комментарии JohnRisker на форуме

Если ЦБ не повысит ставку выше 7.25% то очень хорошие уровни для покупки

Я новичок на рынке ОФЗ. Буду благодарна за советы.
Пробую анализировать две близкие по срокам бумаги:
ОФЗ 26233: год 2035, купон 6,10%, торгуется сейчас 94,19
ОФЗ 26221: год 2033, купон 7,70%, торгуется сейчас 109,39.

Правильно ли я понимаю, что разница в номинале 94,19 и 109,39 (16%) — она как раз покрывает разницу в купоне в размере 1,6%. То есть если на протяжении 15 лет каждый год амортизировать по 1% номинала, то это покроет разницу в купоне. Если поиграться с формулой высшей математики, применяемой для облигаций, то по идее должность сойтись, да?

И основной вопрос с ОФЗшками — это куда пойдет ключевая ставка. Если вверх, то котировка облигаций с постоянной ставкой припадет как раз на эту разницу. Если вниз — то подрастет.
По идее, ждать падения ключевой ставки не следует. Она достаточно низкая. Но и повышать ключевую ставку ЦБ пока не собирается, глядя на своих европейских собратьев. Но со временем повышение должно произойти.

Fatcat,

В целом правильно понимаете. Обычно в облигациях не смотрят на цену, а на доходность к погашению, которая у этих бумаг сравнима.
По поводу ставки ЦБ… Не совсем верно. Рынок уже заранее может закладывать в цены ожидания по ставке, поэтому при самом изменении ставки облигации могут никуда не двинутся. Ну и на ценообразовани много чего еще влияет. Курс рубля, заимствования МинФина, потоки.
Так же ожидания по ставке ЦБ больше влияют на более короткие бумаги, а на длинные скорее влияет уровень долгосрочной нейтральной ставки, а не текущая ставка ЦБ.

Как посчитали по офз 29006 доходность и купон? Наврятли будет такой купон ставка 4.25 + премия 1,4 =5.65 примерно купон 24 рубля. Ну а доходность вообще неясно, ставку центробанка могут и ниже сделать.

(не)модный, ближайший купон известен, а доходность биржа считает исходя из предположения что он останется таким до погашения. но это не так, соответственно и расчет доходности неверен

любая позиция на нашем рынке на 0.5-2 трлн руб будет низколиквидной, не только новые ОФЗ.

twielru,

так проблема в том что даже позиция в 100 млн руб, не говоря уже о млрд. не очень ликвидна в новых ОФЗ
Потому что покупали это все 1-2 участника в основном, остальным эти флоатеры не особо интересны.
Для ликвидности нужно чтобы хотя бы 50-60 разных участников на паре аукционов купили бумагу

Здравствуйте! А какой смысл покупать ОФЗ 29017, если там купон 0 рублей? Или он потом вырастет?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Антон Медведев, почему 0? там купон — средняя ставка RUONIA за полгода до выплаты купона, на каждый день НКД можно на сайте биржи посмотреть

JohnRisker, сами то смотрели? )))))
www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQOB&code=SU29017RMFS9&utm_source=www.moex.com&utm_term=29017

нет там них… купон будет известен за неделю до выплаты ))))

Все, что есть про эту бумагу — только текстовое
«Расчет процентных ставок 1-48-го купонов и соответствующих купонных доходов производится на основе среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с небольшим «техническим» временным лагом в семь календарных дней, то есть определяются в конце текущего купонного периода.»

Т.к ее только разместили, т.е. период первый — до его конца ставка купона в параметрах инструмента на ммвб отображаться не будет, т.к. она не определена.

В общем — бумага для оптимистов.

u-gyn,


Конечно смотрел:
www.moex.com/ru/bondization/calc
То что купон полностью неизвестен не значит что он ноль. При этом известна величина накопленного купона к текущему моменту.


Ну и в целом… вопрос в цене приобретения. Пусть хоть отрицательный купон, но если я бумагу покупаю существенно ниже номинала, то могу хорошо заработать
Конкретно эта бумага эквивалентна получении ставки RUONIA + 70-80 бп., что для многих очень привлекательно

JohnRisker,

Цитата «Сумма купона, в валюте номинала 0,00» Написано русским по белому «НОЛЬ».
Так что цифра «0» там есть.

