Биткоин:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ФРС США
-
Политика ФРС и S&P500
Не хотелось бы никого пугать, но на интервале 1-2 года SP500 легко может упасть на 50%, при условии того, что ФРС вновь не включит печатный станок.
На данный момент капитализация 5000 компаний (индекс Wilshire 5000) торгуемых на американской бирже составляет 205% ВВП США. По историческим меркам это очень и очень много. Если посмотреть на график,
то видно, что на пике 2000 года это соотношение доходило до 140% ВВП, а в 2007 году всего лишь до 105% и затем следовал обвал на 50%.
Думаю, ни для кого не секрет, за счет чего же так выросла капитализация американского фондового рынка. Долларовый печатный станок всему голова. За 2 года с начала пандемии в марте 2020 года ФРС напечатала без малого 5 трлн $. Это и привело к таким завышенным оценкам фондового рынка. Заодно разогналась инфляция, с которой ФРС сейчас и намерена бороться.
Печатный станок заканчивает свою работу и с марта начинается повышение ставки. Хотя ранее ФРС обещала не поднимать ставку до 24 года, потом до 23 года, а теперь уже планируется три-четыре повышения в текущем году. И еще далеко не факт, что этим всё ограничится. Как бы не пришлось экстренно поднимать ставку сразу на 50 -75 бп на одном из заседаний. Инфляция на уровне 7% серьезно давит на американскую экономику. В прошлом году глава ФРС заявлял, что и 5% инфляция неприемлема для США. Так что это большая проблема для регулятора. И есть очень высокие шансы, что в рамках обуздания инфляции путем более быстрого ужесточения ДКП, американская экономика погрузится в рецессию. Далеко не факт, что ФРС удастся без потерь пройти между Сциллой и Харибдой.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ФРС США начинает действовать
Привет, смартлабцы!
Я немного отвлеку вас от срачей и других интересных занятий. Займу ваши мысли предстоящим циклом повышением ставок ФРС США.
Растущая доходность облигаций может пока сдерживать рост технологических и растущих акций, поскольку инвесторы делают ставку на то, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки четыре или более раз в этом году. Есть мнения, что на заседании 26 января ФРС США дадут понять, что они собираются повысить ставки в марте 2022, а также могли бы упомянуть о количественном ужесточении и сокращении баланса.
Есть в тырнете и такие подобные мнения. Federal Reserve will jackup interest rates 10 times before 2025: Goldman Sachs
finance.yahoo.com/news/federal-reserve-will-jackup-interest-rates-10-times-before-2025-goldman-sachs-131416174.html Это также неудивительно, т.к. никто точно в ФРС не прогнозирует скорость воздействие повышения ставок на текущую инфляцию.
Это может стать переоценкой глобальных рынков. В конечном счете это пойдет на пользу фондовому рынку, но большинство инвесторов станут нервничать.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Глава МВФ: ФРС действует правильно, потому что инфляция в Соединенных Штатах стала экономической и социальной проблемой
👉 Повышение ставок ФРС может замедлить и без того вялое восстановление в некоторых областях
👉 Рост инфляции обусловлен сбоями в цепочках поставок, ростом цен на продовольствие и ростом цен на энергоносители
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Вице-председатель ФРС уходит в отставку из-за подозрительных транзакцийWSJ пишет, что вице-председатель ФРС Ричард Кларида уходит в отставку из-за вопросов к его транзакциям с индивидуальным портфелем в феврале 2020 г. Ситуация с отставкой решилась всего за неделю после того, как банкир раскрыл свою финансовую информацию. Суть проблемы в том, что в феврале 2020 г. Кларида продал акции трех фондов акций незадолго до краткосрочного падения рынка на фоне роста опасений ФРС из-за сообщений о глобальном распространении коронавируса. Кларида был старшим помощником председателя ФРС Дж. Пауэлла и был назначен на высокий пост в ФРС Президентом Трампом в 2018 году.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- 📈 Доходность облигаций США продолжает расти — рынки начинают ставить уже даже на более агрессивное, более скорое повышение ставки ФРС
👉 Доходность 10-летних облигаций выросла на 37 базисных пунктов в январе и составила 1,88% в среду — это самый быстрый месячный рост с ноября 2016 года
👉 Хоть повышение на 0.25% более вероятно, рынки уже начинают закладывать повышение ставки ФРС сразу на 0.5% уже в марте
