IPO

Крупнейший онлайн банк выходит на IPO с оценкой свыше $25 млрд

Согласно данным источников Bloomberg, крупнейший цифровой банк Латинской Америки Nu Holdings (Nubank) планирует до конца 2021 г. выйти на IPO с оценкой не менее $25 млрд. Предположительная дата размещения 8 декабря 2021 г., но срок может измениться в зависимости от рыночной конъюнктуры, связанной с распространением Омикрон штамма коронавируса. Размещением и букбилдингом занимаются Morgan Stanley, Goldman Sachs и Citigroup. Размещение планируется на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), а на фондовой бирже Сан-Паулу начнутся торги бразильскими депозитарными расписками (BDR).

По данным тех же источников, Nubank планирует сократить оценку и диапазон цены акций. В первоначальных планах от начала ноября планировалось привлечь $3 млрд при оценке в $50,6 млрд. Теперь же источники уверены, что из-за ухудшения рыночной конъюнктуры оценка будет снижена, но будет не ниже $25 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вино на IPO

И всего, предположительно, от 9 до 10 долларов за акцию. По цене бутылки вобщем)

Компания Fresh Grapes заявила, что планирует предложить 2,2 миллиона акций по цене от 9 до 10 долларов за каждую. Ритейлер специализируется на низкоуглеводных и низкокалорийных винах премиум-класса. Его соучредителями являются актриса Нина Добрев и танцовщица Джулианна Хаф.

Компания Fresh Vine Wine предлагает воспользоваться преимуществами растущей винной тенденции «лучше для вас», не без бенефитов популярности популярности Добрев и Хоу, говорится в заявлении компании. Две женщины имеют около 30 миллионов подписчиков только в Instagram, и там активно продвигают вина компании. В компании говорят, что также пользуются поддержкой нескольких других влиятельных лиц из числа знаменитостей, которые поддержали их бренд без какой-либо выгоды для себя.

Fresh Vine Wine планирует разместить свои акции на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером VINE.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥Акции половины компаний, проведших IPO в 2021 г, торгуются ниже цены размещения🔥

Акции половины компаний, которые привлекли более $1 млрд в рамках проведения IPO в этом году, торгуются ниже цены размещения, несмотря на устойчивую ситуацию на мировых фондовых рынках.

В их число входят британское приложение для доставки еды Deliveroo, шведский производитель альтернативных продуктов питания Oatly и индийский платежный гигант Paytm. Такие слабые результаты вызывают вопросы относительно оценки компаний крупными инвесторами, такими как SoftBank и Warburg Pincus, а также ведущими андеррайтерами, включая Goldman Sachs Group (SPB: GS) и Morgan Stanley (SPB: MS), пишет Financial Times.

С начала текущего года 43 компании провели первичное размещение акций в Лондоне, Гонконге, Индии и Нью-Йорке на сумму не менее $1 млрд. Согласно данным Dealogic, акции 49% из них торгуются ниже цены размещения.

Для сравнения, среди крупных IPO в 2019 году около трети компаний продемонстрировали падение цены ниже уровня размещения через год после выходы на открытый рынок. В прошлом году их доля составляла всего 27%.

Снижение цен бумаг компаний после IPO происходит, несмотря на бурный рост рынка в целом. Так, американский фондовый индекс Standard & Poor's 500 прибавил 24% в этом году.

Общий объем IPO в текущем году составил рекордные $330 млрд, по данным EY.

Акции One97 Communications Ltd., материнской компании сервиса мобильных платежей Paytm, рухнули более чем на 40% за два торговых дня после первичного размещения. Это стало самым значительным снижением среди компаний с IPO более чем на $1 млрд в 2021 году и одним из худших дебютов в истории фондового рынка Индии. Компания привлекла $2,5 млрд по итогам IPO и была оценена примерно в $20 млрд, а теперь ее рыночная стоимость составляет $15 млрд.

Цена акций Deliveroo упала на 26% в первый день торгов и продолжает оставаться ниже уровня размещения.

