купить или продать актив.
Дюрация – срок, в течении которого покупатель опциона имеет право купить или продать актив.
Опционы с одинаковыми страйком и дюрацией называются эквивалентными.
Эквивалентные опционы превращаются друга в друга с помощью лонга или шорта базового актива:
Право покупки + шорт актива = право продажи актива.
Право продажи + лонг актива = право покупки.
Эта математическая эквивалентность опционов называется пут-колл паритет.
Если цены эквивалентных опционов необоснованно отличаются, то появляется возможность безрискового арбитража.
Из-за арбитража пут-колл паритет почти соблюдается почти всегда.
