Инарктика (Русская Аквакультура) акции

🐟 Инарктика — Можно ли заработать на продаже рыбы?

Компания раскрыла операционные показатели по итогам 2023 года.

🐟 Объем биомассы на конец года равен 34 тыс. тонн. Без сильных изменений к III кварталу. К прошлому году получили падение на 6%.

Продажи продукции увеличились на 10%. Среднегодовые темпы составляют 9% за последние 5 лет. Неплохо, но хотелось бы и побольше.

🟡 По выручке наблюдаем рост на 21%.

⭐️ Мнение GIF

Мы закладывали рост выручки до 28 млрд руб. Ожидаем чистую прибыль в 13,5 млрд руб. и EBITDA примерно 15,2 млрд руб.

Сохраняем позитивное мнение по компании, как истории роста.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Компания опубликовала операционные результаты. Акции растут и торгуются на уровне ~903 руб. 

Выручка составила 28,5 млрд руб., +21% г/г. Объём продаж – 28,2 тыс. тонн, +10% г/г. Маржинальность выросла за счёт повышения средних цен на продукцию.

В течение прошлого года ИНАРКТИКА фокусировалась на инвестициях в вертикальную интеграцию и повышение устойчивости бизнеса. В конце ноября компания провела SPO на сумму 3 млрд руб., которые также были направлены на развитие.

При этом ИНАРКТИКА стабильно выплачивает дивиденды: последняя выплата – 45 руб. за 9 месяцев 2023 г. Ждём информацию об итоговом дивиденде, который компания традиционно не объявляет заранее. Учитывая хорошее финансовое состояние, полагаем, что финальный дивиденд может составить ~20 руб. на акцию. 

📍Наша целевая цена акции на горизонте 12 месяцев – 1200 руб. #AQUA

#ЛаураКузнецова 

Аналитический Центр ПСБ

Производитель рыбы  опубликовал неаудированную управленческую отчетность за прошлый год

🔹Результаты за 2023 год

Объем продаж за год увеличился до 28 тыс. тонн готовой продукции (+10%).

Выручка выросла до ₽28,5 млрд (+21%), что обусловлено ростом средних цен (в основном) и объемов продаж. Биомасса рыбы в воде составила 34 тыс. тонн (-6%) на фоне двузначной динамики роста продаж.

Бумаги Инарктики (AQUA) почти не реагируют на новость.

🚀Мнение аналитиков МР

В целом, мы позитивно смотрим на бумаги компании

При текущих темпах роста компания оценена не очень дорого. Однако сильной недооценки в акциях сейчас нет. Инарктика, скорее, относится сейчас к категории «рост по разумной цене». 

Бумаги предприятия подходят для включения в портфель тех инвесторов, которые ориентируются на долгосрочные стратегии.

🤖 Все о компании INARCTICA знает наш Эй-бот. Просто напишите ему название или тикер

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.   

Результаты лучше моего прогноза

 
✔️ Объем продаж продукции – 28,2 тыс. тонн, новый рекорд для компании (мой прогноз был 26,9 тыс. тонн, за первое полугодие 13,7 тыс. тонн)

 ✔️ Выручка – 28,5 млрд руб., тоже новый рекорд для компании (мой прогноз 27 млрд руб.), отмечаю, что за второе полугодие есть ощутимый рост в сравнении с первым – 15,6 млрд руб. против 12,9 млрд руб.

 ✔️ Биомасса рабы в воде на конец периода – 34 тыс. тонн (по итогам 9 мес. была 33,7 тыс. тонн, то есть не снизилась даже на фоне продаж в 7,9 тыс. тонн за квартал) 

 Теперь ждем данных по прибыли, свой позитивный прогноз сохраняю. 

 📈 Справедливая цена Инарктики

 Справедливая цена акций по P/E = 6 и потенциальной прибыли 16,8 млрд руб. в 2023 году составляет 1 147 руб. за акцию (потенциал +27% от текущей цены), по потенциальной прибыли 2024 года = 18,6 млрд руб., справедливая оценка 1 270 руб. за 1 акцию (то есть потенциал +40%). 

ПАО «Инарктика»

🐟 Президент России Владимир Путин на днях поручил Минфину и Минсельхозу проработать вопросы субсидирования перевозок рыбопродукции. Кроме этого, в конце 2023 года компания объявила о стратегической цели роста производства до 60 тыс. тонн в год.

📈 Акции компании перешли к восходящему тренду, пробив 50-дневную экспоненциальную скользящую среднюю. Идея на рост бумаги с целью 990 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 870 руб. риск на портфель составит 0,24%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,87.

Bank of America Corporation

Уважаемые коллеги, в первой части обзора мы с вами рассмотрели состав акционеров Инарктики, байбек и SPO компании: операционные показатели и рост объема производства рыбы, строительство новых заводов и цены на продукцию. Если вы ее не читали, то рекомендую начать с нее: t.me/Vlad_pro_dengi/708

 А в этой части мы рассмотрим финансовые показатели компании, рассчитаем справедливую цену и отметим важные риски.  