Goldman Sachs провел 13 крупных IPO в этом году. Котировки акций девяти из этих компаний находятся ниже цены размещения, включая оператора крупнейшего в Китае сервиса онлайн-заказа такси Didi и американскую Robinhood Markets Inc., разработчика популярной платформы для торговли на фондовом рынке.

Morgan Stanley являлся организатором первичных размещений акций 14 компаний, из которых шесть показали негативную динамику котировок в последствии.

Ещё больше аналитики 👉 https://t.me/marketinvestnews

Авто-репост. Читать в блоге >>>

IPO. Сколько можно заработать и как не потерять

17,9%. На столько в среднем, по статистике, дорожают акции в первый день после IPO. Если перевести это в годовые, число не поместится на экран калькулятора. Покупка акций на IPO может принести большую прибыль. Но есть несколько тонкостей, о которых необходимо знать. Они помогут откалибровать ожидания по доходности, точнее оценить риски и сформировать грамотную стратегию инвестирования.

Что нужно знать об IPO

Популярность инвестиций в России растет. Интерес к фондовому рынку подогревают низкие ставки по депозитам и рассказы о баснословных прибылях. Особенно смакуется участие в IPO (initial public offering), или первичных размещениях. Суть проста. Частная компания продает акции на открытом рынке всем желающим. Акции начинают торговаться на бирже, у них появляется рыночная цена, некоторые акционеры оказываются в списке Forbes. 

Чтобы принять участие в IPO, надо подать заявку. Для этого необходимо открыть счет у брокера и пополнить его. Желательно положить денег побольше. Затем вы ждете дня X, получаете определенное число акций по цене размещения и дальше делаете с ними что хотите: держите или перепродаете. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Rivian и Tesla: кто кого?

Недавно на биржу через IPO вышла компания Rivian, которая привлекла к себе огромный интерес. За неделю акции взлетели на 120%, в итоге капитализация Rivian превысила капитализацию гигантов автопрома: Volkswagen, General Motors и Ford. Дошло до того, что Rivian стал третьим (!) по капитализации автопроизводителем в мире — следом за Tesla и Toyota.

IPO было настолько громким, что уже 17 ноября акции начали торговаться и в России — под тикером RIVN.

Rivian продержались на пьедестале недолго — за последние пару дней акции снизились уже на 30% от максимума. Но по-прежнему остается одной из самых дорогих автомобильных компаний мира с капитализацией больше $100 млрд.

 

Насколько это оправдано?

Легче всего покрутить пальцем у виска и сказать, что тупые американские хомяки разогнали бумагу до небес, и скоро она сдуется в ноль, где ей и положено быть.

Но самый очевидный ответ не всегда правильный. Ведь на каждом заборе написано, сколько она стоит и сколько она производит машин — надо полагать, американские хомяки тоже в курсе. И все равно покупают.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Компания, чьё IPO я жду, радует новостями

Это GRAB — малайзийская компания, типа Яндекса, которая работает в Азии. Через них можно заказать такси, доставку, покупку продуктов и т.д.

Дак вот, Grab расширяет партнерство с McDonald’s в Сингапуре.

Этот последний шаг технологического гиганта Юго-Восточной Азии можно расценивать как изучение возможностей роста, выходящих за рамки серьёзного бизнеса по перевозке пассажиров.

В рамках нового партнерства потребители могут расплачиваться с помощью цифрового кошелька Grab в магазинах McDonald’s, а также через приложение и веб-сайт сети ресторанов. Grab также будет предоставлять логистические услуги для доставки еды, и они также планируют сотрудничать в рекламных и маркетинговых кампаниях.

Насколько знаю, Grab намерен выйти на биржу Nasdaq через SPAC. Сделка, как ожидается, будет совершена к концу года. Grab оценивается почти в 40 миллиардов долларов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Саудовская биржа собирается привлечь $1 млрд на IPO. Букбилдинг заканчивается 26 ноября

DUBAI, Nov 21 (Reuters) — Компания Saudi Tadawul Group — оператор Саудовской фондовой биржи, занимающей 11-е место в мире по капитализации размещаемых компаний,— собирается провести IPO в декабре и привлечь 3,8 млрд саудовских риялов ($1,01 млрд). О планах Saudi Tadawul провести IPO известно с апреля, в воскресенье компания сообщила, что ценовой коридор при размещении составит от 95 ($25) до 105 риялов ($28) за акцию. Saudi Tadawul планирует разместить на собственной бирже 36 млн своих акций.

