ПИК СЗ акции

DimaS_EKB, контраргументировать здесь можно следующим образом:

-Вероятно сектор ожидает стагнация в ближайшем будущем, — чем не предлог для...

Heinrich Baur, дак я ж говорю: не ИИР, лезть на PIKKу точёную конечно не нужно))))))))). Но подобные лихие закосы — реальная редкость и не пользоваться просто грех.

Heinrich Baur, как вы себе представляете дивиденды в 60руб?! Конечно, это фантастика. Откуда они такие будут, расскажите пожалуйста? Причем ...

DimaS_EKB, контраргументировать здесь можно следующим образом:

-Вероятно сектор ожидает стагнация в ближайшем будущем, — чем не предлог для превращения компании в дойную корову для акционеров за отсутсвием альтернатив и выплаты в связи с этим «щедрых» дивидендов? Ну и к тому же, раз они не платили дивиденды, значит у них деньги на счетах скопились, либо сокращали долги — это всё как минимум не плохо для value, а значит есть повод отыграть фундамент через цену акций.

А на счёт бэквордации могу сказать следующее — это действительно либо аномалия (из примеров могу вспомнить RUAL-9.23), либо качественный и эффективный расчёт, мы можем узнать это только пост фактум. Но при этом у нас имеется опция на всякий случай не спорить с рынком. Так почему бы её не использовать в данном безусловно неочевидном кейсе? Зачем лезть на рожон?

DimaS_EKB, а в чём безумие? Рынок закладывает дивиденд как минимум 7% во втором квартале — это разве фантастический сценарий?

Heinrich Baur, как вы себе представляете дивиденды в 60руб?! Конечно, это фантастика. Откуда они такие будут, расскажите пожалуйста? Причем спреды, по которым не объявлен дивиденд и точная дата неизвестна, но ожидается, по моему опыту ВСЕГДА торгуются дороже этого дивиденда. Обычно спред дороже минимум на 10-20%. Я вам больше скажу, даже когда дивиденд с датой уже давно известны, спред все равно в лучшем сдучае торгуется правильно, а чаще всего все равно чуть-чуть выше. Посмотрите, к примеру, текущие дивиденды по NOTK и CHMF известны и что? NOTK-3.24-6.24 только сейчас с трудом спускается к дивиденду и то не достиг нужного коридора (даже если заложить ставку ЦБ в 17%!). А CHMF-3.24-6.24 вообще пипец какой дорогой (можете пошортить, но я бы не стал). Вот тут еще какая-то логика типа есть: вдруг собрание не утвердит, вдруг ставку повысят до 20% и т.д. А теперь найдите мне хоть один спред, особенно перед экспирой, который торгуется НИЖЕ объявленного дивиденда. Сможете? Спойлер: не найдете, или это будет супернаходка за несколько лет. P.s. MOEX — то же самое, но тут почти правильно, какие-то копейки. И там тоже дивиденды объявлены.
Таким образом, рынок по PIKK при дивидендах в стиле «вилами по воде» УЖЕ закладывает 60р! Понятно, что рынок не закладывает снижение ставки, это просто глупо до июня. То есть рынок закладывает САМЫЙ минимальный дивиденд. А в реале он должен быть при таких ожиданиях не менее 65-70р. И это от компании, которая не платила ни хрена уже 3 года, у которой не всё гладко и от которой ни намеков, ни подозрений на дивиденды, ни прессухи, ни форумов, ни выступлений (как у Грефа, например, который анонсировал шоколад, посмотрите на спред сбера).
Поэтому повторюсь: спред PIKK ОХЕРЕТЬ какой дешевый и да, это безумие. Мои догадки о причинах (дело неблагодарное, но все же): посмотрите открытые позиции. Юрики в лонгах по уши. А что они лонгуют? Правильно, март. И со дня на день они будут перекладываться в июнь. Как думает, что будет со спредом? То-то и оно.
И еще: практически весь февраль спред торговался в районе 0/-20/-50, потом чуть дергался, слетал до -200 в моменте и вновь устаканивался в районе -70/-120. Вот буквально вчера утром был около -80/-100. Спред в -100 — это уже нездорово, но хоть как-то объяснимо минимальными надеждами. А спред в -250р — это полный и абсолютный швах. Если будет -300, зайду на всю котлету. Помяните мое слово, дивов не будет или будут мизерные на уровне прошлых лет, что дает спред в районе 0/+50.
Готов выслушать ваши контраргументы.

Желающие могут сыграть на КРУТОЙ бэквордации на фьючах PIKK март-июнь!!!
Последние дни стабильная бэквордация в -200/-230 и даже в моменте б...

DimaS_EKB, а в чём безумие? Дивиденд в 7% во втором квартале — это разве фантастический сценарий?

Ставки по семейной ипотеке в России хотят связать с числом детей
В РФ предлагают снижать ставку по семейной ипотеке при условии пополнения. Семьям с детьми предлагается дать право приобретать более просторное жилье по сниженной ставке. Сейчас в программе ссуд под 6% могут участвовать либо семьи с двумя и более детьми (если первый рожден до 2018 года), либо те, у кого только один ребенок, если он появился на свет с 2018 по 2023 год.

Предлагаемый льготный механизм предусматривает снижение ставки по семейной ипотеке на 1 п.п. (до 5%), если у родителей появился второй ребенок и на 2 п.п. (до 4%) — если третий и последующие. Льгота будет распространяться только на новые займы по государственной программе.

О продлении семейной ипотеки до 2030 года президент заявил в послании Федеральному собранию. Позднее Минфин сообщил, что продлит программу с сохранением базовых условий. В связи с этим, а также для разработки мер по снижению общего влияния льготных программ на ипотечный рынок в ведомстве сейчас формируется рабочая группа, сообщили «Известиям» в Минфине.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Желающие могут сыграть на КРУТОЙ бэквордации на фьючах PIKK март-июнь!!!
Последние дни стабильная бэквордация в -200/-230 и даже в моменте больше. Цена выглядит такой, как если бы объявили дивиденды, отсечка была бы с конца марта по середину июня и при этом размер дивов составлял около 60 рублей на акцию. Это безусловное БЕЗУМИЕ как по срокам и размеру, так и в принципе по факту выплату дивиденды, которых, скорее всего, не будет.
Аналогичная ситуация была в феврале по Полиметаллу: там ужас доходил до -300 и больше. Сейчас стабильно болтается в районе 0 и даже заходит в плюс.
В общем, не является ИИР, но я бы покупал спред по ПИК, как не в себя (покупаем PIKK-6.24, продаем PIKK-3.24).
Я это называю раздачей бесплатных денег.

Дефицит кадров в строительной отрасли в этом году усилится
Серьезный дефицит работников в стройиндустрии, начавшийся еще в 2020 году, может усилиться. К концу 2024 года отрасли будет не хватать 15% сотрудников от текущей численности персонала. Эксперты уверены, что решить эту проблему можно по аналогии с IT-сферой, где у специалистов есть ряд преференций.

Подробнее — в материале «Ъ». 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Предложение квартир на вторичном рынке в России упало на 7% за год — исследование Авито Недвижимости

Согласно ему, спрос на «вторичку» за тот же период снизился на четверть, а цены прибавили 13% в пересчете на квадратные метры. «Снижение спроса на [вторичное] жилье связано в том числе с тем, что часть потенциальных покупателей отдают предпочтение первичному рынку, где есть льготные ипотечные программы», — отметили эксперты.

Спрос на вторичном рынке упал в 32 из 33 городов, участвовавших в исследовании. Рост на 1% зафиксировали только в Санкт-Петербурге. В Москве спрос на квартиры в старом фонде снизился на треть, в Екатеринбурге — на 14%, в Краснодаре — на 13%, в Новосибирске — на 12%. 

www.forbes.ru/biznes/507562-predlozenie-na-vtoricnom-rynke-zil-a-v-rossii-upalo-na-7-za-god

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Актуальные инвестидеи: покупка акций ГК «ПИК» и Alibaba

ПАО «ПИК СЗ»

Тикер	PIKK
Идея	Long
Срок идеи	2-4 недели
Цель	1100 руб.
Потенциал идеи	23,4%
Объем входа	5%
Стоп-приказ	789 руб.

💒 К фундаментальным факторам роста можно отнести продление льготной семейной ипотеки и устойчивые финансовые показатели компании.

📈 Котировки преодолевают уровни сопротивления февраля 2024 года на дневном тайм-фрейме и июля 2023 года на недельном тайм-фрейме. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 789 руб. риск на портфель составит 0,57%. Соотношение прибыль/риск 2,04.

Alibaba Group Holding Limited

Тикер	BABA
Идея	Long
Горизонт	3-4 недели
Цель	$90
Потенциал идеи	24,87%
Объем входа	8%
Стоп-приказ	$66

💻 Компания снизила цены на облачные сервисы на 20%. В среднесрочной перспективе данный шаг позволит привлечь большее количество клиентов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЛСР возглавила рейтинг застройщиков по вводу жилья с начала 2024г — ДП со ссылкой на Единый ресурс застройщиков
Петербургская «Группа ЛСР» возглавила рейтинг застройщиков по вводу жилья с начала 2024 года. Об этом сообщает Единый ресурс застройщиков.В первые два месяца года компания ввела в эксплуатацию 182 тыс. кв. м жилья, это 15 домов в пяти жилых комплексах. С первого места «ЛСР» сместила другого застройщика, «ПИК», его результат составил 141 тыс. кв. м. На третьем — «Группа Аквилон» с 97 тыс. кв. м.

В прошлом году «Группа ЛСР» была на третьем месте рейтинга, за 2023-й она ввела в эксплуатацию 785 тыс. кв. м жилья.

www.dp.ru/a/2024/03/06/gruppa-lsr-vozglavila-pervij

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Растет так, будто 100% прибыли на дивиденды направят.

Когда отчет? Какой прогноз по ЧП?

Инвестиции в бетон.

Инвесторам нужно быть осторожными в отношении строительного сектора.

Эксперты пишут (https://elitetrader.ru/index.php?newsid=689741&), что в прошлом году лидером по темпам роста продаж стала ЛСР (+117% в физическом и +132% в денежном выражении). У ГК «Эталон» рост составил +87% и +80%, в большей степени благодаря развитию в регионах.

«Самолет» показал рост в 47%, но без учета поглощения МИЦ — около 40%, что ниже ожиданий аналитиков. У ПИК продажи сократились на 3% в физическом выражении для сохранения ценовой политики.

Наиболее оптимистичные прогнозы роста на этот год у ЛСР и «Эталона», считают эксперты рынка. Оба девелопера имеют наибольший задел в виде портфеля проектов, что позволит им показать меньшее падение продаж.

У ПИК запас проектов минимален, поэтому снижение может быть более глубоким. Его рентабельность остается на высоком уровне в силу ценовой политики, но этот фактор краткосрочный.

Стремительный рост акций «ЛСР» и «Эталон» предполагают признаки спекулятивного пузыря и имеют мало общего с фундаментальной картиной обеих компаний, даже несмотря на более выгодное позиционирование на текущем рынке относительно конкурентов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

👨‍👩‍👧‍👦 Семейной ипотеке быть!

💰Министерство финансов опубликовало информацию овыделении 260 млрд рублей в 2024 году и 1,5 трлн рублей до 2030 года для продления программы семейной ипотеки, инициированной Президентом в ежегодном послании Федеральному собранию.

 

⛔️ Минфин стремится ограничить влияние льготных программ на ипотечный рынок, выражая намерение снизить долю льготной ипотеки на первичном рынке жилья до 25–30% к концу 2023 года, уменьшив ее с текущих 90%.

 

💳 Для финансирования масштабных программ необходимо принять меры, и в этом контексте возможны повышение налогов, девальвация рубля или увеличение государственного долга. Однако при наращивании долга можно столкнуться с ограничениями, поскольку более 60% от новых средств от ОФЗ уже направлены на покрытие процентов по старым обязательствам, а объемы размещения ОФЗ оставляют желать лучшего. Да и ослабление рубля приведет к разгону высокой инфляции.

 

📈 Несмотря на финансовые вызовы, краткосрочный взгляд на рынок недвижимости остается нейтрально-положительным, но долгосрочно есть перегрев.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвестиции в коммерческую недвижимость в России упали не менее чем на 18%

В январе – феврале 2024 г. инвесторы потратили на покупку объектов коммерческой недвижимости в общей сложности 64 млрд руб., следует из отчета консалтинговой компании IBC Real Estate. По ее данным, это самый низкий показатель за последние три года. В первые два месяца 2023 г. инвестиции в офисы, склады, торговые центры и участки под жилье составили 78 млрд руб. Столько же было потрачено и годом ранее. Снижение вложений в объекты коммерческой недвижимости фиксируют и другие консультанты – правда, цифры у них отличаются из-за разной методики подсчетов. К примеру, руководитель отдела инвестиций и рынков капитала CORE.XP Ирина Ушакова говорит, что в январе – феврале инвесторы потратили на покупку коммерческих объектов около 40 млрд руб., а это на 30% меньше, чем было годом ранее. Директор департамента рынков капитала Nikoliers Денис Платов уверяет, что без учета производственных площадок и участков под девелопмент инвестиции за год сократились на 63% до 32 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин нацелен снизить долю льготной ипотеки на первичном рынке жилья до 25-30% с 90% по итогам 2023г — Силуанов

Минфин нацелен снизить долю льготной ипотеки на первичном рынке жилья до 25-30% с 90% по итогам 2023г — Силуанов

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Недвижимость и застройщики: лучшее позади?

Прошедший 2023-й год оказался ударным для застройщиков в силу целого ряда факторов. Однако с тех пор ЦБ успел повысить ключевую ставку, которая напрямую влияет на доступность ипотеки. Льготная ипотека постепенно сворачивается. Стоит ли ждать охлаждения сектора и стоит ли покупать акции застройщиков? Пора разбираться.

Итоги 2023: два года за один

В 2023 году рынок новостроек в России продемонстрировал рекордный рост. По оценкам аналитиков, количество сделок по договорам долевого участия (ДДУ) выросло на 50% и впервые превысило 1 млн в год. Это стало возможным благодаря нескольким факторам: ускорению инфляции, ожиданиям ужесточения условий ипотечного кредитования, а также росту спроса на недвижимость как защиту от инфляции.

Больше всего вырос спрос в регионах страны — на 69%. Это связано с опережающим ростом региональных доходов по сравнению со столичными, расширением предложения со стороны федеральных застройщиков и низкой удовлетворенностью спроса ранее. В Москве, в свою очередь, рост спроса составил +36%, Московской области — 8%, Санкт-Петербурге — 9%. Таким образом, ключевой вклад в общий прирост рынка в 2023 году внесли именно регионы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

С 1 марта дополнительно ужесточаем выдачу рискованной ипотеки и с середины 2024г будем применять в отношении ипотеки и макропруденциальные лимиты — Набиуллина
С 1 МАРТА ДОПОЛНИТЕЛЬНО УЖЕСТОЧАЕМ ВЫДАЧУ РИСКОВАННОЙ ИПОТЕКИ И С СЕРЕДИНЫ 2024Г БУДЕМ ПРИМЕНЯТЬ В ОТНОШЕНИИ ИПОТЕКИ И МАКРОПРУДЕНЦИАЛЬНЫЕ ЛИМИТЫ  — НАБИУЛЛИНА — RTRS

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продление программы субсидированной семейной ипотеки на 5 лет поддержит продажи девелоперов - Атон
Владимир Путин предложил продлить программу субсидированной семейной ипотеки до 2030 года 

Программа субсидированной семейной ипотеки позволяет семьям с детьми в возрасте до 6 лет получить ипотечный кредит по ставке 6%. На конец 2023 года на ее долю пришлось более 60% продаж на первичном рынке недвижимости. Первоначально она была одобрена до июля 2024 года. Однако Владимир Путин несколько раз выступал за ее продление, и в своем вчерашнем Послании Федеральному Собранию предложил сохранить ее до 2030 года. Президент также предложил сохранить возможность направить на погашение ипотеки 450 тыс. рублей при рождении третьего и последующего ребенка.

Новость позитивна для девелоперов с точки зрения восприятия, поскольку высокие процентные ставки оказывают давление на рынок недвижимости. На программы субсидированной ипотеки в 2023 году пришлось свыше 90% покупок жилья на первичном рынке, их продление на 5 лет поддержит продажи девелоперов.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЦБ в ближайшее время создаст комитет по стандартам, его первым вопросом будет принятие ипотечного стандарта — регулятор
ЦБ в ближайшее время создаст комитет по стандартам, его первым вопросом будет принятие ипотечного стандарта — регулятор

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Резкого подорожания не будет: застройщики жилья празднуют продление семейной ипотеки — Forbes
Владимир Путин предложил продлить льготную семейную ипотеку до 2030 года. По условиям этой программы, ставка ипотечного кредита на весь срок составляет 6%, максимальная сумма кредита — 6 млн рублей для всех регионов, кроме Москвы, Подмосковья, Санкт-Петербурга и Ленинградской области, где лимит составляет 12 млн рублей. Минимальный размер первого взноса по этой программе — 20%.

По оценке Дом.РФ, именно семейная ипотека стала самой выдаваемой в 2023 году: ее доля в общем количестве льготных кредитов достигла 46% (плюс 10 п.п. к 2022 году).

Собеседники Forbes, работающие на рынке жилой недвижимости, ожидаемо реагировали на новость о продлении семейной ипотеки радостно, в их ответах чаще всего звучали слова «положительно» и «позитивно».

«Это очень хорошая новость, положительная, — радуется директор департамента ипотечного кредитования Est-a-Tet Алексей Новиков.

«Это однозначно положительно скажется на строительной отрасли и ее дальнейшем развитии, — добавляет коммерческий директор BMS Development Group Максим Лучников. — Столь длительное продление данной программы позволит банкам и застройщикам предлагать и пролонгировать интересные финансовые инструменты».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Путин предложил продлить семейную ипотеку до 2030 года
Путин предложил продлить семейную ипотеку до 2030 года

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ПИК #PIKK Trend Ratio

ПИК

#PIKK

Trend Ratio: 100%

29,4% прошла цена за 50 рабочих дней

По статистике, при текущем Trend Ratio, лучшую доходность показывали покупки, которые удерживались 50 рабочих дней

∘ 55,86% вероятность прибыльной покупки
∘ 18,12% средняя прибыль
∘ -10,55% средний убыток
∘ 71,79% разница прибыли и убытка
∘ 5,47% среднестатистическое изменение
∘ 27,35% доходность годовых

Если цена проходила около 29,4% за 50 рабочих дней и после этого открывалась сделка на покупку длительностью 50 рабочих дней, то такая сделка приносила в среднем 7,94% прибыли, что эквивалентно 39,7% доходности годовых.

 

Обзоры выходят еще до открытия рынка и публикуются в Телеграм-канале (Trend Ratio). Уже доступны обзоры на: Индекс МосБиржи, Сбербанк, Газпром, Лукойл, USD/RUB, Фьючерс на нефть Brent и ЛСР

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ПИК СЗ, оправдан ли ажиотаж?

Независимая аналитика по #PIKK

Чистая прибыль ПИК СЗ за первое полугодие 2023 года по МСФО была 26,5 млрд. руб.
Сейчас на всех заборах написано, какие потрясающие были 3-4 кварталы. На рынке разгон девелоперов. В этом случае я anti_pump.

Думаю, что 2 полугодие не будет сильно лучше первого. Да, выручка подскочит на объеме реализации. Но и затраты вырастут. Рост цен на квартиры медленнее роста затрат на металл и цемент. 

В итоге, чистая прибыль по 2023 году будет в районе 65 млрд. Что с текущей капитализацией дает унылые P/E 9.
Но самое интересное начнется, а точнее уже началось, в 2024. Цена на новостройки идет вниз, объем продаж идет вниз. Полноценной статистики еще нет, но фон именно такой. И дальше больше.

Мои расчеты на коленке показывают, что по итогам 2024 есть вероятность небольшого убытка ~10 млрд.

ПИК, надо отдать должное, подготовился к негативному сценарию.
— Не наращивал новые запуски во втором полугодии 2023. Да так, что ушел на 2 место по объемам строительства.
— Сосредоточился на финансовой дисциплине. Денежный поток во втором полугодии будет отличным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Похоже не просто так акции вернули снова под 900 р. Взял небольшую позицию, минимум ждал бы 920

Ant On, 920 — 100%, согласен. А так 1200-1300 будет, как пить дать.

Похоже не просто так акции вернули снова под 900 р. Взял небольшую позицию, минимум ждал бы 944 рубля.
Upd: тут два варианта, либо на месячном графике завтра все закончится на отметке 906 рублей, либо фибо 944. Риск высокий.