👉 Скачок доходности казначейских облигаций распространяется на другие рынки, поскольку инвесторы перераспределяют риски при более быстром ужесточении ДКП США: глобальные облигации оказались под давлением, доллар укрепился, а акции во всём мире распродаются вслед за дорогими технологическими акциями
www.bloomberg.com/news/articles/2022-01-19/treasury-10-year-at-2-looks-a-done-deal-on-march-fed-bets
Авто-репост. Читать в блоге >>> - 📉 Американские фондовые индексы снижаются в преддверье заседания ФРС
👉 Инвесторы вернулись на рынок после празднования Дня Мартина Лютера Кинга и обеспокоены перспективами ближайшего заседания ФРС, которое пройдет 25-26 января
👉 По итогам январского заседания общий объем сокращения QE может дойти до $60 млрд. Первоначальный объем выкупа составлял $120 млрд в 2021 году
👉 Повышение ключевой ставки ФРС может произойти уже в марте 2022 г. До конца года можно ожидать три-четыре этапа увеличения ставки — с около нулевого уровня до зоны 0,75-1,25%, при этом декабрьский прогноз Комитета по операциям на открытом рынке указывал на три этапа
www.bloomberg.com/news/articles/2022-01-17/stocks-set-for-cautious-start-yen-dips-before-boj-markets-wrap?srnd=premium-europe
Авто-репост. Читать в блоге >>> - 📈 Доходность облигаций США продолжает расти
Рынки продолжают закладывать более агрессивное ужесточение ДКП в США. На повышение ставки по федеральным фондам моментально отреагируют казначейские облигации США, которые в свою очередь, являются одним из ключевых ориентиров мирового долгового рынка
Рост доходностей трежерис повышает давление на финансовые активы развивающихся стран (из-за снижения привлекательности их доходности) негативно отражается на динамике инвестиций (значительная часть из которых являются заемными средствами), в связи с чем экономический рост может оказаться под давлением.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
CNBC пишет рынок дисконтировал\запрайсил полностью четыре повышения ставки в США в 2022 г, также тайминг по первому повышению ставки ЕЦБ сместился на сентября.
❗️Баланс ФРС - будьте внимательны!
Желтым график баланса ФРС, он показывает что от баланса ФРС очень сильно зависят фондовые рынки в частности NASDAQ.
Пока баланс ФРС и не думает сокращаться, хотя и идут уже такие разговоры.
Любое сокращение баланса ФРС приведёт к большой коррекции на фондовых рынках, и нужно очень внимательно следить если баланс ФРС начнёт забирать ликвидность обратно..
Ну а пока 2022 год обещает быть очень волатильным.
t.me/finance_ALGO
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ФРС США затеяли опасную игруСогласно данным, опубликованным, агентством Bloomberg, общий мировой долг вырос за период пандемии COVID-19, на 19,5 трлн. долларов. Действия центральных банков по поддержанию локальных экономик привели к резкому увеличению мирового долга, в результате чего, глобальный долг по отношению к ВВП превысил 356%.
Таким образом, мы наблюдаем два параллельных процесса. Первый, это уже упомянутый рост морового долга, где США является флагманом и лидером этой тенденции. Второй — Федеральная резервная система сигнализирует о возврате к «нормальным» процентным ставкам в короткой перспективе. Сама по себе мысль о том, что учетные банковские ставки нужно быстро поднять именно в тот момент, когда все кругом должны денег и правительства многих стран лихорадочно борются с долгами, скажем мягко, вгоняет в ступор. Однако, вероятно в этом и есть суть плана по «управляемой» экономической катастрофе.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Американское дежа вю: почему простых американцев инфляция совсем не огорчает и что это может означать для ФРС.
Как в Советском Союзе и в современной России так и в США существует мантра, связанная с жильем-свой дом -это главный актив семьи!
И этот актив постоянно растёт в цене!!! (ну как тут не вспомнить недавний пост Тимофея с вопросом-почему он не инвестирует в недвижимость).
Ты как честный американец ходишь на работу, платишь ипотеку, но главное, что твой дом постоянно растёт в цене! И ты можешь почувствовать себя вполне богатым (если ты-средний класс) или средним белым (если тебе улыбнулась удача и ты на своё афроамериканское пособие что-то притарил из недвижимости)!!
А всё потому, что твой купленный вчера дом вырос в цене.
Какой эффективный социальный лифт!
С мая 2011года индекс цен на жильё вырос ровно в два раза, осчастливив многие американские семьи.