Saudi Tadawul заявила, что окончательная цена на ее предложение будет определена после завершения процесса букбилдинга, который начинается в воскресенье и заканчивается 26 ноября. 

Рыночная капитализация компаний, котируемых на Tadawul, составляет около 2,7 триллиона долларов, что делает биржу крупнейшей фондовой биржей арабского мира. 

Фондовая биржа Саудовской Аравии превратилась в холдинговую компанию и будет переименована в Saudi Tadawul Group в преддверии листинга в этом году, заявил ранее исполнительный директор группы Халид аль-Хуссан.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Berkshire Баффета видит инвестиционный банк Paytm после IPO

One97 Communications ( BOM: 543396 ), материнская компания крупнейшей в Индии платформы мобильных платежей и коммерции Paytm, с большой помпой стала публичной компанией 18 ноября, собрав 183 миллиарда рупий (2,5 миллиарда долларов) и став крупнейшим в истории первичным публичным размещением в стране. предложение.

Компания, которая начала революцию цифровых платежей в Индии, пользуется поддержкой инвестиционных гигантов мирового уровня, таких как Softbank (SFTBF), Alibaba ( BABA ) и даже Berkshire Hathaway Уоррена Баффета ( BRK.A ) ( BRK.A ). Paytm — это не только платформа для мобильных платежей, это также ведущая компания в области финансовых услуг в Индии, предлагающая клиентам, офлайн-продавцам и онлайн-платформам комплексные платежи и финансовые решения.

Однако привлекательная рыночная позиция и поддержка известных инвесторов не помешали акциям упасть на 27% в первый день торгов, потеряв более четверти своей рыночной капитализации, поскольку рынок, казалось, стал опасаться завышенной оценки и иностранной конкуренции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор IPO NU Holdings Ltd.

 

NU Holdings-основана в 2013 году

1 ноября заявку на IPO подала компания Nu Holdings (Nubank). 

Выход на биржу ожидается в ближайшие 2 недели. 

Бразильская организация в первую очередь известна своим банком Nubank, который является одним из крупнейших необанков в мире, он делает акцент на онлайн-обслуживание без физических офисов.

Компания начинала в 2013 году с выпуска кредитных карт без платы за обслуживание, после чего постепенно перешла на предоставление услуг страхования и открытия сберегательных аккаунтов. 

Nu стала одним из главных инноваторов банковского сектора в Бразилии.  В то время как многие игроки финансового рынка берут комиссии даже за базовые операции, Nubank предлагает бесплатные сервисы. 

“Наша миссия — бороться со сложностью и расширять возможности людей в повседневной жизни.” — говорит о себе NU.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Rivian после выхода на IPO стала 3-й автокомпанией мира по капитализации, обогнав Volkswagen

Volkswagen — крупнейший автопроизводитель мира получил 9,7 млрд евро прибыли за последний год, продав 9,3 млн машин. Rivian существует с 2009 года и пока не имеет выручки. Зато у компании есть заказ на 100 000 электрогрузовиков от Amazon, которые планируется выполнить до 2030 года.

Так выглядит креативное разрушение? Скорее это то, что происходит, когда фондовый рынок перестает быть инструментом для инвестирования в компании с целью получения регулярной прибыли. Вместо этого, он становится подобием букмекерской конторы и онлайн-игры. Акции больше не связаны с фундаментальными принципами, а служат попыткой быстрого заработка на краткосрочных тенденциях и моде.

Когда фундаментальные факторы для нас становятся неважны, мы снова покупаем и продаем тюльпаны, только теперь в форме ривианов и люсидов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Rivian IPO и все, все, все...
Акции Rivian Automotive Inc. начали торговаться в среду в Нью-Йорке после того, как производитель электромобилей привлек около 11,9 млрд долларов в ходе крупнейшего первичного публичного размещения акций в году.

Всего пару месяцев назад Rivian поставила свои первые автомобили, в основном своим сотрудникам. 
К концу года на заводе в Нормале, штат Иллинойс, будет произведено всего около 1200 единиц. 
По оценкам компании, потерявшей почти 1 миллиард долларов в первой половине года, к концу 2023 года годовое производство на ее основном предприятии достигнет 150 000 автомобилей.

Рыночная капитализация
Rivian (доход 0 долл. США — 1,6 млрд долл. США чистой прибыли) теперь выше, чем рыночная капитализация
Starbucks (доход 29 млрд долл. США, чистая прибыль 4,2 млрд долл. США) и
Target (доход 100 млрд долл. США, чистая прибыль 6,3 млрд долл. США).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новое IPO дочки Системы?

Решили более подробно изучить активы Системы и углубились в Биннофарм, который скоро выпустит свои первые облигации.

Весной этого года Система закончила объединение Синтеза, Алиума и Биннофарма в единую Группу. Скорее всего из-за этого аудированная отчетность и отчетность, которую показывает сам Биннофарм в презентации сильно отличаются. Однако по обеим отчетностям видна сильная финансовая сторона компании. Net debt/EBITDA 1,9х, EBIT за полгода вырос на 62%, а чистая прибыль на 422%.

Отметим, что производство Спутника V далеко не единственное, что производит компания. Более 400 препаратов выпускают заводы Группы, в том числе дженерики. Также компания в этом году начала строить полноценный R&D-центр, что также считаем положительным фактором.

Что по поводу IPO?

В презентации компании указано, что компания уже готова к IPO. В принципе, так и есть: куда ни посмотри, слабых сторон у компании мало, даже корпоративное управление уже выведено на высокий уровень. Тем не менее представитель Системы на пресс-конференции сказал, что никто не торопится с IPO, и обычно ждут, когда у актива OIBDA будет 15-20 млрд, у Биннофарма сейчас 7 млрд.

Пишите в комментарии: ждёте ли вы IPO Биннофарма?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вовлечение "физиков" в IPO обещаниями радужных перспектив близко к манипулированию, это надо регулировать - ЦБ

РОССИЯ-ИНВЕСТОРЫ-ПРИВЛЕЧЕНИЕ-ПРАКТИКИ
16.11.2021 11:04:28

Вовлечение «физиков» в IPO обещаниями радужных перспектив близко к манипулированию, это надо регулировать — ЦБ

Москва. 16 ноября. ИНТЕРФАКС — Привлечение инвесторов через разного рода обещания, например, роста акций после IPO, находится на грани манипулирования и требует регулирования, считает первый зампред ЦБ РФ Ксения Юдаева.
Все больше компаний сейчас проводят IPO на российском рынке, и это позитивный тренд, заявила Юдаева на онлайн-конференции «Противодействие инсайду и манипулированию: в поисках новой парадигмы».
«Здесь мы иногда видим практики, которые на западных рынках не распространены, и которые на грани манипулирования. Например, обещание роста акций компании, еще какие-то комментарии, которые направлены именно на то, чтобы привлечь тех, у кого, может, ниже финансовая грамотность, к этому активу», — обратила внимание первый зампред ЦБ.
«На наш взгляд, для такого рода практик также нужно определенное регулирование, определенные требования», — подчеркнула она.
По словам Юдаевой, работа регулятора в области противодействия инсайду и манипулированию должна быть направлена на защиту инвесторов, в частности, физлиц.
«Нам очень важно научиться не вводить людей, которые работают на рынке, в заблуждение. В принципе нам очень важно не допустить того, чтобы это активное участие физлиц на рынке обернулось их массовым разочарованием и опять уходом с рынка надолго. Нам нужно, чтоб тренд, который мы сейчас наблюдаем, был устойчивым и здоровым», — заявила она.

Служба финансово-экономической информации
[email protected]
[email protected]

Авто-репост. Читать в блоге >>>

IPO Braze и UserTesting
Фридом Финанс разместил предложение на участие в 3-х размещениях. Обратите внимание, что по двум из них нужно подать заявку сегодня до 12 по Москве. Их мы сейчас и разберём, а СПб биржу посмотрим отдельным постом.

Продолжаю блиц-разборы выходящих компаний по своей стратегии.

16.11 Braze (#BRZE)

Очередная IT-платформа с очередной фишкой по слежению за клиентами и улучшению рекламных кампаний.

Все хотят быть вторым Гуглом или Фейсбуком, продавая рекламу релевантной аудитории, но мало кому это удаётся. Тем не менее, поглащают такие стартапы достаточно охотно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тюльпаномания или огромные возможности? Что скрывает рынок электрокаров. IPO RIVIAN.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Gett выходит на NASDAQ и будет стоить $1 млрд

Gett выйдет на биржу путём слияния со SPAC-компанией при оценке в $1 млрд. В апреле я рассказывал про джинсу в Forbes, где расхваливали SPAC и пиарили будущее размещение Gett. Тогда была озвучена оценка в $1.9 млрд, но «эксперты Форбса» называли её скромной, добавляя, что она может вырасти до $7 млрд. Процитирую себя же:

Недавно наблюдал, что сразу в нескольких знакомых мне каналах с похожими аннотациями упоминалась статья в Forbes про бум IPO. В статье той расхваливали SPAC-размещения, мол их много, будет ещё больше, а потому это очень хорошо и прибыльно. Особенно понравился следующий аргумент: «когда-то считалось, что SPAC-размещения используют компании второго уровня, но в 2020-е динамика меняется, и этому формату отдают предпочтение крупные и успешные компании, например WeWork». WeWork?! Крупная и успешная компания? Пха!

Слово за слово статья нас подводит к грядущему выходу на биржу Gett через слияние с пустышкой. Увидев, что в материале есть только две внешние ссылки и они связаны с Gett я был на 95% уверен, что это нативная реклама их будущего IPO. Прошла неделя, записи со ссылками на статью в каналах поудалялись и теперь я на 100% уверен, что готовится SPAC размещение Gett, которое промотируют в СМИ для привлечения внимания потенциальных инвесторов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что мать его происходит с IPO СПб биржи???
Фридом продал инвесторам акции на pre ipo СПб биржи на 20% дороже IPO, но сегодня в телегах прошла новость, что Фридом подал заявку на весь объем IPO СПб биржи.
Это логично, нужно как-то выкручиваться перед клиентами.и поднимать котировки, но из-за его большой заявки аллокация будет куда меньше 100% да и цена может быть повышена.

Получается Фридом подложил свинью уже второй раз с этим ipo? Первый — своим клиентам, второй — остальным инвесторам желающим купить акции СПб по 12 usd?

Лучше бы вообще это IPO не проводили🤔

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Биржевой IPOтрон
Пока тут все активно зазывают инвесторов на различные IPO, включая уважаемого Тимофея, я решил собрать немного фактов по российским IPO этого года. Для этого я просто посмотрел на движение цены в течение следующего за IPO месяца — хороший показатель, стоит ли платить комиссию брокеру за подписку на IPO. Например, у брокера на Т это обычно 2%.

Светофор Групп [SVET]

Позитивно — хорошо выросли, правда на текущий момент откатились на 83, но это все равно выше цены IPO.

Fix Price [FIXP]

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ни разу не учавствовал в IPO, как это происходит
Ни разу не учавствовал в IPO, как это происходит, хотел уточнить. К примеру предстоящее IPO спб биржи будет 19 ноября, то есть 19 ноября у всех отечественных брокеров появится возможность купить акции спб биржи? или это делается какими то другими окольными путями. Просвятите не знающего)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Размещение СПб биржи на самой себе откроет новую возможность для выхода маленьких эмитентов на биржу?
Месяц назад мы делали интервью с МСБ Лизинг. Я тогда спросил, почему их акций нет на бирже. Владелец компании Тимур Ксенз рассказал, что они слишком маленькие по капитализации, чтобы МосБиржа стала с ними разговаривать. Я немного загрустил...