То, что от не ноль, ежу понятно, просто это очередной пример «профессионализма» сотрудников ММВБ

u-gyn,

Во-первых по ссылке которую я дал не ноль а прочерк, просто ни они ни кто другой полный купон не знают. А во-вторых, у вас вопрос был по поводу величины купона, а не почему биржа что-то неправильно показывает. И ответ на это вопрос — то что купон ненулевой и бумага интересна кому-то.

Кстати, в защиту биржи — они хоть НКД показывают, Блубмерг с этими бумагами вообще работать не умеет

Здравствуйте! А какой смысл покупать ОФЗ 29017, если там купон 0 рублей? Или он потом вырастет?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Антон Медведев, почему 0? там купон — средняя ставка RUONIA за полгода до выплаты купона, на каждый день НКД можно на сайте биржи посмотреть

JohnRisker, сами то смотрели? )))))
www.moex.com/ru/issue.aspx?board=TQOB&code=SU29017RMFS9&utm_source=www.moex.com&utm_term=29017

нет там них… купон будет известен за неделю до выплаты ))))

Все, что есть про эту бумагу — только текстовое
«Расчет процентных ставок 1-48-го купонов и соответствующих купонных доходов производится на основе среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с небольшим «техническим» временным лагом в семь календарных дней, то есть определяются в конце текущего купонного периода.»

Т.к ее только разместили, т.е. период первый — до его конца ставка купона в параметрах инструмента на ммвб отображаться не будет, т.к. она не определена.

В общем — бумага для оптимистов.

u-gyn,


Конечно смотрел:
www.moex.com/ru/bondization/calc
То что купон полностью неизвестен не значит что он ноль. При этом известна величина накопленного купона к текущему моменту.


Ну и в целом… вопрос в цене приобретения. Пусть хоть отрицательный купон, но если я бумагу покупаю существенно ниже номинала, то могу хорошо заработать
Конкретно эта бумага эквивалентна получении ставки RUONIA + 70-80 бп., что для многих очень привлекательно

Здравствуйте! А какой смысл покупать ОФЗ 29017, если там купон 0 рублей? Или он потом вырастет?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Антон Медведев, почему 0? там купон — средняя ставка RUONIA за полгода до выплаты купона, на каждый день НКД можно на сайте биржи посмотреть

5 ярдов, во что ?!

alolya33, компания почти без долга, с хорошей рентабельностью. Выпуск недлинный с привлекательной ставкой и кучей ковенант. Имеет смысл взять

Всегда считал Беларусь надёжней Казахстана, а тут вот оно что…

proteus, вы на рейтинги посмотрите и на уровень долга. Это вообще несравнимо )

АКРА: емкости внутреннего рынка может не хватить для выполнения плана Минфина по займам. Накопленная ликвидность позволяет либо полностью отказаться от заимствований, либо осуществлять их в небольшом объеме. Тем не менее правительство приняло решение о существенном увеличении программы заимствований, в связи с чем возникает вопрос относительно емкости внутреннего рынка. — ТАСС (https://tass.ru/ekonomika/9625417)

Тимофей Мартынов,

Это почему вдруг не хватае? До сих пор большой профицит ликвидности и банки на депозиты в ЦБ и КОБРы заносят триллионы рублей. Что им мешает ОФЗ купить вместо этого?

Почему доходнсть в 29012 выше, чем у 29006 или 29007 ведь дюрация короче?

Сергей Дем,
Потому что по флоатерам биржа неправильно считает доходности. Это даже не доходность, а непонятно что… Это доходность бумаги с таким погашение если считать что купон останется таким же как последний известный купон. У 29007 купон недавно заресетился, соответвенно и эта цифра снизилась. В реальности по этим флоатерам доходность скорее всего будет сильно ниже чем показывает биржа

Облигации Казахстана торгуются с хорошей премией к ОФЗ — 60-90 бп. При том что на евробондовом рынке кредитное качество Казахстана ценится выше — там премия России к Казахстану 20-30 б.п. В общем, почти арбитраж

Пропагандоны вообще обленились, бгг.
Уже даже не палятся — тупо «сбрасывайте».

Вряд ли белорусы настолько тупы, чтобы развалить свою собственную страну, как это сделали украинцы.
Которые теперь теперь служат посмешищем и примером для остальных — к чему приводят перевороты.

Вот на Украине есть какие-нибудь облигации, которые люди покупают?
Вот именно.

А их предупреждали.

Lgner, Конечно есть. Иностранцы как сумасшедшие гривневый долг скупали. Посмотрите на цену долларовых варрантов, которые одно время чуть ли не 0 стоили… После майдана экономика прилично выросла, золотовалютные резервы тоже выросли. Принято куча полезных законов, рынок земли либерализован. Конечно, проблемы есть, но очевидно что экономически страна стала на правильные рельсы.

JohnRisker, можете привести примеры, какие облигации покупают украинцы?
Где посмотреть объемы и графики?

А то судя по толпам, которые уезжают жить и работать в Россию и Польшу, непохоже, что «экономика после Майдана выросла».

Самым прибыльным поездом, который курсировал из Украины за границу в 2018 году, стал поезд «Киев-Москва», передает в четверг агентство «Украинские новости» со ссылкой на пресс-службу «Укразализныци».

Сообщается, что самым прибыльными поездом с международным сообщениями стал маршрут «Киев-Москва», прибыль которого составила 120 миллионов гривен (почти 4.4 миллиона долларов). Наполненость составила 72%. В пятерку прибыльных поездов также вошли «Одесса-Москва», «Ковель-Москва», «Николаев-Москва» и «Киев — Санкт-Петербург».

В «Укрзализныце» назвали наиболее прибыльные поезда за первое полугодие 2019 года. Самым прибыльным оказался поезд №5/6 сообщением Киев-Москва. Он принес больше прибыли, чем пять самых доходных внутренних поездов.

В 2019 году самыми прибыльными были поезда международного сообщения из Киева и Кривого Рога в Москву. Укрзалізниця заработала 145,2 млн грн и 95,7 млн грн соответственно.

Lgner, Вы сами опять же график ЗВР привели… При Януковиче снижались, т.к. искусственно грувну поддерживали, а сразу после майдана начали расти. Сейчас вроде уже 29 млрд, т.е. почти на максимуме.
Ну и что такое толпы? Есть какая-то статистика? Естественно что после шенгена больше народа могло уехать в Европу, ну так это нормальный процесс. Из Польши тоже в Англию уезжают. А вот в Россию по субъективным ощущениям меньше стало ехать, разве только из Донбасса. Но это не значит что экономика стала хуже.
насчет поездов… Конечно поездами больше стало ездить, т.к. авиасообщение тупо закрыли

Пропагандоны вообще обленились, бгг.
Уже даже не палятся — тупо «сбрасывайте».

Вряд ли белорусы настолько тупы, чтобы развалить свою собственную страну, как это сделали украинцы.
Которые теперь теперь служат посмешищем и примером для остальных — к чему приводят перевороты.

Вот на Украине есть какие-нибудь облигации, которые люди покупают?
Вот именно.

А их предупреждали.

Lgner, Конечно есть. Иностранцы как сумасшедшие гривневый долг скупали. Посмотрите на цену долларовых варрантов, которые одно время чуть ли не 0 стоили… После майдана экономика прилично выросла, золотовалютные резервы тоже выросли. Принято куча полезных законов, рынок земли либерализован. Конечно, проблемы есть, но очевидно что экономически страна стала на правильные рельсы.

JohnRisker, можете привести примеры, какие облигации покупают украинцы?
Где посмотреть объемы и графики?

А то судя по толпам, которые уезжают жить и работать в Россию и Польшу, непохоже, что «экономика после Майдана выросла».

Самым прибыльным поездом, который курсировал из Украины за границу в 2018 году, стал поезд «Киев-Москва», передает в четверг агентство «Украинские новости» со ссылкой на пресс-службу «Укразализныци».

Сообщается, что самым прибыльными поездом с международным сообщениями стал маршрут «Киев-Москва», прибыль которого составила 120 миллионов гривен (почти 4.4 миллиона долларов). Наполненость составила 72%. В пятерку прибыльных поездов также вошли «Одесса-Москва», «Ковель-Москва», «Николаев-Москва» и «Киев — Санкт-Петербург».

В «Укрзализныце» назвали наиболее прибыльные поезда за первое полугодие 2019 года. Самым прибыльным оказался поезд №5/6 сообщением Киев-Москва. Он принес больше прибыли, чем пять самых доходных внутренних поездов.

В 2019 году самыми прибыльными были поезда международного сообщения из Киева и Кривого Рога в Москву. Укрзалізниця заработала 145,2 млн грн и 95,7 млн грн соответственно.

Lgner, вот цена варрантов например:

Пропагандоны вообще обленились, бгг.
Уже даже не палятся — тупо «сбрасывайте».

Вряд ли белорусы настолько тупы, чтобы развалить свою собственную страну, как это сделали украинцы.
Которые теперь теперь служат посмешищем и примером для остальных — к чему приводят перевороты.

Вот на Украине есть какие-нибудь облигации, которые люди покупают?
Вот именно.

А их предупреждали.

Lgner, Конечно есть. Иностранцы как сумасшедшие гривневый долг скупали. Посмотрите на цену долларовых варрантов, которые одно время чуть ли не 0 стоили… После майдана экономика прилично выросла, золотовалютные резервы тоже выросли. Принято куча полезных законов, рынок земли либерализован. Конечно, проблемы есть, но очевидно что экономически страна стала на правильные рельсы.

Ребят а что по RUS-30 ??
ставка 7,5 но нкд не начисляется почему то?
тапками прошу не кидаться, в данной теме не так давно))

Ilnur Guliev, в смысле не начисляется? НКД накапливается, но выплачивается вам только в момент выплаты купона ( полный купон) или про продаже облигации другому инвестору ( сумма накопленного нкуд к этой дате)

ну вот и все. Путин полтора лярда дает Лукашенку. Дефолт отменяется.

Виталий, Откладывается ) Януковичу тоже в свое время 3 отвалили… и где они?

JohnRisker, не претендую на правду, но мне кажется что сейчас Россия заинтересована в Белоруссии немного больше чем в 14 году в Украине. В тот момент Россия выполнила своц " финт" который запланировала. а в остальном пока нету интереса

Виталий, Россия конечно заинтересована. Но это же не значит, что у Беларуси будет чем отдавать долг. Хотя я думаю, скорее всего отдадут. Но сейчас явно ситуация ухудшается экономически и именно из-за того что Лукашенко остается у власти — частный бизнес потихоньку сворачивается, а государственный работает все неэффективнее

ну вот и все. Путин полтора лярда дает Лукашенку. Дефолт отменяется.

Виталий, Откладывается ) Януковичу тоже в свое время 3 отвалили… и где они?

С каждым днём прибавляем 0,2- 0,3% видно, что нормализуется ситуация у соседей. Самый четкий показатель облигации — уровень доверия к Эмитенту. Значит инвесторы уверены в стабилизации и нормализации экономики в стране.
Анекдот в тему:
Прибегает собака к Беларусско- Украинской границе, Украинский Пограничник спрашивает: «Стой, куда идешь?»
Собака отвечает: " К вам в незалежную хочу, а то Батька даже полаять спокойно не даёт, а у вас там свобода слова.."
Пограничник — А..., ну ладно, тогда проходи...
Проходит две недели, пограничник видит та же самая собака, тощая, облезлая назад идёт, он её спрашивает: " Ты куда?"
Собака: «Да, чёта я налаялась, пусти обратно, кушать хочется…

Николай Панин, Норманизовалась это мягко сказано. Переломан хребет контре. сейчас займутся теми кто участвовал в несанкционированных митингах. особенно тех, кто принимал участие в погромах 9-12 августа. там светит до
12 лет.

Андреев Витя,

какой контре? вы о чем? 80% населения пересажать?

JohnRisker, срочно в школу. У вас проблема с математикой

Коммунизму быть!,

Походу тут вообще одни боты собрались.

JohnRisker, Вот вы говорите боты, тем самым не цените мнение людей высказавших свое мнение, при всем при этом люди просто выражают мнение — что им плевать на ваши «высокие» стремления. Это по вашему демократично? Может порядок начинать наводите не в стране, а в голове у себя? Про «себя» я имею ввиду всех тех кто, старается навязать ту или иную точку зрения относительно политической ситуации и степени демократический свобод.

Sergey K,

Я никому ничего не навязываю. Я лишь призываю с уважением относиться к мнению большей части населения Беларуси, а не называть их отбросами и юродивыми. Очевидно, что те, кто выходят сейчас на улицы — их реально большинство и они никем не проплачены и они ни то что хотят другой точки зрения, а элементарного соблюдения уже существующих законов, закрепленных в конституции. Лукашенко выборы проиграл и узурпировал власть, это не мнение, это — факт. Заметьте, я никого не оскорблял в отличие от так называемых " выражателей собственного мнения".

JohnRisker, вот интересно, а где вы с тими фактами ознакомились? Пару интервью о том, что подделали протоколы? Фактом, глядя на улицы Белоруссии является хорошая подготовка. Это и атрибуты и прямые указания. А тезис о том, что народ, имеет собственное мнение вообще не подтверждается историей. Просто в обществе формируется определенная потребность на справедливость, которой периодически пользуются. Понятно, что уровень жизни в Польше выше чем в России. Поэтому и идет крен туда.