Собственно динамика этого индекса тут: ru.investing.com/economic-calendar/monthly-home-price-index-1287
Если посмотреть «влево» то такая же прекрасная экономическая ситуация была ровно накануне финансового торнадо 2007-2008года.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- ФРС приближается к решению о начале повышения процентных ставок — Уильямс из ФРС
Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс:
ФРС приближается к решению о начале повышения процентных ставок. Мой прогноз: ВВП США вырастет примерно на 3,5% в этом году. Инфляция по итогам 2022 года составит 2,5%. Поскольку пандемия развивалась по своему собственному сценарию, я ожидаю, что динамика инфляции также будет отличаться от предыдущих циклов.
Уильямс является ключевым союзником председателя ФРС Джерома Пауэлла
www.marketwatch.com/story/feds-williams-sees-inflation-subsiding-this-year-aided-by-a-slowdown-in-growth-11642176342
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Высказывания пяти членов ФРС по поводу повышения ставки и инфляции
👉 Brainard (ФРС): ставка ФРС — главный инструмент для борьбы с инфляцией
👉 Daly (ФРС): повышение ставки ФРС в марте вполне обосновано
👉 Harker (ФРС): пока видится 3 повышения ставки, 4 повышения в 2022 году возможны
👉 Evans (ФРС): 3 повышения ставки ФРС в 2022 году — хорошее начало, возможно 4 повышения, всё будет зависеть от инфляции
👉 Barkin (ФРС): ФРС придется действовать более агрессивно, если инфляция продолжит оставаться на повышенном уровне
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Как только инфляция упадет до 2,5%, в быстром повышении ставок больше не будет необходимости — Кристофер Уоллер их ФРС
👉 Ожидаю снижение инфляции к 2.5% к концу 2022 году
👉 Как только инфляция упадет до 2,5%, в быстром повышении ставок больше не будет необходимости👉 3 повышения ставки ФРС — все еще норм, если инфляция будет оставаться на повышенном уровне, то понадобится 4, возможно даже 5 повышений ставки
👉 ФРС может начать сокращать баланс раньше — к лету
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Инфляция снизится по мере нормализации цепочек поставок — Эванс из ФРС
👉 Спрос немного снизится по мере роста процентных ставок. После того, как мы перестанем покупать облигации, мы начнем думать о том, как сократить наш баланс
👉Большее беспокойство по поводу инфляции вызывает то, насколько широко она будет распространена. Но я не думаю, что инфляция останется такой высокой
Авто-репост. Читать в блоге >>> - ФРС сообщает об уменьшении экономического оптимизма
👉 Об этом говорится в Бежевой книге ФРС, опубликованной в среду. Причиной является сокращение доли компаний, выражающих позитивные ожидания в отношении продолжения экономического роста
👉 Отчет был основан на неподтвержденной информации, собранной 12 региональными банками ФРС. 10 из 12 банков заявили, что омикрон влияет на деловую активность и усугубляет проблемы рынка труда
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Владельцы ФРС должны принести жертву
Жертву они должны принести за майнинг долларов, который приводит к дикой инфляции (7%):
Плата 10 к 1 будет справедливой.
За каждые новые 10 миллиардов долларов владельцы картеля ФРС должны приносить в жертву 1 банкира. Вместе с жертвенным банкиром в могилу нужно класть одного экономиста-пропагандиста пользы инфляции для народа. Через пару лет все банкиры будут закопаны и инфляция останется в прошлом!
Авто-репост. Читать в блоге >>>- В зависимости от того, что произойдет с экономикой, возможно, потребуется отложить дальнейшие повышения ставок — Местер из ФРС
Мы перешли от инфляции, вызванной пандемией, к чему-то более широкому. Инфляцию в настоящее время вызывают различные факторы, в том числе трудности с цепочками поставок и повышение заработной платы
Авто-репост. Читать в блоге >>> - 📈 Исторически акции EM укрепляются после ужесточения ДКП ФРС — Bloomberg
👉 Morgan Stanley делает ставку на то, что валюты ЕМ уже близки к дну. Говорит, что USD исторически ослабевал после того, как ФРС приступал к ужесточению ДКП (покупай на слухах, продавай на фактах)👉 Citi снижает бычьи ставки на USD
👉 Это распространенное заблуждение, что валюты EM плохо себя чувствуют, когда ФРС ужесточает дкп — M&G Investments
👉 История показывает, что валюты ЕМ неплохо себя чувствуют после первого повышения ставки ФРС — BBG
www.bloomberg.com/news/articles/2022-01-11/bears-u-turn-on-emerging-currencies-as-fed-rate-hikes-draw-near
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ФРС США
Обсуждение политики федеральной резервной системы (ФРС) — центрального банка СШАЧтобы купить акции, выберите надежного брокера:
