комментарии БКС Мир Инвестиций на форуме

Золото на максимумах: как заработать на росте цен

Цены на золото растут день за днем и на спотовом рынке уже обновили рекордные уровни. Фьючерсы вплотную подошли к историческому максимуму. Что движет ценами и как российские инвесторы могут заработать на позитивной динамике котировок, разбираемся в материале.

Рекордные уровни

Цены на золото активно растут последние недели и уже закрепились выше $2100 за тройскую унцию. На спотовом рынке в Лондоне взят рекорд, а на COMEX фьючерсы лишь немного недотянули до декабрьского экстремума.



Факторы ценообразования на мировом рынке золота

Биржевые цены на золото находятся под влиянием большого количества противоречивых факторов. Некоторые из них периодически выходят на первый план по значимости. Одним из важнейших свойств этого металла является его монетарная функция. Наиболее консервативные инвесторы считают «истинными» деньгами лишь золото. Физическое золото также выступает ключевым компонентом резервов мировых центробанков.

Согласно данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), высокий спрос со стороны центробанков в 2023 г. добавил ценам на золото около 10%. А в январе текущего года мировые центробанки увеличили суммарный объем закупок более чем в два раза по сравнению с декабрем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золото на максимумах: как заработать на росте цен

Цены на золото растут день за днем и на спотовом рынке уже обновили рекордные уровни. Фьючерсы вплотную подошли к историческому максимуму. Что движет ценами и как российские инвесторы могут заработать на позитивной динамике котировок, разбираемся в материале.

Рекордные уровни

Цены на золото активно растут последние недели и уже закрепились выше $2100 за тройскую унцию. На спотовом рынке в Лондоне взят рекорд, а на COMEX фьючерсы лишь немного недотянули до декабрьского экстремума.



Факторы ценообразования на мировом рынке золота

Биржевые цены на золото находятся под влиянием большого количества противоречивых факторов. Некоторые из них периодически выходят на первый план по значимости. Одним из важнейших свойств этого металла является его монетарная функция. Наиболее консервативные инвесторы считают «истинными» деньгами лишь золото. Физическое золото также выступает ключевым компонентом резервов мировых центробанков.

Согласно данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), высокий спрос со стороны центробанков в 2023 г. добавил ценам на золото около 10%. А в январе текущего года мировые центробанки увеличили суммарный объем закупок более чем в два раза по сравнению с декабрем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золото на максимумах: как заработать на росте цен

Цены на золото растут день за днем и на спотовом рынке уже обновили рекордные уровни. Фьючерсы вплотную подошли к историческому максимуму. Что движет ценами и как российские инвесторы могут заработать на позитивной динамике котировок, разбираемся в материале.

Рекордные уровни

Цены на золото активно растут последние недели и уже закрепились выше $2100 за тройскую унцию. На спотовом рынке в Лондоне взят рекорд, а на COMEX фьючерсы лишь немного недотянули до декабрьского экстремума.



Факторы ценообразования на мировом рынке золота

Биржевые цены на золото находятся под влиянием большого количества противоречивых факторов. Некоторые из них периодически выходят на первый план по значимости. Одним из важнейших свойств этого металла является его монетарная функция. Наиболее консервативные инвесторы считают «истинными» деньгами лишь золото. Физическое золото также выступает ключевым компонентом резервов мировых центробанков.

Согласно данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), высокий спрос со стороны центробанков в 2023 г. добавил ценам на золото около 10%. А в январе текущего года мировые центробанки увеличили суммарный объем закупок более чем в два раза по сравнению с декабрем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как поведет себя российский рынок акций в марте
Российский рынок акций уже полгода стоит в боковике 3000–3300 п. по индексу МосБиржи. Когда котировки подходят к его верхней границе, нарастают продажи. Когда опускаются к нижней — активизируются покупатели. В феврале США и ЕС объявили новые санкции, что само по себе позитива не добавляет, но снимает неопределенность, и рынок реагирует ростом.  

Что будет влиять на рынок в марте

В России пройдут выборы президента, Банк России проведет очередное заседание, компании продолжат публикацию отчетности за 2023 г. и рассмотрение решений по дивидендам. Относительно выборов и решения ЦБ все, скорее, будет в рамках ожиданий. В то же время, если инфляционные ожидания будут идти на спад, риторика регулятора может стать более позитивной. Но дивидендные ожидания — гораздо более очевидный драйвер. 

Возможные сценарии

• Коррекция.

• Прокол верхней границы боковика с последующей коррекцией.

• Пробой и поход выше.



Сценарий «Коррекция»

• Ему способствует по-прежнему высокая ключевая ставка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

БКС Мир инвестиций, написал. Очень жду ответа!

Владимир Владимир, здравствуйте! С вами связался наш сотрудник и предоставил разъяснения относительно поступления бумаг на неторговый раздел. В настоящее время предоставленные вами документы для снятия бумаг с обособления находятся на этапе обработки.

Зачем инвестору фьючерсы
Многие инвесторы воспринимают фьючерсы как что-то сложное, рискованное и созданное исключительно для спекуляций. Так ли это на самом деле? О том, как фьючерсы могут помочь в диверсификации и повышении доходности инвестиций, читайте в материале. 

Вместо предисловия

Фьючерс (от англ. future — будущее, будущий) — это биржевой контракт на поставку актива в будущем по заранее оговоренной цене.

Вы можете выступить как покупателем фьючерса, так и его продавцом. При этом физически поставлять или принимать товары не нужно — по большинству контрактов биржа просто рассчитает финансовый результат каждой из сторон.

Минимизация риска

Вы удивитесь, но это именно то, для чего и создавались фьючерсы.

Да, сегодня существенную долю в торгах фьючерсами занимают спекулянты. Но этот рынок был создан и до сих пор поддерживается хеджерами — теми, кто страхует свои риски. Сам процесс такого страхования называется хеджированием (от англ. hedge — отгораживать).

Как это работает

Допустим, вы вложились в российские акции. На протяжении многих месяцев рынок рос, а вместе с ним и ваш портфель. Но теперь вы опасаетесь, что рынок может перейти к снижению. Либо оно уже началось.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обвал начался! Пора закупать «Мечел»? Новый выпуск БПН

Обвал начался! Пора закупать «Мечел»? Новый выпуск БПН на YouTube

Индекс Мосбиржи за 4 дня растерял почти весь рост с начала года. А акции «нашего любимого «Мечела»» сильно упали после отчета. Обсуждаем это в новом выпуске «Без плохих новостей», а также рассказываем главное за неделю: о продаже «Полиметалла», отзыве лицензии у Qiwi Банка, обратном сплите акций ВТБ и другом. 

Ведущий — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Выпуск записывали 22 февраля, в четверг. Влияние санкций на акции «Мечела» разберем уже на следующей неделе. 

Смотреть БПН:

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин.

В этом выпуске: падение Мечела, отзыв лицензии у Киви Банка и другие новости, которые подкосили российский рынок. 

Главная тема

На российском рынке акций на этой неделе было заметное снижение котировок практически по всем эмитентам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММЦБ, ОВК, ЭсЭфАй — в чем сила?

Бывает, не самая фундаментально крепкая бумага взлетает на сотни процентов за пару дней. Причины могут быть разными — от намеренного разгона заинтересованными лицами до существенных изменений в акционерном капитале. Рассмотрим несколько кейсов «летающих» акций.

ММЦБ (GEMA)

•  Он же «Международный Медицинский Центр Обработки и Криохранения Биоматериалов», он же «Гемабанк», он же дочка холдинга «Артген биотех» (ABIO).

• За месяц акции компании сделали +137%. В чем секрет? Изобрели эликсир бессмертия?

• ММЦБ занимается забором, выделением и хранением стволовых клеток пуповинной крови. На рынке известен под брендом «Гемабанк».

• Дата основания — 2003 г. В 2019 провели IPO на Мосбирже. Free-float — 16%. В обращении есть также облигации эмитента. Кредитный рейтинг — BB+, прогноз стабильный.

• В начале февраля акции пережили дробление (сплит) — 1 к 10. Последним торговым днем перед сплитом было 1 февраля. 8 февраля торги возобновили. Раньше 1 акция стоила порядка 1000 руб. После сплита должна была бы стоить порядка 100 руб. Однако за неделю до дробления котировки выросли почти на 20%. А после разогнались еще сильнее, прибавив более 100%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММЦБ, ОВК, ЭсЭфАй — в чем сила?

Бывает, не самая фундаментально крепкая бумага взлетает на сотни процентов за пару дней. Причины могут быть разными — от намеренного разгона заинтересованными лицами до существенных изменений в акционерном капитале. Рассмотрим несколько кейсов «летающих» акций.

ММЦБ (GEMA)

•  Он же «Международный Медицинский Центр Обработки и Криохранения Биоматериалов», он же «Гемабанк», он же дочка холдинга «Артген биотех» (ABIO).

• За месяц акции компании сделали +137%. В чем секрет? Изобрели эликсир бессмертия?

• ММЦБ занимается забором, выделением и хранением стволовых клеток пуповинной крови. На рынке известен под брендом «Гемабанк».

• Дата основания — 2003 г. В 2019 провели IPO на Мосбирже. Free-float — 16%. В обращении есть также облигации эмитента. Кредитный рейтинг — BB+, прогноз стабильный.

• В начале февраля акции пережили дробление (сплит) — 1 к 10. Последним торговым днем перед сплитом было 1 февраля. 8 февраля торги возобновили. Раньше 1 акция стоила порядка 1000 руб. После сплита должна была бы стоить порядка 100 руб. Однако за неделю до дробления котировки выросли почти на 20%. А после разогнались еще сильнее, прибавив более 100%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММЦБ, ОВК, ЭсЭфАй — в чем сила?

Бывает, не самая фундаментально крепкая бумага взлетает на сотни процентов за пару дней. Причины могут быть разными — от намеренного разгона заинтересованными лицами до существенных изменений в акционерном капитале. Рассмотрим несколько кейсов «летающих» акций.

ММЦБ (GEMA)

•  Он же «Международный Медицинский Центр Обработки и Криохранения Биоматериалов», он же «Гемабанк», он же дочка холдинга «Артген биотех» (ABIO).

• За месяц акции компании сделали +137%. В чем секрет? Изобрели эликсир бессмертия?

• ММЦБ занимается забором, выделением и хранением стволовых клеток пуповинной крови. На рынке известен под брендом «Гемабанк».

• Дата основания — 2003 г. В 2019 провели IPO на Мосбирже. Free-float — 16%. В обращении есть также облигации эмитента. Кредитный рейтинг — BB+, прогноз стабильный.

• В начале февраля акции пережили дробление (сплит) — 1 к 10. Последним торговым днем перед сплитом было 1 февраля. 8 февраля торги возобновили. Раньше 1 акция стоила порядка 1000 руб. После сплита должна была бы стоить порядка 100 руб. Однако за неделю до дробления котировки выросли почти на 20%. А после разогнались еще сильнее, прибавив более 100%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вне Народного портфеля. 3 компании — 3 сектора

На российском фондовом рынке с 2022 г. стал особенно заметен тренд на рост активности торгов во 2–3 эшелонах. В рамках рубрики «Вне Народного портфеля» мы рассказываем об акциях, которые не входят в «Народный портфель» Мосбиржи, но заслуживают внимания инвесторов.

ЮГК

В секторе золотодобычи не так давно появилась новая интересная бумага — в ноябре 2023 г. на IPO вышла ЮГК. Компания отличается от Полюса и Полиметалла ожиданиями высоких темпов роста бизнеса в ближайшие годы — в рамках стратегии развития до 2026 г. добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 г. Это предполагает стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 гг. Увеличение операционных метрик обеспечит завершение инвестиционного цикла и рост загрузки мощностей, а также развитие сибирского хаба — ожидается, что его доля в добыче группы увеличится с 45% в 2022 г. до 58% в 2027 г.

Еще один позитивный момент в кейсе ЮГК в сравнении с конкурентами по отрасли — у компании ниже риски, связанные с корпоративным кейсом. ЮГК зарегистрирована в России, золото продается на внутреннем рынке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вне Народного портфеля. 3 компании — 3 сектора

На российском фондовом рынке с 2022 г. стал особенно заметен тренд на рост активности торгов во 2–3 эшелонах. В рамках рубрики «Вне Народного портфеля» мы рассказываем об акциях, которые не входят в «Народный портфель» Мосбиржи, но заслуживают внимания инвесторов.

ЮГК

В секторе золотодобычи не так давно появилась новая интересная бумага — в ноябре 2023 г. на IPO вышла ЮГК. Компания отличается от Полюса и Полиметалла ожиданиями высоких темпов роста бизнеса в ближайшие годы — в рамках стратегии развития до 2026 г. добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 г. Это предполагает стабильные 15–20% роста добычи группы ежегодно в 2024–2027 гг. Увеличение операционных метрик обеспечит завершение инвестиционного цикла и рост загрузки мощностей, а также развитие сибирского хаба — ожидается, что его доля в добыче группы увеличится с 45% в 2022 г. до 58% в 2027 г.

Еще один позитивный момент в кейсе ЮГК в сравнении с конкурентами по отрасли — у компании ниже риски, связанные с корпоративным кейсом. ЮГК зарегистрирована в России, золото продается на внутреннем рынке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Идея в акциях ВТБ. Потенциальная доходность — 15% к концу марта

Открываем торговую идею «Лонг ВТБ». По нашей оценке, она должна принести 15% к концу марта. Ожидаем, что презентация новой стратегии и рекордные результаты за 2023 г. смогут заинтересовать инвесторов, учитывая привлекательную оценку сейчас и возможность возврата к щедрым дивидендам в будущем.