Лично для меня, как для частного инвестора, это обидно, потому что получается что компании выходят на биржу только тогда, когда они уже реализовали значительную часть своего потенциала. Ну а поскольку продают акции на IPO инсайдеры по сути, я не считаю себя умнее их, чтобы покупать у них что-то по цене, по которой они считают выгодным продавать. Поэтому я бы хотел видеть больше небольших IPO небольших компаний, которые действительно нуждаются в инвестициях на развитие, и которые имеют гораздо больше шансов сделать ИКСЫ по стоимости, чем Совкомфлоты, ОЗОНы и Фикспрайсы. Вот представьте например Tradingview вышел бы на биржу 3 года назад по оценке $10-20 млн например. За 3 года вы могли бы заработать уже 100X+.

Почему Бирже такое не интересно? МосБиржа — большая компания с чистой прибылью более 25 млрд рублей в год, а комиссия от размещения компании с капитализацией $10-20 млн будет очень маленькой, фрифлоут будет недорогой, а комиссия от вторичных торгов этой бумагой также смехотворной. Кроме того, вы должны понимать, что размещение — это всегда еще и репутационный риск для биржи, если например эмитент провалится, а инвесторы потеряют деньги (хотя это почему-то не мешает получать кредитный рейтинг, и пролезать с размещениями своих ценных бумаг таким компаниям как Дэни Колл).

Предстоящее до конца года IPO СПб Биржи будет первым размещением акций (IPO) на этой бирже. Саму СПб биржу нельзя назвать маленькой компанией, но я надеюсь, что СПб биржа подаст пример, и с этого момента откроется возможность к первичному размещению акций на СПб Бирже для маленьких эмитентов, которые по каким-то причинам прежде не могли пройти на биржу по объему своего бизнеса и рыночной капитализации. 

Да, для самой биржи это не сделает большой погоды в плане комиссионных, но для частных инвесторов и для развития фондового рынка в России это может быть большое дело. Кроме того, после IPO на площадке СПб акции каждой компании будут попадать в торги на СПб биржу. Так глядишь компания за компанией и вторичный  рынок российских акций на СПб разовьётся.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как устроены этапы IPO у эмитента на примере СПб Биржи
Ходят слухи, что СПб Биржа собирается на IPO. Решил наконец детально разобраться, как устроены все процедуры. Спешу поделиться инфой.

Что нам известно официально? 18 октября биржа выпустила пресс-релиз, в котором сообщила о собрании акционеров, которое состоится 18 ноября, заодно, заявив, что готовит IPO:

В сообщении раскрытия говорится, что акционеры должны будут утвердить крупную сделку 

… предоставления членам совета директоров и ключевым должностным лицам ПАО «СПБ Биржа» гарантий возмещения расходов, издержек или ущерба в связи с исполнением ими должностных обязанностей.... 
… сделки, в совершении которой имеется заинтересованность: договора страхования ответственности членов совета директоров и ключевых должностных лиц ПАО «СПБ Биржа»....

Насколько я разобрался, это обязательная формальная процедура, которая связана с тем, что если компания собирается провести IPO, то у нее возникают дополнительные риски, а ответственность будут нести должностные лица компании. И чтобы перестраховаться от этих рисков, эта потенциальная ответственность на всякий случай страхуется. Вообще, по идее перед инвесторами ответственность несут банки-организаторы IPO, которые подписывают проспект, а вот эмитент уже несёт ответственность перед банками. Чтобы банки были спокойны, делается такая процедура. Если тут не прав, поправьте в комментариях.

ДЕНЬ Х

Но для нас это не особенно интересно, чистая формальность. Мне всегда было интересно, как по этапам происходит IPO и как распространяется информация в ходе IPO. Насколько я понял, официально IPO стартует с официального решения совета директоров о начале процедуры размещения. 

Назовём этот день ДЕНЬ X.

В этот день эмитент уже полностью готов к IPO. В этот день публикуется вся полная информация для инвесторов, главный источник информации для российских инвесторов — это проспект эмиссии (насколько я помню из Закона о Рынке Ценных Бумаг). Это документ как правило страниц на 200, который содержит всё, что должны знать инвесторы.