КОТ ЛЕОПОЛЬД, куча фактов что в местах в которых считались голоса голоса честно ВЕЗДЕ победила Тихановская. Это явно не 80% в пользу Лукашеко. Ну и просто посмотрите на численность митингов провластных и не-провластых. Где эти 80% за Лукашенко?

JohnRisker, ссылки на кучу есть? Вы, реально, верите, что население страны проголосовало за жену блогера. Которая не имеет ни малейшего опыта управления страной. Тогда вы сами не очень высокого мнения о населении. Это примерно также как наши оппозиционеры говорят, что население России было против поправок в конституцию.

КОТ ЛЕОПОЛЬД, каналы Nexta, Tut.by вам в помощь…

С каждым днём прибавляем 0,2- 0,3% видно, что нормализуется ситуация у соседей. Самый четкий показатель облигации — уровень доверия к Эмитенту. Значит инвесторы уверены в стабилизации и нормализации экономики в стране.
Анекдот в тему:
Прибегает собака к Беларусско- Украинской границе, Украинский Пограничник спрашивает: «Стой, куда идешь?»
Собака отвечает: " К вам в незалежную хочу, а то Батька даже полаять спокойно не даёт, а у вас там свобода слова.."
Пограничник — А..., ну ладно, тогда проходи...
Проходит две недели, пограничник видит та же самая собака, тощая, облезлая назад идёт, он её спрашивает: " Ты куда?"
Собака: «Да, чёта я налаялась, пусти обратно, кушать хочется…

Николай Панин, Норманизовалась это мягко сказано. Переломан хребет контре. сейчас займутся теми кто участвовал в несанкционированных митингах. особенно тех, кто принимал участие в погромах 9-12 августа. там светит до
12 лет.

Андреев Витя,

какой контре? вы о чем? 80% населения пересажать?

JohnRisker, срочно в школу. У вас проблема с математикой

Коммунизму быть!,

Походу тут вообще одни боты собрались.

JohnRisker, Вот вы говорите боты, тем самым не цените мнение людей высказавших свое мнение, при всем при этом люди просто выражают мнение — что им плевать на ваши «высокие» стремления. Это по вашему демократично? Может порядок начинать наводите не в стране, а в голове у себя? Про «себя» я имею ввиду всех тех кто, старается навязать ту или иную точку зрения относительно политической ситуации и степени демократический свобод.

Sergey K,

Я никому ничего не навязываю. Я лишь призываю с уважением относиться к мнению большей части населения Беларуси, а не называть их отбросами и юродивыми. Очевидно, что те, кто выходят сейчас на улицы — их реально большинство и они никем не проплачены и они ни то что хотят другой точки зрения, а элементарного соблюдения уже существующих законов, закрепленных в конституции. Лукашенко выборы проиграл и узурпировал власть, это не мнение, это — факт. Заметьте, я никого не оскорблял в отличие от так называемых " выражателей собственного мнения".

JohnRisker, вот интересно, а где вы с тими фактами ознакомились? Пару интервью о том, что подделали протоколы? Фактом, глядя на улицы Белоруссии является хорошая подготовка. Это и атрибуты и прямые указания. А тезис о том, что народ, имеет собственное мнение вообще не подтверждается историей. Просто в обществе формируется определенная потребность на справедливость, которой периодически пользуются. Понятно, что уровень жизни в Польше выше чем в России. Поэтому и идет крен туда.

КОТ ЛЕОПОЛЬД, куча фактов что в местах в которых считались голоса голоса честно ВЕЗДЕ победила Тихановская. Это явно не 80% в пользу Лукашеко. Ну и просто посмотрите на численность митингов провластных и не-провластых. Где эти 80% за Лукашенко?

JohnRisker, ссылки на кучу есть? Вы, реально, верите, что население страны проголосовало за жену блогера. Которая не имеет ни малейшего опыта управления страной. Тогда вы сами не очень высокого мнения о населении. Это примерно также как наши оппозиционеры говорят, что население России было против поправок в конституцию.

КОТ ЛЕОПОЛЬД, Конечно верю, потому что они голосовали не за жену блогера, а против действующей власти и за новые выборы. Она же не собирается быть реальным президентом. Хотя, судя по всему, была бы лучше Лукашенко.