Главное

• Есть три причины покупать/продавать бумаги ВТБ. Ждем рекордную прибыль за 2023 г. по МСФО — около 430 млрд руб., 23% ROE. Презентация новой стратегии на 2024–2026 гг. состоится в I квартале 2024 г. — в фокусе розница и развитие технологий. Дивиденды — капитал в приоритете, предполагаются щедрые выплаты в будущем.

• Маржинальность за 2023 г. должна улучшиться до 3,1% со стоимостью риска 1,0%.

• Оценка: P/E 2023п 1,4х P/BV 2023п 0,4x — привлекательный уровень.

• Доходность — 15% к концу марта 2024 г.

• Катализаторы: результаты за 2023 г. по МСФО будут опубликованы 20 февраля, стратегия на 2024–2026 гг. — в I квартале 2024 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Портфели БКС. Меняем МТС в аутсайдерах
Общая картина по индексу МосБиржи не меняется: по-прежнему сохраняется растущий тренд к максимумам осени прошлого года в 3300 п. — это верхняя граница широкого боковика. Хорошей поддержкой для российского рынка может стать восстановление цен на нефть, а также рост котировок тяжеловесов, таких как Сбер и ЛУКОЙЛ.

Главное

• Краткосрочные идеи: МТС меняем на М.Видео-Эльдорадо в аутсайдерах.

• Динамика портфеля за последние три месяца: индекс МосБиржи показал незначительный рост в пределах 2%, фавориты выросли на 6%, аутсайдеры показали снижение на 4%.



Краткосрочные фавориты

• ЛУКОЙЛ / Роснефть / Татнефть — восстановление котировок на фоне роста цен на нефть.

• Сбер — сильная фундаментальная история, ближайший катализатор — объявление дивидендов.

• Магнит — возврат к дивидендам на постоянной основе позитивно отразится на капитализации компании.

• Северсталь — ждем высокую дивидендную доходность в этом году.

• Транснефть-ап — дробление акций компании должно расширить круг потенциальных инвесторов и позитивно сказаться на капитализации.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как участвовать в IPO: инструкция для инвестора
На российском рынке компании одна за одной выходят на IPO. А это значит, что у инвесторов появляются возможности вложиться в бумаги на старте и в перспективе получить высокую доходность. Рассказываем, что для этого нужно делать.

Шаг 1 —  изучите условия

За несколько дней до предполагаемого размещения бумаг компания открывает книгу заявок, где прописаны все основные условия, в том числе ценовой диапазон, сроки подачи заявок и минимальная сумма участия, а также другие требования.

Эта информация поможет понять: будет ли у вас возможность участвовать в IPO, какими будут параметры публичного размещения, зачем компания привлекает средства и т.д.

Клиенты БКС могут найти актуальные размещения в мобильном приложении БКС Мир инвестиций (раздел «Рынки» — блок «Участвовать в размещениях», и в личном кабинете в веб-версии).

Шаг 2 — пополните счет

Изучив книгу заявок, вы поймете, сколько денег минимально нужно вложить для участия. Кстати, иногда можно участвовать в IPO с любой суммой. В любом случае перед размещением лучше пополнить счет, если средств там не слишком много.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Открываем парную идею: Henderson против М.Видео-Эльдорадо
Открываем парную идею «Лонг Henderson / Шорт М.Видео-Эльдорадо» с горизонтом три месяца и целевым спредом 15%. Акции М.Видео-Эльдорадо опередили бумаги Henderson с начала года. Однако ждем разворота тренда, учитывая прогнозируемый сильный рост выручки и дивиденды от Henderson, а также разницу в нашем взгляде на 12 месяцев.

Главное

• Три причины, почему динамика Henderson должна быть лучше, чем М.Видео-Эльдорадо: Henderson — ждем ежемесячных раскрытий сильной выручки и объявления дивидендов за 2023 г., доходность — 4%. М.Видео-Эльдорадо — снижение долговой нагрузки является драйвером, но об этом уже объявлено.

• Доходность/срок: 15% до середины мая.

• Катализаторы: Henderson — операционные результаты 5 месяцев 2024 г. (февраль – июнь), дивиденды за 2023 г. в апреле.

• Оценка: позитивный взгляд на Henderson, негативный — на М.Видео-Эльдорадо.

• Риски: большего роста оборота и снижения долговой нагрузки М.Видео-Эльдорадо.