Самое интересное в том, что в момент проведения размещения представители компании принципиально не могут давать никакой информации, которой бы не содержалось бы в Проспекте ценных бумаг. Потому что считается, что это ставит инвесторов в неравное положение, а тот кто прочел проспект (меморандум), точно ничего не упустил из виду. Ходят слухи, что где-то в США как-то один топ-менеджер одной компании в процессе Road-show дал интервью где он рассказывал как он бухал и трахался в молодости, так юристы заставили компанию переписать проспект и включить полную цитату этого интервью в официальный документ для будущих инвесторов. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Суть IPO в трех словах.
Наконец правильное определение для IPO подъехало. Initial Ponzi Offering. Первичное пирамидальное размещение.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инсайды фондового рынка без смс и регистрации

«Чтобы поймать преступника, ты должен думать, как преступник, ты должен чувствовать, как преступник, ты должен сам стать преступником!»

Иногда информация о компании, её стратегии, планах и намерениях лежит на поверхности. Но типичный инвестор порою слишком скован рамками своих представлений о «правильных» источниках информации, на которые стоит обращать внимание, чтобы узреть очевидное. 
Мы погружаемся в отчёты, разборы аналитиков телеграм-канальи и прочие источники финансовой информации, забывая про мир вокруг.

Простой пример: как быстрее всех узнать, что компания собирается на IPO? 
Нужно иметь знакомого инвестбанкира? Быть сотрудником департамента листинга биржи? 

Отнюдь. Вернёмся к эпиграфу — что компания станет делать, решившись на IPO? 
Конечно, первым делом собственник представит себя на яхте в Индийском океане с бутылочкой Шато Петрюс урожая 1945 года в окружении белокурых красавиц.
Но когда эйфория пройдёт, следующей логичной мыслью, со всей очевидностью, будет «А как эти ваши ИПО делаются-то? И не нанять ли мне специально обученного человека для этих целей?!» 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российские IPO - бессмысленные и беспощадные

Брокерские приложения наперебой шлют push-уведомления с призывами поучаствовать в IPO российских компаний. По всем новостным каналам это тоже активно двигается. Сразу 4 компании вот-вот разместятся (Циан, СПБ Биржа, Софтлайн, а Ренессанс уже разместился сегодня — как там, уже считаете космическую прибыль?), и ещё несколько — на подходе.
Везде участие в IPO преподносится как уникальная возможность, но никто при этом не демонстрирует статистику размещений российских компаний на российских биржах.
Что ж, решил обновить расчёты, которые делал летом, а заодно напомнить подписчикам, что я не участвую в IPO компаний, какими бы сладкими голосами ни пели об этой возможности брокеры и новостники. Я инвестирую в индекс широкого рынка. И вот почему...



Я взял 14 размещений, которые проводились с начала 2020 года: Эталон, En+, Петропавловск, Mailru Group, HeadHunter, Совкомфлот, Глобалтранс, Самолет, Мать и Дитя, OZON, Окей, Fix Price, Сегежа и EMC. В расчет заложено три сценария:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

IPO 2021 - неутешительная статистика и мои выводы

Ранее я писал, что по ряду вопросов мои решения упираются в то, буду ли я дальше участвовать в IPO или нет. Недавно делал быстренькую прикидку, чтобы понимать примерный порядок цифр. Пришло время посчитать точнее. 

Я собрал все IPO, в которые Фридом Финанс предлагал для участия в этом году и по которым уже закончился локап. Посчитал две цифры — средняя доходность на сделку и доходность с учётом аллокации. 

Первая цифра — некая лакмусовая бумажка, лабораторные условия в формате «если бы аллокация всегда была одинаковая». Вторая — приближенная к реальности, чтобы было ещё нагляднее, рассчитал в абсолютных числах, если бы в каждое IPO я подавал заявку на $10 000 и мой рейтинг был бы 5/5. То есть некий максимум, который я могу выжать из предложения Фридома. 

 Мой канал Телеграм и YouTube

Авто-репост. Читать в блоге >>>