➡️ Финансовые показатели

 ✔️ Выручка, в млрд руб.

• 2017 – 5

• 2018 – 3,2

• 2019 – 8,8

• 2020 – 8,3

• 2021 – 15,9

• 2022 – 23,5

• 9 мес. 2023 – 20(прогноз на год – 27)

• 2024 (прогноз) – 31,3 

Выручка за 2023 год будет рекордная для компании за все время – сказывается и рост и цен, и рост объемов продаж продукции. 

Структура выручки за 6 мес. 2023 года: 

• лосось (58,9%)

• форель (38,9%)

• красная икра (0,5%)

• прочая выручка (1,7%)

Инарктика – крупнейшая российская компания – производитель атлантического лосося и форели. Инарктика осуществляет производство аквакультурного лосося и форели, т.е. компания выращивает рыбу в искусственных условиях, а не занимается ее выловом в открытом море. 



➡️ Состав акционеров Инарктики

 • Максим Воробьев (43,6%) – брат губернатора Московской области Андрея Воробьева; + здесь же доля гендиректора компании Ильи Соснова

• УК Свиньин и Партнеры (24,9%) 

• Си-Эф-Си Прямые Инвестиции (8,4%)

• Сергей Дарькин (5,1%)

• Free Float (18%) 

В ноябре 2023 года компания провела SPO (это не допэмиссия, а увеличение доли акций в свободном обращении), компания увеличила free float с 13 до 18% и привлекла 3 млрд руб. Известно, что предлагал акции М. Воробьев и компания «Инарктика Северо-Запад» на балансе которой было 1,7% казначейских бумаг.

Инарктика также проводит байбек – выкуп акций (в июне 2023 года компания объявила соответствующую программу на 1 млрд руб.). Это создает дополнительный спрос на акции. Капитализация компании – 80 млрд руб., free float – 14,4 млрд руб. % байбека от free float = 7%.

Ситуация на рыбном рынке в России сбалансированная, увеличение импортных пошлин нецелесообразно. Об этом сообщил руководитель Росрыболовства Илья Шестаков на совещании президента РФ Владимира Путина с членами правительства.

«В целом считаем, что ситуация на рынке сбалансированная. Увеличение импортных пошлин в настоящее время считаем нецелесообразным. Как вы, Владимир Владимирович, говорили, это может привести к росту стоимости на прилавках», — сказал Шестаков.

fomag.ru/news-streem/tseny-na-rybnuyu-produktsiyu-v-rf-v-2023-g-v-srednem-vyrosli-na-9-glava-rosrybolovstva/

Динамика цен на рыбную продукцию в РФ разнонаправленная, в среднем в 2023 году наблюдался рост в пределах 9%. Об этом сообщил руководитель Росрыболовства Илья Шестаков на совещании президента РФ Владимира Путина с членами правительства.

«Динамика цен сейчас на рыбную продукцию разнонаправленная. По некоторым видам мы даже наблюдаем снижение стоимости. Но в среднем за 2023 год наблюдался рост в пределах 9%», — сказал Шестаков.

fomag.ru/news-streem/tseny-na-rybnuyu-produktsiyu-v-rf-v-2023-g-v-srednem-vyrosli-na-9-glava-rosrybolovstva/

Инарктика интересна для приобретенияДоброе утро, коллеги.

Акция Инарктика интересно выглядит технически для приобретения, пробует удержать ...

Резкое повышение ввозных пошлин на рыбу может привести к росту цен на внутреннем рынке, это опасно, заявил президент РФ Владимир Путин на встрече с предпринимателями Дальневосточного федерального округа.

«Я точно посмотрю, помечу для себя. Я попрошу коллег это пометить. Просто резко повышать ввозную пошлину опасно, потому что цена может на внутреннем рынке подскочить», — сказал президент. 

tass.ru/ekonomika/19705169

📉Акции Инарктики рухнули на 0,5% после новости о запрете импорта лосося в США, куда Инартика никогда его не экспортировала😁Акции Инарктики...

На основании статистических данных по объему экспорта рыбопродукции, непосредственно проходящей таможенную процедуру, и непосредственно из районов промысла, а также статистических данных по объему вылова (в 2023 году к 18 декабря), в текущем году объем экспорта прогнозируется на уровне прошлого года — порядка 2,3 млн тонн рыбопродукции

«Россия в следующем году сохраняет хорошие сильные позиции как минимум в четырех ключевых сегментах мирового рынка», — добавил он. Так, Россия в настоящее время занимает первое место в премиальном сегменте крабового рынка и контролирует порядка 2/3 мирового рынка. Также Россия занимает первое место на минтаевом рынке и на рынке трески в мире. А также второе место на рынке сельди.

В начале декабря Росрыболовство сообщало, что экспорт российской рыбной продукции в январе — ноябре 2023 года в натуральном выражении увеличился на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 2,1 млн тонн.

Ранее глава Росрыболовства Илья Шестаков сообщил, что объем экспорта из России рыбы и морепродуктов, по данным Росстата, в 2022 году увеличился в сравнении с 2021 годом на 5% и составил 2,3 млн тонн.