В деталях

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Открываем парную идею: Henderson против М.Видео-Эльдорадо
Открываем парную идею «Лонг Henderson / Шорт М.Видео-Эльдорадо» с горизонтом три месяца и целевым спредом 15%. Акции М.Видео-Эльдорадо опередили бумаги Henderson с начала года. Однако ждем разворота тренда, учитывая прогнозируемый сильный рост выручки и дивиденды от Henderson, а также разницу в нашем взгляде на 12 месяцев.

Главное

• Три причины, почему динамика Henderson должна быть лучше, чем М.Видео-Эльдорадо: Henderson — ждем ежемесячных раскрытий сильной выручки и объявления дивидендов за 2023 г., доходность — 4%. М.Видео-Эльдорадо — снижение долговой нагрузки является драйвером, но об этом уже объявлено.

• Доходность/срок: 15% до середины мая.

• Катализаторы: Henderson — операционные результаты 5 месяцев 2024 г. (февраль – июнь), дивиденды за 2023 г. в апреле.

• Оценка: позитивный взгляд на Henderson, негативный — на М.Видео-Эльдорадо.

• Риски: большего роста оборота и снижения долговой нагрузки М.Видео-Эльдорадо.



В деталях

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Идея в акциях Северстали, НЛМК и ММК. Бумаги прибавили от 14 до 28%

Подтверждаем топ-идею «Лонг Северсталь, НЛМК и ММК» для Северстали и ММК, однако тактически закрываем для НЛМК, фиксируя доход в 19%. Акции компаний прибавили 14–28% с открытия идеи 14 декабря. После ее подтверждения 12 января подъем замедлился до менее 3%. Ждем роста Северстали и ММК до конца марта еще на 10% за счет повышения цен на сталь и возврата к ежеквартальным дивидендам.

Главное

• Северсталь вернулась к дивидендам и выплатит 134% денежного потока за 2023 г. Также ждем выплат от ММК, но вероятность их получения от НЛМК ниже, так как компания не публиковала финансовую отчетность. Возврат к ежеквартальным выплатам является катализатором для Северстали и ММК.

• Оцениваем дивидендную доходность металлургов в 17–23% до конца года.

• Сохраняем прогноз роста цен на сталь в мире на фоне дорогого сырья.

• Потенциал: ждем роста котировок акций еще на 10% до конца марта у Северстали и ММК.

• Риски: кризис недвижимости в Китае, ужесточение монетарной политики в России.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Идея в акциях Северстали, НЛМК и ММК. Бумаги прибавили от 14 до 28%

Подтверждаем топ-идею «Лонг Северсталь, НЛМК и ММК» для Северстали и ММК, однако тактически закрываем для НЛМК, фиксируя доход в 19%. Акции компаний прибавили 14–28% с открытия идеи 14 декабря. После ее подтверждения 12 января подъем замедлился до менее 3%. Ждем роста Северстали и ММК до конца марта еще на 10% за счет повышения цен на сталь и возврата к ежеквартальным дивидендам.

Главное

• Северсталь вернулась к дивидендам и выплатит 134% денежного потока за 2023 г. Также ждем выплат от ММК, но вероятность их получения от НЛМК ниже, так как компания не публиковала финансовую отчетность. Возврат к ежеквартальным выплатам является катализатором для Северстали и ММК.

• Оцениваем дивидендную доходность металлургов в 17–23% до конца года.

• Сохраняем прогноз роста цен на сталь в мире на фоне дорогого сырья.

• Потенциал: ждем роста котировок акций еще на 10% до конца марта у Северстали и ММК.

• Риски: кризис недвижимости в Китае, ужесточение монетарной политики в России.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

3 акции, которые могут упасть в ближайшее время

В январе мы наблюдали двузначный рост как в отдельных бумагах, так и в целых секторах рынка. Теперь в некоторых из них наметились коррекционные движения. 

ВК

В декабре мы включили акции ВК в топ-3 идей января. Действительно, за прошлый месяц акции прибавили более 26%. В отдельные дни акции ВК обгоняли Сбер по обороту торгов.

Куда направятся котировки теперь? Отчет за 4-й квартал лишь в марте. Фундаментальный взгляд на компанию остается сдержанным. Таргет аналитиков БКС на 2024 г. — 700 руб. До него всего 3%.

О чем говорит теханализ? Котировки подошли к уровню, на котором пролегает как предыдущий локальный максимум, так и линия Фибоначчи — 688,8 руб. Далее пошел разворот. Возможен спуск к уровню предыдущих пиков — 630–640 руб. Это примерно 5% от текущих значений. В случае общей коррекции рынка цена может опуститься к 200-дневной скользящей средней (EMA-200) — 609 руб.

Об отмене шорта будет свидетельствовать закрепление котировок выше 688,8 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>